杠杆投资是什么?| 外汇保证金交易入门

槓桿投資/保證金交易

在金融市场上,杠杆 (Leverage) 指的是交易时从经纪商/交易商借取资金创建仓位,进行超过本金投入额度的交易。如此一来,投资者将有更大弹性,以较小的资本在进行交易时获取更高的回报。ZFX将在本文介绍 杠杆投资 的例子与操作方法。

 

什么是杠杆?

杠杆以倍数或比例表示,假设杠杆倍数为1:100,即投资总值是交易者本金的100倍(在差价合约交易中,杠杆倍数可高达1:2000)。尽管投资者的本金(即保证金)只是交易总值的一部分,不过交易盈利或亏损仍会按照交易总值来计算,因此盈利或亏损比率会被放大。

这里举例说明杠杆如何影响潜在的收益或亏损:

  • 如果您本金有1,000美元买入1,000美元的资产,不加杠杆的话,则您投资的资产价格每上涨1%,您就可以获利10美元。反之,若下跌的话您将亏损10美元,这相当于本金1,000美元的1%。
  • 但如果您同样投入1,000美元,使用10倍杠杆,则您可买入价值相等于10,000美元的资产。所以若该资产价格上涨1%,您就可以获利100美元,反之您将亏损100美元。

杠杆借入的资金倍大了您的交易结果。从例子中可见,10倍杠杆将潜在收益或亏损放大至(初始资金1000美元 / 100美元) = 10%。

 

保证金与 杠杆投资 的关系

保证金是指为了保证履行某种义务而事先缴纳的资金,其本质就是信用押金。

在杠杆交易中,保证金是投资者所投入的资本,本质上亦是缴纳给银行、经纪商或交易对手以用于开仓和维持仓位的资金。保证金与买卖合约产品总额的比率就是保证金比率,也可称作杠杆倍数或比例。

保证金比率=1/ 杠杆倍数

假如保证金比率为0.2%,即代表杠杆倍数为( 1 / 0.2%) = 500倍

投资者的资本(保证金) = 交易总值 / 杠杆倍数

假如投资者希望以500倍杠杆交易总值10,000美元的合约,他最少需要投入20美元作为保证金,开立仓位 ($20 = $10,000 / 500倍)。

20美元为用于开立仓位的初始保证金。一般交易规则中还有最低保证金比率 (又称强制平仓比例) ,如20%、30%。这是为了尽量确保投资者投入的保证金,能维持在一定水平,可抵销持有合约引发的潜在损失。

举一个外汇保证金交易的例子,投资者在欧元/美元汇价为1.14时,买入1手100,000欧元的标准合约,当杠杆比例为1:400时,需要支付投入的保证金为:($1.14 x 1 x 100,000 / 400)=约285美元。

保证金= 建仓价格 x  交易手数 x 合约单位 / 杠杆倍数

若此合约的最低保证金比率为30%,当合约上的浮动损失以致账户净值不足85.5美元,则代表交易商有权将该欧元合约强制平仓。概念是投资者或未必拥有足够资金,用以维持和履行该合约。需留意的是,保证金比率的计算方法和强制平仓的执行,也需按照不同交易商的要求和准则。

从公式里可见,保证金和杠杆成反比,当杠杆比例越大,需要的保证金越少,反之亦然。不过,即使杠杆倍数越大,也并不等于投资者只会投入越少的初始保证金,而是实际上也会按实际需要,投入多一些保证金,确保合约不会轻易被强制离场。

 

杠杆投资 优缺点分析

杠杆交易最明显的优势可以为投资者带来更大的利润。投资者只需投入保证金的部份,使用相对较少的成本,就能弹性地便捷地捕捉市场上的投资机会。

不过,当持有的仓位向不利的一方走,投资者的亏损也会如放大收益一样,在杠杆之下损失会被倍大。如不适当地使用杠杆,没有采用适当的风险管理,这会为投资者带来一些额外风险。

杠杆交易或保证金交易概念也都一样,不但要求门槛低,也具有双向交易、放大、利差返还的特点,所谓「以小博大」使得广大投资者投身到此类交易中来。

选择使用杠杆交易的投资者,应了解当中的风险,自律地控制使用的程度,制定合适的策略,避免招致不必要的严重亏损。

 

在进行杠杆交易时,请注意风险管理

  • 止损:止损可以在市场不利于您的时候以预先设定的价格平仓,限制您的损失。您可以根据市场价格设置,也可按特定的变动幅度设置,也可以明确金额设置。
  • 止盈:止盈可让您在设定好的目标价格到达时,自动平仓获利,这避免了因事繁忙或休息时,无暇处理仓位而错失理想的时机。

负余额保护:在极少数情况下,由于市场状况导致您的账户净值变为负数,一些交易商/经纪商或会填补您的损失,并将账户净值重置为零。

杠杆交易是双刃剑,可让收益加倍,也可让亏损加倍。正确的投资心态相当重要,风险管理工具必需使用。

延伸阅读:亏损多于获利?CFD 交易/保证金交易的两大投资风险

 


风险提示:以上内容仅供参考,不代表ZFX立场,ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。

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