minus academy faq plus academy faq Check in circle Apple Android Home Magnifer Calculator Mail Email Facebook Twitter RSS Linkedin Linkedin hollower Headphones Wechats Instagram Line Mail 2 Phone Phone 2 Minus Plus Arrow right Arrow left (variant 2) Arrow right (variant 2) Brand logo Brand logo not filled Hamburger Flag of the Hong Kong Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the China Flag of the China Flag of the China (traditional) Flag of the Taiwan Flag of the Hong Kong Flag of the Spain Flag of the Russia Flag of the France Flag of the German Flag of the Portugal Flag of the Italy Flag of the Poland Flag of the Czech Flag of the Hungary Flag of the Sweden Flag of the Bulgarian Flag of the Finland Flag of the Lithuania Flag of the Denmark Flag of the Croatia Flag of the Estonia Flag of the Norway Flag of the Romania Flag of the United Arab Emirates Flag of the United Arab Emirates Flag of the Indonesia Flag of the Malaysia Flag of the Korea Flag of the Korea Flag of the Samoa Flag of the Vietnam Flag of the Thailand Flag of the Japan Cross Cross large User Arrow down Arrow up Cube Info list Data comunication Clock Slash

ทิศทางทองคำในปี 2021?

48485a3a-1a18-46bf-abaf-e7c76d1a61df

วันนี้เราอยากชวนนักลงทุนทุกท่านถอยออกมาจากการขึ้นลงรายวันของราคาทองคำอันแสนผันผวนในช่วงที่ผ่านมา เพื่อไปมองภาพใหญ่ของทิศทางราคาทองคำในปี 2021 ว่าอะไรบ้างที่จะเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำและปัจจัยอะไรที่จะกดดันราคาทองคำตลอดทั้งปีนี้ ทั้งมุมมองในทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน โดยเราจะคุยกันในภาพใหญ่ เพื่อที่นักลงทุนทุกท่านจะนำสิ่งที่เราเขียนในวันนี้ไปเป็นหนึ่งในข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจในการลงทุนของท่านตลอดทั้งปีนี้ ไปดูกันเลยครับ

 

Gold outperformed major asset in 2020

ทิศทางทองคำในปี 2021?

จากภาพเราจะเห็นว่า ในปี 2020 ที่ผ่านมา ทองคำอยู่อันดับ 2 ในเรื่องของผลตอบแทนรองจากดัชนี NASDAQ ของสหรัฐ โดยให้ผลตอบแทนสูงถึง 24.6%  สิ่งนี้กำลังบอกเราว่าในช่วงวิกฤตของโลกปี 2020 จากไวรัส Covid-19 ทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย(Safe Heaven) ได้อย่างดี ประกอบกับในปีที่ผ่านมาค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องจึงยิ่งหนุนราคาทองคำในผลตอบแทนดีอย่างที่เห็น ถ้าในปีนี้Covid-19 ยังไม่คลี่คลายอย่างที่ทุกคนคาดหวัง และ ดอลลาร์ยังคงอ่อนค่า จะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำได้

 

Equity market valuations continue to climb

ทิศทางทองคำในปี 2021?

จากนั้นขอพาทุกคนไปดูกราฟของดัชนี S&P 500 ที่แสดงให้เราเห็นถึงการพุ่งขึ้นของอัตราส่วนราคาต่อการขาย (Price to sales ratio) ในปี 2020 ซึ่งสิ่งนี้แสดงให้เราเห็นถึงราคาของสินทรัพย์เสี่ยงอย่างเช่น หุ้น นั้นได้ขึ้นไปสูงมากในปีที่ผ่านมา ดังนั้นราคาสามารถเหวี่ยงลงมาได้ลึก ถ้าเกิดเหตุการณ์หรืออะไรมากระทบ เรียกว่ามี Down Side ค่อนข้างมาก ซึ่งสิ่งนี้ทำให้เงินมีโอกาสไหลออกจากตลาดหุ้นมาสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำนั่นเอง

 

Gold has kept up with money supply growth

ทิศทางทองคำในปี 2021?

ภาพนี้แสดงให้เราเห็นว่า ในขณะที่มีเงินถูกพิมพ์เข้าระบบจำนวนมาก แต่ทองคำยังให้ผลตอบแทนสู้กับปริมาณเงินล้นระบบได้อย่างดี ดังจะเห็นได้จากราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้นในหลายๆปีที่ผ่านมา ที่โลกของเรามีการพิมพ์เงินเข้าสู่ระบบกันอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสาเหตุของการที่เงินจะด้อยค่าลงในระยะยาว ซึ่งสื่งนี้เป็นปัจจัยบวกต่อราคาทองคำในระยะยาวนั่นเอง

 

ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงพิมพ์เงินเข้าระบบและลดอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำที่สุดเพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ

หลังจากโลกของเราต้องเผชิญกับมหาวิกฤตจากไวรัส covid-19 ที่ทำให้เศรษฐกิจทั่วโลกที่เปราะบางอยู่แล้วต้องหยุดชะงักหนักเข้าไปอีก ธนาคารกลางทั่วโลกจึงไม่ยอมให้ระบบเศรษฐกิจล่มสลาย ด้วยการอัดฉีดเงินเข้าระบบอย่างต่อเนื่อง และลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้ต่ำเพื่อส่งเสริมการลงทุนในช่วงตลอด 2-3 ปีต่อจากนี้ ทั้งหมดก็เพื่อช่วยให้เศรษฐกิจขับเคลื่อนต่อไปได้  สรุปก็คือ ยิ่งพิมพ์เงินมากเท่าไหร่ เงินยิ่งเฟ้อมากเท่านั้น ยิ่งดอกเบี้ยต่ำเท่าไหร่คนยิ่งอยากเอาเงินมาลงทุนในที่ที่ให้ผลตอบแทนมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งสิ่งนี้ทำให้เป็นปัจจัยหนุนราคาสินทรัพย์ต่างๆทั่วโลกรวมถึงทองคำด้วยเช่นกัน

 

ทิศทางทองคำในปี 2021?

