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A至Z学院 / 1. 什么是金融市场

1. 金融市场由什么组成?

11月 16, 2020 07:29 上午

金融市场是什么?

金融市场广泛地指由资金需求方及资金供给方,通过各种金融工具进行资源分配的一个市场,在资本主义经济里发挥着极其重要的稳定作用。金融市场可包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场及衍生产品市场等等。资金供需双方以现货、期货方式,场内或场外交易市场,及不同形式的产品及衍生产品,进行买卖、融资,构成整个金融市场的大环境。换句话说,金融市场促进资本主义社会发展,为企业创造流动性,亦同时为投资者,甚至投机者创造机会。

金融市场的五大类别

股票市场

股票是一种有价证券,企业通过发行股票资产在市场集资,透过大量的长期资金流入,壮大自身资本能力,加快经济规模的发展。股票市场内,参与者可随时自由地持有、转让、兑现任何在交易所内已上市的股票。股票市场发展已久,是目前金融市场上最普遍的投资渠道之一。

债券市场

分为一手债券市场及二手债券市场。政府、企业及金融机构向投资者或任何买家初次出售债权集资的场所为一手市场,不过持有债券者仍可在二手市场上自由转让把债券变现。债券交易市场相当重要,对各国政府而言,除了是协助财政预算集资之外,同时也是传导中央银行货币政策的一种重要途径。所有债券的收益率及收益率曲线,也可当作是其他金融资产收益的基准,评估金融资产价值,反映市场风险状况的重要指标。

外汇市场

国际间涉及各国经济活动的往来,包括消费、贸易、投资等,产生了相当庞大的货币收支。由于各国货币及货币政策制度的不同,不论是个人、企业、银行甚至政府都有需要将一种货币转换成另一种货币,外汇市场自然就产生,几乎遍布全球。国际间的外汇买卖能24小时无间断运作,历经时代的演进,已发展出即期、掉期、远期等合约形式,让投资者交易。

商品市场

有别于其他市场以现金交收为主,商品市场的特点是实物交割,亦大多以期货方式进行,较为繁琐。实物交割的流程一般是由卖方在中央交易所规定的期限内,将商品运到指定仓库,验收合格后由仓库开具仓单。进入交割期后,卖方提交仓单,买方提交足额货款,到中央交易所办理交割手续。由于市场的发展,商品交易亦可以现金、只结算价差的方式,让投资者进行买卖或对冲。

黄金市场

黄金就是较为大众化的商品之一,传统地被投资者认为是一种保值的资产。黄金的角色相当重要,不但在通胀或政经局势紧张之时充当资金的避风港,由于黄金供给有限,也是一种最有认受性的资产储备。在金市内,主要参与者有开采黄金的企业、矿产商、企业、个人、金融机构以及各国中央银行等。

股票市场的表现指标:各地股市指数

国际金融市场规模庞大,而股票市场是其中最重要筹集资金的市场之一,亦是最大众化的。股票作为资本所有权的一种有价证券,持有者称为股东。成为股东后,可分享企业分派的股息或股价上升带来的报酬,但同时也得承担企业营运风险及市场风险。

不过,由于各地股市每天波动,为有利于投资者快速了解整个股票市场的生态或其中某一板块的表现,金融市场就孕育出由特定的股票编制而成的组合,再透过追综组合中股票价格的变化统计出指数。各地股市指数在国际金融市场中,较受投资者重视关注的,有美国道琼斯工业平均指数、标准普尔500指数、纳斯达克综合指数、德国法兰克福指数、日经平均指数、香港恒生指数、上海证券交易所综合股价指数。股票市场与经济命脉环环紧扣,当某一股市指数出现变化,大多间接影响其他股指,甚至其他金融市场。 

延伸阅读:全球十大股票指数介绍 (附指数交易时间表)

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