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A至Z学院 / 4. 外汇交易实际操作

18.什么是保证金交易?为何出现追加保证金?

11月 13, 2020 04:05 上午

保证金交易概念

保证金交易,原意是买卖双方为了保证未来合约履约,两方拿出保证金作出担保,在最初是一种对冲的金融操作安排。因此,保证金交易一般都具有杠杆效应,放大了资金规模的特性。目前,不少银行及经纪商也提供这种安排,让投资者能用较少的资金,获取较大的弹性,而这种交易方式衍生出多种使用「保证金」交易的金融产品,如期货交易、期权交易、外汇差价合约交易(外汇、股票、股指、商品、虚拟货币等。)

当投资者在交易平台(供应商)进行交易时,将不必拿出全额资金,但投资者必须按照相关合约的总价值,缴交一定比例的资金给予第三方保管,比例通常在5到10%不等,作为履行合约的保证金,其中又细分为初始保证金与维持保证金。

初始保证金是指建立合约时,应当缴交的金额;维持保证金是指建仓后,需要维持持仓的金额。

追加保证金风险

当价格朝不利于己方变动时产生损失,而如果由初始保证金减去浮动亏损后剩下的余额,若是低于维持保证金水平,投资者就会收到追加保证金通知。追加保证金的出现,是因投资者账户上的账户余额,已经低于合约中所规定的维持保证金的标准。在履约的角度,账户余额或不能承受相关合约的更多亏损,如果投资者在一定期间内,不能将保证金补足到规定水平时,又或账户余额已低于最低保证金要求,账户中的合约将会被强制平仓。

一些交易平台,在市场波动性变大或是某些高风险事件临近时,都会对账户事先发出追加保证金的通知,又或改变保证金要求。本质来说,保证金的增加其实也是一种保护账户的安全机制,特别是在市场异常震荡时。

由于投资者只需拿出部分资金即可进行交易,这种弹性也带来一些风险。所以,大部份交易老手也会投放比初始保证金更多的资金,减少出现追加保证金的机会,避免在市场震荡时遭到强制平仓。

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