市场情绪指数 如何帮助你从交易中获利?

market sentiment indicators

在先前的文章中我们提到,在外汇交易中有针对几种面向的分析,我们介绍过针对新闻消息、经济数据的基本面分析,也讲过针对价格走势、图表形态的技术分析,而今天我们要介绍的则是针对心理层面的市场情绪分析,以及常见的 市场情绪指数 在日常交易中的应用。

 

市场情绪 是什么?

什么是市场情绪?在投资市场上,投资者行为往往由心理预期推动的。一般来说,在特定的时间段内,当大部份的交易者有着相似的想法以及行为模式,导致多头和空头的天秤偏向一边,而在市场力量推动之下,就自然可形成多头或空头的趋势。市场情绪就是统计和收集市场上投资者的想法和行为。

我们可以藉由市场情绪判断股市或外汇市场的走势。假设近期美股为多头趋势,那我们就可理解成参与股市的交易者认为未来经济较为乐观,因此股市表现可能会不错,从而做多并进一步推动股价上涨。

常見的多空倉位比例圖

图一:常见的多空仓位比例图  (来源: fxssi.com)

上图就是最常见的外汇交易商的仓位统计,这算是最为初级的市场情绪指数,藉由多空仓位的分布,来判断目前市场投资者的布局,并推测进一步的市场走势。不过一般来说,每家外汇交易商的统计可能不尽准确,亦只属于该交易商的数据,所以建议当做参考即可。

 

市场情绪指数 能带来哪些优势?

由市场情绪推断未来的趋势,简单直接,新手也能一看便明白。当越多投资者参与市场,作出越多相似的行为时,由市场情绪引发出来的力量就越大,就越容易形成多头或空头趋势。

因此如果能够在外汇交易上善用市场情绪指数,通常可以避免突来的趋势反转,投资者自然就不会出现追涨杀跌的操作。若是比较进阶的交易者,更是可以利用报告中细节,比如说CTFC中的仓位变化,做出卓越的交易决策并掌握先机。

 

哪些是常见的 市场情绪指数 ?

简单说完了市场情绪以及可以在交易上带来的优势后,接下来我们稍微深入一点介绍两项最常见,且具有公信力的市场情绪指数:VIX恐慌指数 CTFC每周仓位报告

VIX指数与CTFC仓位报告的目标虽然都是在预判趋势是否持续或出现转折,但他们的研究主体却是不同的。VIX研究投资者对市况波动时的反应,CTFC报告则是研究投资者实际的交易行为。

 

1 / VIX 恐慌指数

VIX 虽然俗称「恐慌指数」,但实际上它并不代表当VIX走高时,股市就一定会下跌,而是代表波动率的增加,也就是说一旦VIX升高,那么股市出现大幅波动的机率就会增加。反之VIX徘徊在低值,代表近期的波动性可能相对较小。而VIX作为对股市的参考,其对照的模型就是标普500指数,因此投资交易者可以利用VIX的走势,来作为股市涨跌幅的参考,并从大幅波动的机会中,尝试增大盈利可能。

VIX 亦可应用于外汇及贵金属交易,当VIX升高时,金价与美金升值的机率亦会变大。

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从上图中可以发现,VIX 指数在2月后快速上涨,暗示股市或出现大幅度的价格变化,而往右对照标普500的变化状况,出现了快速的重挫,反映了当 VIX 急升后,那么股市波动的范围与强度就越大。而在后续 VIX 缓慢下跌的过程中,暗示了股市或趋向定,随后亦开始向上反弹。因此若能掌握 VIX 的变化,投资者便可精准地预测到股市后续大涨大跌的情况。

 

2 / CTFC 每周仓位报告

CTFC 的全名是Commodity Futures Trading Commission (美国商品期货交易委员会) CTFC 的每周仓位报告是由官方认证,因此公信力十分高,而在这份报告中,所统计仓位的对象包含以下三种:

  1. 非商业交易者:投资基金、对冲基金、私募基金等以投机性质为主的机构。
  2. 商业交易者:公司行号、基本等以避险交易为目的的交易者。
  3. 小额交易者。

而 CTFC 报告在应用上,就是利用非商业交易者仓位的变化,来形成参考性的交易信息,进而辅助投资者对走势作出分析。而最主要参考的项目,便是「投机性净头寸 (Speculative Net Positions)」的变化。

市场情绪指数 是什么?认识 VIX恐慌指数 及 CTFC持仓报告 | ZFX山海证券

以上图的报告中我们可以得知,管理基金的黄金多头仓位增加8612(),空单增加7085手,相减之下得到净多头头寸1527手,代表买多的仓位高于做空的仓位,这就暗示着这些基金机构未来仍是看涨金价,那么投资人便可以合理预测未来金价上涨的概率会较高,因此顺着趋势做多,就会是比较好的决策。

 


风险提示:以上内容仅供参考,不代表ZFX立场,ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。

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