เลเวอเรจ คืออะไร ? การคำนวณ Leverage และ Margin

槓桿投資/保證金交易

เลเวอเรจ คือเครื่องมือทางการเงินชนิดหนึ่งที่ช่วยเพิ่มความสามารถในการลงทุน ในตลาดฟอเร็กซ์นั้น “Leverage”  หมายถึงการยืมเงินจากโบรกเกอร์มาบางส่วน เพื่อที่จะเปิดสถานะ (Buy/Sell) ซึ่งสามารถซื้อสินทรัพย์หนึ่งๆ ที่มีมูลค่ามากกว่าเงินที่เรามีอยู่จริง ๆ ได้ ส่งผลให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นในการซื้อขายมากขึ้น ด้วยเงินทุนที่น้อยลงเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น ในบทความนี้ ZFX จะได้อธิบายเกี่ยวกับตัวอย่างและวิธีการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ

Leverage คืออะไร?

โดยทั่วไปแล้วนั้นเลเวอเรจจะแสดงเป็นพหุคูณหรืออัตราส่วน สมมติว่าอัตราส่วนเลเวอเรจคือ 1: 100 นั่นคือเงินลงทุนทั้งหมด 100 เท่าของเงินต้นของเทรดเดอร์ (ในการซื้อขาย CFD อัตราส่วนเลเวอเรจอาจสูงถึง 1: 2000) แม้ว่าเงินต้นหรือมาร์จินของนักลงทุนจะเป็นเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่ารวมของการซื้อขาย แต่กำไรหรือขาดทุนจากการซื้อขาย (P / L) ยังคงคำนวณในรูปของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด

นี่คือตัวอย่างของวิธีที่การใช้ประโยชน์สามารถส่งผลต่อกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น:

  • หากคุณซื้อสินทรัพย์ 1,000 ดอลลาร์ด้วยเงิน 1,000 ดอลลาร์และไม่มีการใช้เลเวอเรจคุณจะได้รับ 10 ดอลลาร์สำหรับการเพิ่มขึ้น 1% ของราคาของสินทรัพย์ที่คุณลงทุนมิฉะนั้นคุณจะสูญเสีย $ 10 ซึ่งเป็น 1% ของเงินต้น 1,000 ดอลลาร์
  • แต่ถ้าคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์และใช้เลเวอเรจ 10 เท่าคุณสามารถซื้อสินทรัพย์มูลค่า 10,000 ดอลลาร์ได้ ดังนั้นหากราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้น 1% คุณจะทำกำไรได้ $ 100 หรือคุณจะเสีย $ 100

การยืมเงินโบรคเกอร์ ทำให้นักลงทุนสามารถออกทุนได้น้อยลงเป็นเท่าตัว แต่ในตัวกำไรยังได้เท่าเดิม การลงทุนจะน้อยลง 10 เท่าจึงเลยทำให้นักลงทุนนั้นสามารถ ได้กำไรมากขึ้น 10 เท่า แต่ก็เสียได้มากกว่าเดิม 10 เท่าเช่นกัน

ความสัมพันธ์ระหว่าง Margin และ Leverage

Margin คือ กำไรขั้นต้นที่ได้มาจากส่วนต่างของราคาขายกับราคาซื้อของหุ้น โดยที่ยังไม่ได้หักค่าใช้จ่ายอื่นออกไป

ในการซื้อขายนั้น Margin คือ เงินทุนที่นักลงทุนลงทุน โดยพื้นฐานแล้วเป็นเงินที่จ่ายให้กับธนาคารนายหน้าหรือคู่สัญญาเพื่อเปิดและโพซิชัน ส่วน Margin level นั้น คืออัตราส่วนของ Margin ต่อจำนวนสัญญาทั้งหมดที่จะซื้อและขายหรือที่เรียกว่า Leverage Ratio หรืออัตราส่วน  Margin level  =1/ leverage ratio