มาดูมุมมองทางเทคนิคกันบ้าง จากภาพนี้ราคาทองคำใน Time Frame Week แสดงให้เราเห็นว่าตอนนี้ราคาทองคำได้ลงมาถึงจุดที่ต่ำพอสมควรเมื่อเทียบกับราคาสูงสุดของปี 2020 ถ้าหากราคาทองคำไม่หลุดระดับ 1670$  ด้วยระดับราคาตรงนี้เป็นที่น่าสนใจว่าอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นรอบใหญ่ในปี 2021 นี้ก็เป็นได้ ทั้งนี้เป็นเพียงมุมมองและการคาดการณ์ที่ดูว่าจะเป็นไปได้มากที่สุดเท่านั้น ไม่ได้รับรองว่าจะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน และอยากให้นักลงทุนพิจารณาประกอบกับปัจจัยพื้นฐานที่เรากล่าวมาข้างต้น ก่อนตัดสินใจลงทุนนะครับ

 

สรุปแล้วมีปัจจัยอะไรบ้างที่จะกระทบราคาทองคำในปี 2021 ?

ปัจจัยหนุนราคาทองคำ
  1. ภาคธุรกิจมีความต้องการใช้ทองคำมากยิ่งขึ้นหลังสถาณการณ์ covid-19 ดีขึ้น ช่วยเสริม Real Demand ทองคำให้มากขึ้น
  2. อัตราตราดอกเบี้ยต่ำ เงินไหลเข้าสินทรัพย์ต่างๆที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทองคำก็เป็นหนึ่งในนั้น
  3. การพิมพ์เงินอัดฉีดเข้าในระบบของธนคารกลางทั่วโลก ส่งผลให้ค่าเงินโดยระยะยาวอ่อนค่าลง เนื่องจากเงินเฟ้อ ช่วยหนุนราคาสินทรัพย์ต่างๆทั่วโลกรวมถึงทองคำ
ปัจจัยกดดันราคาทองคำ
  1. สถาณการณ์ covid-19 ดีขึ้น เศรษฐกิจเริ่มกลับมาฟื้นตัว แต่ทองคำไม่ได้ถูกใช้มากเท่าที่ควรจะเป็น ทำให้ Real Demand ทองคำลดลง
  2. เศรษฐกิจฟื้นตัวเร็วจนร้อนแรงเกินไป ทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้เงินถูกดูดกลับเข้าสู่ดอลลาร์ กดดันราคาสินทรัพย์ต่างๆ รวมถึงทองคำ
  3. ด้วยความที่เงินถูกอัดฉีดเข้าระบบ ค่าเงินอ่อนค่าลงในระยะยาว เงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์ต่างๆ แต่ดันไหลเข้า Bitcoin แทนที่จะเป็นทองคำ เนื่องจากความนิยมของบิตคอยน์ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ดึงดูดให้เงินทั่วโลกไหลเข้า ทองคำจึงไม่สามารถขึ้นได้มากอย่างที่คาดหวังไว้

 

 

ณาศิส จตุสินเตชทัต
Analyst ZFX Thailand

Reference : https://www.gold.org/goldhub/research/outlook-2021

 

 

ZFX (Zeal Capital Market) คือ โบรกเกอร์ CFD และ Forex ออนไลน์ชั้นนำ ผู้คว้ารางวัล The Best Trading Platform Award ประจำปี 2019 จาก Financial Weekly  ให้บริการการเทรดสินค้ามากกว่า 100 ประเภท ไม่ว่าจะเป็นสำหรับการเทรด Forex, ทองและน้ำมัน, ดัชนีหุ้น และ CFDs เปิดบัญชีกับ ZFX วันนี้ได้ง่าย ๆ ด้วยการฝากขั้นต่ำเพียงแค่ $50

——

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เนื้อหาข้างต้นมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ ZFX ทางบริษัท ZFX ไม่ถือว่าการสูญเสียรูปแบบใด ๆ ที่เกิดจากการดำเนินการซื้อขายใด ๆ ที่ดำเนินการตามบทความนี้ โปรดตั้งมั่นในความคิดของคุณและควบคุมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ZFX (Zeal Capital Market) เป็นนายหน้าฟอเร็กซ์และ CFD ออนไลน์ที่ให้บริการมากกว่า 100 รายการสำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์, การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์, การซื้อขายดัชนีและการซื้อขาย CFDs เงินฝากขั้นต่ำสำหรับการเปิดบัญชีคือ 50 เหรียญสหรัฐเปิดบัญชีซื้อขายและดาวน์โหลดแพลตฟอร์มการซื้อขาย MT4 ของเราตอนนี้!

หุ้น

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Tag