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黄金交叉是什么? 利用均线、KD、MACD黄金交叉捕捉交易机会

11月 09, 2020 08:52 上午

在投资市场上,一些信奉技术分析的交易者,经常提及到黄金交叉和死亡交叉。本文将介绍一下两者如何形成、其结构及使用方法,帮助你们更深入了解这些为人熟悉的图表走势,更简易地判断趋势变化。

黃金交叉、死亡交叉是什么?

在介绍黄金交叉与死亡交叉之前,我们需要先了解均线是如何构成的。均线也称移动平均线(Moving Average),是将每一日的收盘价简单加起来计算平均值,从而得到一条带有趋势性的曲线轨迹。因为是以历史价格来计算,所以均线对于当前价格而言具有一定的滞后性,但也因其以史为鉴的特性,均线对于趋势的判读,比其他技术分析优秀,加上均线有助涨助跌的作用,行情一旦形成趋势,均线也将在一段期间内保持延伸方向。

使用均线可以看出平均价格的变动趋势,减少日常价格波动时造成的干扰。随着均线参数时间设定的不同,移动的轨迹也不尽相同,这时使用长短期均线交叉的特性,判断进场时机,即称为「黄金交叉」或是「死亡交叉」。

1 /  均线交叉

均线黃金交叉

「黄金交叉」是指当较长期的移动平均线下降幅度逐渐变缓,而较短期的移动平均线由下而上,穿破较长期的移动平均线,代表价格下跌趋势或已经停止,可能将出现盘整或是新一波的上涨趋势。

此时排列顺序应为:价格>短期平均线>长期平均线,这时短期平均线在长期平均线的上方时,称为『均线多头排列』,此时均线将有支撑的效果,且长期均线的支撑力道将大于短期支撑力道。

一般来说,出现「黄金交叉」为多头信号,此时应该站在多方思维,于低位寻找介入多单的机会。若是手持多单者,可以选择继续持有;相反手持空单者,应于价位遇阻后回调而择低点平仓。

均線黃金交叉示例

图表一:均线黄金交叉示例

均线死亡交叉

「死亡交叉」即是指当较长期的移动平均在线升幅度逐渐变缓,而较短期的移动平均线由上而下,穿破较长期的移动平均线,代表价格上涨趋势或已经停止,可能将出现盘整或是新一波的下跌趋势。

此时排列顺序应为:价格<短期平均线<长期平均线,这时短期平均线在长期平均线的下方时,称为『均线空头排列』。此时均线将有压制的效果,且长期均线的压制力道将大于短期的压制力道。

一般来说,出现「死亡交叉」为空头信号,此时应该站在空方思维,于高位寻找介入空单的机会。若是手持空单者,可以选择继续持有;若是手持多单者,应于价位触底反弹时,考虑择高点平仓。

均線死亡交叉示例

图表二:均线死亡交叉示例

尽管上述移动平均线的交叉听起来相当直观,但其实短、长期均线交叉是由三个阶段来所组成的:

    1. 首先价格在穿越移动平均线之前,存在上涨(下跌)的趋势,这时价格率先陆续突破短、长期移动平均线。
    2. 接着这波上涨(下跌)趋势中,短期移动平均线也将跟随价格由下而上(由上而下),穿破长期移动平均线,此为第二阶段。
    3. 在出现交叉之后,可能会出现了一段新的上涨(下跌)趋势,短期移动平均线将取代长期移动平均线,位于价格下方(上方),这时趋势如延续,短期平均线将成为支撑(压制)价格的助力。

2 / KD线交叉

KD线又称为KD指标或是随机指标,英文为〝Stochastic Oscillator〞,如今已经被广泛的运用在外汇市场中。KD指标主要是用来呈现过去一段期间内价位的强弱趋势,计算方式需先计算出K值(称为快线)、D值(称为)慢线,交易者再根据KD线发生黄金交叉、死亡交叉的位置后,当作进出场的信号。

KD线黃金交叉

KD線黃金交叉示例

图表三: KD线黄金交叉示例

如图三黄色区域处所示,当K值 (快线) 于低位 (20之下) 由下而上穿过D值 (慢线) 时,称为「黄金交叉」,这时价格于波段低点进行反弹,开启了一段上涨趋势,直至发生死亡交叉后才有所回落。

KD线死亡交叉

KD線死亡交叉示例

图表四: KD线死亡交叉示例

如图四黄色区域处所示,当K值 (快线) 于高位 (80之上) 由上而下穿过D值 (慢线) 时,称为「死亡交叉」,这时价格于波段高点进行回落,开启了一段下跌趋势,直至发生黄金交叉后才有所企稳。

3 / MACD 交叉

MACD 黃金交叉

MACD由柱状体与两条快、慢线组成,柱状体代表两线相减后的差值,中间有一分界线值为0,柱状体在0之上代表多头格局、0之下代表空头格局;快线由下往上穿过慢线代表金叉(短线上价格有概率上涨)、快线由上往下穿过慢线代表死叉(短线上价格有概率下跌)。

MCAD黃金交叉示例

图表五:MCAD黄金交叉示例

如图五黄色区域处所示,当快线与慢线皆在0轴之下形成黄金交叉时,价位也由低位展开了一波上行趋势,柱状体由下往上翻时,也出现了与均线多头排列相同的助涨效果。

MACD 死亡交叉

MCAD死亡交叉示例

图表六:MCAD死亡交叉示例

如图六黄色区域处所示,当快线与慢线皆在0轴之上形成死亡交叉时,价位也由高位展开了一波下行趋势,柱状体由上往下翻时,也出现了与均线空头排列相同的助跌效果,价位直至发生黄金交叉后才有所企稳。

黃金交叉的局限与注意事項

行情在市场上不会持续出现直上直下的情形,也不会只有多、空两种趋势,多头行情中势必带着回落波段、空头行情中势必带着反弹波段。若是在多空不明、趋势不清与价格来回波动剧烈时,严格执行均线交叉的规则进场,将会蒙受巨大的损失;此时又有另一个疑问,若是等到趋势明朗且均线交叉后再进场,基本上价格已经脱离了底部或是头部,这样的进场时机点,是不是犯了追涨杀跌的交易禁忌呢?这是因为移动平均线有一个很大的致命伤,就是其滞后性的问题。

商品价格在原有趋势遭到反转时,由于均线具有追踪趋势的特性,但却因其计算模型的关系,在拐弯的速度上跟不上价格的迅速,若等到均线交叉后才按照纪律出场,钱包可能早已损失惨重。

另一方面,均线参数值越大,代表统计的时间越长,也因其计算模型的关系,长期均线的稳定性会较短期均线更为明显,也意味着长期均线拐弯的频率较低,可以过滤掉许多误判与噪声,且须等到价格走势较为明朗后,才会开始往趋势方向延伸,此时交易者若是等到均线交叉后再行进场,尽管安全系数较高,但也因滞后性的致命伤,获利范围可能缩小。

投资者需要注意的是,若是只依据黄金交叉或是死亡交叉,来当做进出场的依据时,会误入许多交易盲点,因为移动平均线只是一种基本的趋势线,建议搭配其余技术分析工具,补足其滞后性问题,才能发挥其助涨助跌的特点。

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