隔夜利息是什么?| 隔夜利息计算方法 | 外汇保证金交易入门

隔夜利息是什么?| 隔夜利息计算方法 | 外汇保证金交易入门
隔夜利息是什么?| 隔夜利息计算方法 | 外汇保证金交易入门

隔夜利息 (英 : Rollover / Overnight Interest / Swap) 也称「掉期利率」或「过夜利息」,是指在外汇交易中,投资者持有的头寸 (即合约份额,不论是看涨或看跌) 在每日的结算活动中时所产生的利息收入或支出。举例简单说,只要投资者持有/买入/看涨的是较高利息的货币,兑另一较低利息的货币,而又有明显的息差,都可能收取隔夜利息。

投资者如果是做多高利息的货币,未平仓头寸如渡过了结算时间(美东时间下午5时,即北京时间上午5时或6时),隔夜利息就会在交易商平台中,被添加至账户的资本内。反之做空的话,相关的隔夜利息就会在账户的资本中被扣除。

不同的货币组合会有不同的隔夜利息,因这视乎在某一货币对中,两者之间由中央银行主导的息差,但这亦可受每天一些个别因素而变动。

特别注意:每逢星期三结算的时候,一般交易商都会计算平日三倍的隔夜利息。因为在市场上,投资者所交易的合约,都是在两个交易日后 (T+2) 才会正式交割。所以,投资者在星期三交易的,会延至星期五收市时交割,因周六周日两天休市不会交易,所以必然会再计算多两天的利息。

 

隔夜利息的计算方法

每种货币都有本身的利率,而每个外汇交易涉及两种货币,因此同时涉及两个不同的利率。外汇交易中,如EUR/USD,买入欧元即同时卖出美元,卖出欧元即同时买入美元。只要投资者买入货币的利率高于卖出货币的利率,而又有明显息差,就可以赚取隔夜利息(正数隔夜利息)。不过,若卖出货币的利率高于买入货币的利率,就需要支付隔夜利息(负数隔夜利息)。在计算具体的隔夜利息时,主要考虑以下参数:

  • 当前两国央行的市场利率
  • 货币对的价格动向
  • 远期市场情况
  • 短期的货币市场状况
  • 交易商的手续费
简单例子

假如欧元的年利率为3%,美元的年利率为2%。当我们卖出1手的EURUSD时,意味着卖出利率较高的货币(EUR ),买入利率较低的货币(USD )。因此隔夜利息是-1% (2%-3%),背后的概念是,我们在合约中支付欧元的利息,收取美元利息。

假如交易商收取0.5%的手续费,这大多是行政费,也可是提供杠杆的费用,需要支付隔夜利息总计为-1.5%(-1%-0.5%)。

隔夜利息计算公式:

隔夜利息 = [合约大小 x 价格 x (息差 – 手续费)] / 360日

 

按照上述例子,做空EUR/USD 的隔夜利息计算方法为:

合约单位:100,000 欧元 (1手);
价格: EURUSD = 1.13;
息差: -1%;
交易商手续费:-0.5%;
日历天数: 360(金融市场大多以360天作基数)。
隔夜利息 = (100,000 x 1.13 x (-1% – 0.5%)/ 360 = – 4.7 USD

 

投资者注意事项

  • 当息差小于交易商手续费,则代表不论多头还是空头,都需要支付隔夜利息。
  • 这里只展示隔夜利息的基本概念和计算,不同的交易商会按不同情况,提供不同的隔夜利息,一般在交易平台上可查阅。
  • 隔夜利息并非固定的,交易商会按不同因素和情况,定期在交易产品中更新。
  • 由周三持仓至周四的仓位,一般交易商都会计算三倍的隔夜利息,但亦有交易商例外,在周五才计算。

 


风险提示:以上内容仅供参考,不代表ZFX立场,ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。

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