外汇平台类型:DD与NDD交易模式的区别

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若你有兴趣开始进行外汇交易或保证金交易,选择合适的交易商是第一步,ZFX将为您讲解有关外汇平台交易模式的分类。

在线外汇交易平台的模式主要分为两种:  

  • 有交易员平台(Dealing Desk,简称 DD )
  • 无交易员平台(No Dealing Desk,简称 NDD )

 

有交易员平台 / 交易员模式 ( DD )

有交易员平台又称做市商(Market Maker),顾名思义,做市商就是为客户「制造市场」,在一定条件下,交易者想买进的时候,做市商卖出给该交易者,当交易者想卖出的时候,做市商将其买入。也就是说,做市商在有需要的时候,会与客户持相反方向的交易。 

透过有交易员平台进行交易,交易者看到的买入卖出价,并不完全与外汇交易市场的实际价格一样的。做市商可以控制价格,例如把点差扩大,降低其风险去完成交易者的订单。某些做市商会把点差设成固定的,目的是更方便去管理风险。 

换句话说,做市商也可在需要的时候,不用采取与你相反的方向交易,因为他们可以通过点差赚取利润。 

  

无交易员平台 ( NDD )

采用无交易员平台(NDD)的交易商不会做交易者的对家,只是将交易者和银行、同业市场、流动性提供商等互相连接起来,所以交易者可以直接在银行间的外汇市场层面上进行交易。 

个人交易者的交易规模太小,本来是无法参与这一个层面的交易的。 不过,正正就是经纪商建立外汇交易平台,以NDD的模式作桥梁,将两者直接联系起来,让个人交易者也享有这种交易体验。  真正的NDD外汇交易平台,不会要求重新报价,订单确认时也不会有多余的暂停,让投资者在没有任何限制下进行实时交易。 

NDD类的外汇经纪商,可以通过收取固定佣金,或可免佣金但提高点差来保持盈利。 

 

做市商的盈利模式

DD 或 Market Maker ( MM ) 类型的交易商,一般都会通过点差作为盈利一部份,但大部份做市商都会在交易者亏损的时候盈利。因为做市商大多是交易者的对家,与交易者持相反方向的交易,只在有需要时,才会于市场上进行对冲。所以,整体来说,做市商的盈利模式和逻辑没有那么透明。 

做市商的做法大多会将交易者分类处理,将长期较多亏损的交易者归一类,长期较大机会盈利的交易者归一类。对于亏损的一类,与其交易作对家,其亏损会变成做市商利润,而对于盈利的一类,则将订单对冲到外汇市场里,由银行及其他交易对手处理,只通过交易者与外汇市场之间的点差差距,从中盈利。 

由于做市商与交易者存在利益冲突,做市商的透明度亦只由公司内部制定的规则决定。所以要选择做市商的时候,交易者大多非常关注是否具规模且合规格,是否高可信度的做市商。 

 

NDD 外汇交易平台的好处

与 DD 相比,很多交易者更愿意选择没有人为操作处理的外汇交易平台。除了上述提到的一些优势外,也因为 NDD 模式在交易上更透明,订单执行处理更快,而且匿名。匿名指交易平台不会暴露交易者的身份,所有订单都会被立即匿名执行,变相市场内没有任何一方可进行订单监察,保证公平性。 

ZFX正是提供 NDD 外汇平台服务的交易商,在 NDD 模式中,我们又为不同客户的需要细分了STP 和 ECN 两种账户类型。

想知道STP与ECN账户的分别,请参考:ZFX交易帐户类型

 


风险提示:以上内容仅供参考,不代表ZFX立场,ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。

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