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KD线教学:KD线的运用技巧及实际交易例子

10月 16, 2020 04:20 上午

要分析投资市场,图表及技术指针的使用必不可缺。最大众的技术指标有好几个,而其中一个投资者们都有接触过的,就是KD线。KD线作为其中一个广泛使用的技术分析指标,必有其原因及优势。本文将会为大家介绍一下关于KD线的一些基本知识。

一、KD线是什么?

KD线又称 KD指标或随机指标,英文为〝Stochastic Oscillator〞,在1957年由美国交易员George Lane发明,并且运用在期货市场,如今被广泛运用在外汇市场中。KD线可以帮助交易者轻松了解价格走势是否已经超买或超卖,再从中选择更好的时机点入场。KD线的计算方式较为复杂,包含设定期间内的最高价、最低价及收盘价等。

下面我们以「日」为单位说明KD值的计算公式:

KD指标最主要是用来呈现过去一段期间内价位的强弱趋势,计算方式需先计算出RSV值,才能计算出K(称为快线)D(称为慢线),交易者再透过KD线的高低位置、死亡交叉或者黄金交叉等,当作进出场的依据。

KD指标公式

RSV= (今日收盘价设定期间内最低价) ÷ (设定期间内最高价设定期间内最低价) *100

RSV (Row Stochastic Value) 又称「未成熟随机值」,可以理解成「设定期间内最后一天收盘价与最低价的距离,跟设定期间内高低波幅距离的比例」,通常设定期间为9日或是14日。

有了RSV后就可在这基础上加权计算目前K值和D值,公式是:

今日K= 2/3 × 前一日K + 1/3*今日RSV

今日D= 2/3 × 前一日D + 1/3*今日K

(如没有前一日K值或D值,可以50代入计算)

(计算K值和D值时,需要订出平滑值,所取的通常为3)

本质上,D值就是K值的移动平均数,也就是K值的平滑版。

K值:

由今日RSV值与昨日K值的加权平均组成,更受当前价位的影响,所以波动会比较敏感,所以又称为「快线」。

D值:

由今日K值与昨日D值的加权平均组成,因已经过两次加权平均,受当前价位的影响会比较轻微,所以又称为「慢线」。

KD指针最主要的假设为,当价格处于上涨趋势时,收盘价会往近期的最高价靠拢;当价格处于下跌趋势时,收盘价会朝近期波动的最低价接近。因此计算出来的KD值越高,代表今日收盘价离近期最高价越近;计算出来的KD值越低,代表今日收盘价离近期最低价越近。

二、KD 线怎么看

KD值因其计算方式,其值将介于0-100之间;80以上视为超买区、20以下视为超卖区(也有交易者将范围界定在70以上、30以下。)

K>D值:代表当前价格处于涨势。

K<D值:代表当前价格处于跌势。

KD>50:代表当前为多方格局。

KD<50:代表当前为空方格局。

KD值位于超买区:代表多头主导的上涨行情已持续一段时间,但价格走势可能已偏离正常基本面,意味价格可能会向下调整,引发一段回落。

KD值位于超卖区:代表空头主导的下跌行情已持续一段时间,但价格走势可能已过份悲观,意味价格可能会向上调整,引发一段反弹。

讯号一:黄金交叉与死亡交叉

KD值虽然都会朝同方向发展,但因计算方式不同而有快慢之分,两者间会出现不同型态的交叉,这时也可以视为买进或卖出的讯号。

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黄金交叉:当K值从低位向上突破D值,形成黄金交叉时,意味着价格遇到了拐点,短在线有概率上涨。

死亡交叉:当K值从高位向下突破D值,形成死亡交叉时,意味着价格遇到了拐点,短在线有概率下跌。

讯号二:背离

价格有时也会与KD指针的讯号不一致,例如当价格越来越高时,KD值却越来越低,这时称为「顶背离」,价格可能将面临一段回落;或是当价格越来越低时,KD值却越来越高,这时称为「底背离」,价格可能将面临一段反弹。行情出现背离的状况时,都视为即将反转的前兆,交易者需要多加留意。

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三、KD指标的局限性

KD指标尽管拥有广泛的应用性,但也有其局限性。KD由于计算方式的关系,如果价格在一段时间内强势往某方向发展,KD指标将会难以反映过去一段时间的高低价位,使得KD值长期维持在超买区 (80以上) 或超卖区 (20以下)。无论发生金叉或是死叉都失去了意义,这时也称「钝化」。不过,也有一说法是因价格极端走势的状况,应该顺势而为,进行追价。

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KD指针的注意事项

A 短在线容易出现噪声

KD指标的运用中,涵盖了一定时间内的最高价与最低价,因此可以很灵敏的反映价格的变化,但也因为参数设定的问题,中短期上对价格过于敏感,这是KD指针最为交易者诟病的地方。

B、容易在大波行情前提早出场

因为KD在行情波动较大时容易发生钝化的现象,因此在一波单边强势行情时,讯号将非常杂乱,交易者将难以进场。

C、指标优化

如前所说KD指标是一个中短期的技术分析,市场波动较剧烈时可能会出现频繁的买卖噪声,这时交易者需搭配均线等中长期指标进行判读,或是修改预设参数(常见的为(9,3,3),避免噪声的频繁出现。

四、KD线搭配 MACD的应用

在这边简单介绍一下如何判读MACD

MACD的组成为柱状体与一条慢线,中间有一分界线值为0,柱状体在0之上代表多头格局、0之下代表空头格局;柱状体由下往上穿过慢线代表金叉(短在线价格有概率上涨)、柱状体由上往下穿过慢线代表死叉(短在线有概率下跌)

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KD指标与MACD指标都出现了金叉的讯号,且价位在KD高档钝化与MACD柱柱体翻上0轴后,开启了一段强势上涨趋势。

上述的KD是目前最常交易者使用,在坊间经过多年发展改良的慢速随机指标(有些说成是快版)实际在投资市场上,KD会分类为只有两个参数的快速随机指标(Fast Stochastic Oscillator),慢速随机指标(Slow Stochastic Oscillator)以及有J ( 3K – 2D = J ) ,得出K值与D值的乖离程度(Deviation )作为参考的全面随机指标(Full Stochastic Oscillator)。大致上对走势分析的方向都是一样的,只是在参数设定及平滑处理有所不同,这里先不多作论述。

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