【黄金投资攻略】 投资黄金的五大管道

黄金因其稳定的货币价值属性，深受世界各国政府青睐，一直都被视为一种「准货币」，地位相当于一国的外汇与国债。端看各国政府在外汇储备的比例中，黄金储备仍是较为重要的组成成分，直观上反映了一个国家对外偿还债务支付的能力，因为货币有可能因为多种因素导致贬值，但黄金因其保值性与身为国际认定交易媒介的关系，使之在流动性市场上有着广泛的需求。

本文将会介绍投资黄金的五个方法，以及每个方法的所需成本、优点与缺点。

投资黄金的目的/好处

1. 避险

当发生战争或是国际政局动荡时，局部或世界经济的发展将会面临衰退，到时货币将有可能不被市场所信任，这时黄金的重要性将会被显现出来，因为黄金为国际公认的交易媒介，其避险的特性将使金价上升。

2. 资产保值 (抗通胀)

市面上流通的货币以纸币和硬币为主，但价值并不会随时间而增长，物价反而比较有通胀的可能，货币在不知不觉中面临贬值，或是损毁进而使购买力降低，例如原本100元可以购买5个三明治，但通胀后可能只够购买3个，因此，只单单持有货币不是长久之计，相反，黄金身为传统的最「资金避风港」不但可以保障财富资产免受时间或是战乱的摧残，更能传给后代子孙，是真正意义上的「传家之宝」。

3. 黄金需求显著上升

世界上许多国家尽管金本位的的时代已经结束了，但一直都对黄金还是有着稳定的需求，加上近年来许多发展中的国家也加入了采购的集团，也推高了黄金的需求。以印度为例，印度在每年10月(该国传统婚宴)都会大肆采购黄金，另一个需求大国则是中国，其对金条、金饰品的喜爱也是显而易见的。

4. 黄金供应量有限

一个金矿从开采到能生产黄金的时间非常漫长，几年以上都是基本的情况，在物以稀为贵的前提之下，金价也一直都处在高位。

5. 分散投资风险

黄金一直以来都与股票或是其他风险性资产呈现负相关性，股指的下跌黄金通常都会上涨，尽管近期两者的相关性有点反常，但实质上股票的风险性质与黄金的避险性质一直都是相冲突的，投资者如果在投资组合中同时购买两者，将减少外部风险对资产价格的波动。

投资黄金的方法、买卖成本、优点与缺点

1. 黄金ETF

ETF又称指数股票型基金，是近年来不错的选择，国内只需有股票账户即可购买黄金ETF，既可以省下银楼买卖时的价差，且只需缴交极低的税费，但因其属于基金的一种，要由专业经理人操作，所以会再酌收一笔管理费用；如果是在美国证券商开户以购买美国ETF，还需注意换汇的价差，其余大致与国内一样，但多了禁止短线交易的规定，如果频繁交易恐会有一些限制，例如：需等到交割后才可进行下一笔交易。

优点：交易简单、买卖流动性佳、无买卖价差的问题、长期投资
缺点：选择标的、管理费、汇率风险

2. 黄金CFD

CFD又称差价合约，属于金融市场上投机交易的一种形式，不必买入任何实质资产，只需存入保证金对操作可能发生的盈亏进行担保，以放大杠杆效应为操作模式。在价差合约出现前，国际交易所的商品都只对拥有大笔资金的投资者开放，直至价差合约的出现，才使拥有较少资金量的投资者参与相同的金融市场。黄金CFD的特色即是使用保证金交易，不仅交易成本较低，而且为黄金投资中唯二可以短线频繁多空操作的类别，成本上CFD会有买卖的价差与持仓过夜的利息费用。

优点：交易成本低、可借助杠杆倍大收益、适合短线多空操作
缺点：不适合长期持有(需收取过夜利息)、杠杆交易令风险变高

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3.黄金期货

黄金期货与黄金CFD共同特色为保证金交易、适合短线多空频繁操作与交易成本较低的优点，但因为是保证金交易的模式，同样也有放大杠杆操作的效果，不太适合新手参与。与CFD不同的是期货因为有到期日的关系，需要重新购买下一期的合约才能持续持有，注意到期货是有合约制的，因此会再额外收取一笔手续费与交易税，但就不会收取过夜利息与差价了。

优点：交易成本低、适合短线多空操作
缺点：杠杆交易不适合新手、收取交易税与手续费

4. 实体黄金

瑞士银行所发行的黄金金条

实体黄金适合较为保守的投资者，因为大众对实体黄金的认知是以日常生活中常见的黄金饰品、纪念币等为主，这些尽管在银楼、商场即可购买，但绝大部分都没有投资价值。真正具有投资价值的为银行会收取金条与金币，并有固定规格，其中金条才是较通用的交易单位，但动辄上百万也较难见到与购买，需注意的是金条、金币因为发行的主体众多，建议选择较为国际所接受的机构购买。

优点：可以实物交易、免管理费
缺点：单价高、市面上所见的饰金大部分都没有投资价值

5. 黄金存折

黄金存折也称为「纸黄金」，是许多人做投资与避险常见的选择，但需注意的是虽然是存折，但是没有利息。购买方式为投资人先行至银行开立黄金存折账户，以单笔或是定期付款的方式委托银行购买黄金，价格以当下黄金存折的牌告价为主，且累积到一定金额时还可以将黄金条块领出，但因领出时需要补缴运送费与买卖价差，所以黄金存折也不太建议短进短出或是转换成实体黄金。

优点：可兑换成实体黄金金条、适合长期投资
缺点：不适合短进短出、汇率风险、需要至临柜开设账户、没有利息

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