【黄金投资攻略】 投资黄金的五大管道

黃金投資

黄金因其稳定的货币价值属性,深受世界各国政府青睐,一直都被视为一种「准货币」,地位相当于一国的外汇与国债。端看各国政府在外汇储备的比例中,黄金储备仍是较为重要的组成成分,直观上反映了一个国家对外偿还债务支付的能力,因为货币有可能因为多种因素导致贬值,但黄金因其保值性与身为国际认定交易媒介的关系,使之在流动性市场上有着广泛的需求。

本文将会介绍投资黄金的五个方法,以及每个方法的所需成本、优点与缺点。

 

投资黄金的目的/好处

 

1. 避险

当发生战争或是国际政局动荡时,局部或世界经济的发展将会面临衰退,到时货币将有可能不被市场所信任,这时黄金的重要性将会被显现出来,因为黄金为国际公认的交易媒介,其避险的特性将使金价上升。

 

2. 资产保值 (抗通胀)

市面上流通的货币以纸币和硬币为主,但价值并不会随时间而增长,物价反而比较有通胀的可能,货币在不知不觉中面临贬值,或是损毁进而使购买力降低,例如原本100元可以购买5个三明治,但通胀后可能只够购买3个,因此,只单单持有货币不是长久之计,相反,黄金身为传统的最「资金避风港」不但可以保障财富资产免受时间或是战乱的摧残,更能传给后代子孙,是真正意义上的「传家之宝」。

 

3. 黄金需求显著上升

世界上许多国家尽管金本位的的时代已经结束了,但一直都对黄金还是有着稳定的需求,加上近年来许多发展中的国家也加入了采购的集团,也推高了黄金的需求。以印度为例,印度在每年10(该国传统婚宴)都会大肆采购黄金,另一个需求大国则是中国,其对金条、金饰品的喜爱也是显而易见的。

 

4. 黄金供应量有限

一个金矿从开采到能生产黄金的时间非常漫长,几年以上都是基本的情况,在物以稀为贵的前提之下,金价也一直都处在高位。

 

5. 分散投资风险

黄金一直以来都与股票或是其他风险性资产呈现负相关性,股指的下跌黄金通常都会上涨,尽管近期两者的相关性有点反常,但实质上股票的风险性质与黄金的避险性质一直都是相冲突的,投资者如果在投资组合中同时购买两者,将减少外部风险对资产价格的波动。

 

投资黄金的方法、买卖成本、优点与缺点

 

1. 黄金ETF

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ETF又称指数股票型基金,是近年来不错的选择,国内只需有股票账户即可购买黄金ETF,既可以省下银楼买卖时的价差,且只需缴交极低的税费,但因其属于基金的一种,要由专业经理人操作,所以会再酌收一笔管理费用;如果是在美国证券商开户以购买美国ETF,还需注意换汇的价差,其余大致与国内一样,但多了禁止短线交易的规定,如果频繁交易恐会有一些限制,例如:需等到交割后才可进行下一笔交易。

ETF类别 成本
本国黄金ETF 管理费+手续费+交易税
美股黄金ETF 管理费+手续费+换汇费用

优点:交易简单、买卖流动性佳、无买卖价差的问题、长期投资
缺点:选择标的、管理费、汇率风险

 

2. 黄金CFD

CFD又称差价合约,属于金融市场上投机交易的一种形式,不必买入任何实质资产,只需存入保证金对操作可能发生的盈亏进行担保,以放大杠杆效应为操作模式。在价差合约出现前,国际交易所的商品都只对拥有大笔资金的投资者开放,直至价差合约的出现,才使拥有较少资金量的投资者参与相同的金融市场。黄金CFD的特色即是使用保证金交易,不仅交易成本较低,而且为黄金投资中唯二可以短线频繁多空操作的类别,成本上CFD会有买卖的价差与持仓过夜的利息费用。

优点:交易成本低、可借助杠杆倍大收益、适合短线多空操作
缺点:不适合长期持有(需收取过夜利息)、杠杆交易令风险变高

 

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3.黄金期货

黄金期货与黄金CFD共同特色为保证金交易、适合短线多空频繁操作与交易成本较低的优点,但因为是保证金交易的模式,同样也有放大杠杆操作的效果,不太适合新手参与。与CFD不同的是期货因为有到期日的关系,需要重新购买下一期的合约才能持续持有,注意到期货是有合约制的,因此会再额外收取一笔手续费与交易税,但就不会收取过夜利息与差价了。

优点:交易成本低、适合短线多空操作
缺点:杠杆交易不适合新手、收取交易税与手续费

 

4. 实体黄金

瑞士银行所发行的黄金金条

实体黄金适合较为保守的投资者,因为大众对实体黄金的认知是以日常生活中常见的黄金饰品、纪念币等为主,这些尽管在银楼、商场即可购买,但绝大部分都没有投资价值。真正具有投资价值的为银行会收取金条与金币,并有固定规格,其中金条才是较通用的交易单位,但动辄上百万也较难见到与购买,需注意的是金条、金币因为发行的主体众多,建议选择较为国际所接受的机构购买。

优点:可以实物交易、免管理费
缺点:单价高、市面上所见的饰金大部分都没有投资价值

 

5. 黄金存折

黄金存折也称为「纸黄金」,是许多人做投资与避险常见的选择,但需注意的是虽然是存折,但是没有利息。购买方式为投资人先行至银行开立黄金存折账户,以单笔或是定期付款的方式委托银行购买黄金,价格以当下黄金存折的牌告价为主,且累积到一定金额时还可以将黄金条块领出,但因领出时需要补缴运送费与买卖价差,所以黄金存折也不太建议短进短出或是转换成实体黄金。

优点:可兑换成实体黄金金条、适合长期投资
缺点:不适合短进短出、汇率风险、需要至临柜开设账户、没有利息

 

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