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A至Z学院 / 4. 外汇交易实际操作

21. 什么是隔夜利息?

11月 13, 2020 02:00 上午

隔夜利息是什么?

隔夜利息 (过夜利息) 在网上外汇交易常见,是一个术语。不论称作库存费、融资费用、掉期利息,英文Rollover、Swap fee、Overnight interest、Overnight funding,其实也都泛指同一样东西。一般情况在买卖时,如投资者在每天美东时间下午5点(夏令)有未平仓的头寸,那就有结算活动,产生隔夜利息。利息包括了交易产品的”利差”,也涉及交易平台的融资费用。

留意投资者需支付或可获利息,视乎交易的产品。如交易货币对的话,因本身货币存在利率,所以一对 (即两种) 货币就有利率差异。如投资者买入的是两货币”明显”较高利率的一边,就有机会收取隔夜利息。反之亦然,即支付利息。

另外,即使市场在周末周日休市 (包括其他假日),但隔夜利息仍会计算。一些交易平台会在周五一并计算三天利息。但实际上,外汇市场是T+2交收,所以在外汇交易中,往往是在星期三的未平仓头寸计算这三天的利息。

虽然理论上有公式计算隔夜利息,但也因涉及不同交易平台的融资费用、中央银行的政策、货币市场里拆息的短期波动,最终利息并不会简单被计算出。不过,隔夜利息资料大多可直接在交易平台查阅,甚至经纪商会提供详细列表,让投资者了解。

详细介绍:隔夜利息是什么? 隔夜利息的计算方法

套息交易的操作方式

常听见所谓套息交易(Carry Trade),原理就是投资者借入低利率的资产,用作买入收益更高的其他资产。在外汇买卖中,套息就是指买入较高息货币,作长线持有的部署。比如说,投资者买入AUD/JPY澳元兑日圆,实际上这种保证金交易,背后合约的操作是借入相应的日圆,买入澳元,亦即支付日圆的利息,收取澳元的利息。如这息差许可,就达至套息的效果。

套息交易是汇市里的传统,不过因为近年各主要货币都维持低利率状态,变相这种活动变得不太有意义。

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21. 什么是隔夜利息?如何利用息差進行套息交易?|ZFX山海证券


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