หากระดับมาร์จิ้นคือ 0.2% นั้น อัตราส่วนเลเวอเรจคือ (1 / 0.2%)  = 500 เท่า

เงินทุนของนักลงทุน (มาร์จิน) = มูลค่าการซื้อขายทั้งหมด  / อัตราส่วนเลเวอเรจ

หากนักลงทุนต้องการทำการซื้อขายสัญญา 10,000 ดอลลาร์ด้วยเลเวอเรจ 500 เท่าเขาต้องใส่เงินประกันขั้นต่ำ 20 ดอลลาร์เพื่อเปิดโพซิชัน จะคำนวณได้ดังนี้  (20 ดอลลาร์ = 10,000 ดอลลาร์ / 500 เท่า)

เงินจำนวน 20 $  นั้นคือเงินประกันเริ่มต้นที่จำเป็นในการเปิดตำแหน่ง นอกจากนี้ยังมีข้อกำหนดมาร์จินขั้นต่ำ ในกฎการซื้อขายทั่วไปเช่น 20% และ 30% ซึ่งกำหนดขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนมาร์จินที่ใส่ไว้จะได้รับการรักษาในระดับที่สามารถชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ จากการถือสัญญา

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนซื้อสัญญา Euro จำนวน 100,000 สัญญา (1 Standard Lot) ในขณะที่อัตราแลกเปลี่ยน 1 Euro เท่ากับ 1.14 USD ถ้า leverage เท่ากับ 1:400 เทรดเดอร์จะต้องวางเงินค้ำประกันสำหรับการเทรดครั้งนี้เป็นเงินจำนวนเท่ากับ $1.14 x 1 x 100,000 / 400 เท่ากับประมาณ  $285

ดังนั้น Margin = ราคาที่ซื้อขาย ณ ขณะนั้น x จำนวน Lot x จำนวนหน่วยต่อ Lot / ตัวคูณของ Leverage

และถ้าหากข้อกำหนดของสัญญานี้คือ 30 % จะหมายความว่า มารจินสำหรับ 1 สัญญาจะต้องไม่เหลือต่ำกว่าระดับ30%หรือ $85.5 ไม่เช่นนั้น โพซิชันจะถูกปิดลงอัตโนมัติ นักลงทุนอาจไม่มีกำไรเพียงพอที่จะรักษาและปฏิบัติตามสัญญา และ ควรสังเกตว่าโบรคเกอร์ที่แตกต่างกันนั้นย่อมมีข้อกำหนดและเกณฑ์ที่แตกต่างกันสำหรับการคำนวณมาร์จินและการบังคับให้ปิดโพซิชัน

จากที่เห็นได้จากสูตร Margin มีความสัมพันธ์ กับอัตราส่วน Leverage  ยิ่งอัตราส่วน Leverage มีขนาดใหญ่เท่าใดก็ต้องใช้ Margin น้อยลงและในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามอัตราส่วน Leverage ที่สูงขึ้นไม่ได้หมายความว่านักลงทุนจะใส่?Margin เริ่มต้นน้อยลง ในความเป็นจริงนักลงทุนอาจต้องวางหลักประกันให้มากขึ้นตามความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่า โพซิชันที่เราเปิดนั้นจะไม่ถูกปิด

ข้อดีข้อเสียของการใช้ประโยชน์จาก leverage

ข้อได้เปรียบที่ชัดเจนที่สุดของ Leverage  คือ สามารถสร้างผลกำไรให้กับนักลงทุนได้มากขึ้น ด้วยต้นทุนที่ค่อนข้างน้อย ดังนั้น นักลงทุนจะสามารถสร้างโอกาสการลงทุนในตลาดได้ง่าย

อย่างไรก็ตามเมื่อโพซิชันของนักลงทุน เกิดการสูญเสียสามารถคูณด้วย Leverage ได้เช่นเดียวกับผลกำไร ดังนั้น ถ้าหากมีการใช้ Leverage อย่างไม่เหมาะสมและไม่มีการจัดการความเสี่ยงก็จะทำให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมแก่นักลงทุน

นักลงทุนที่เลือกใช้ Leverage ควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างรอบคอบและพัฒนากลยุทธ์ที่เหมาะสมเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่ไม่จำเป็นและควรพิจารณาใช้มาตรการต่อไปนี้เป็นการบริหารความเสี่ยงเมื่อซื้อขายโดยใช้ Leverage  ดังนี้

Stop Loss

Stop-loss สามารถ จำกัด การสูญเสียของคุณได้โดยการปิดโพซิชันของคุณในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเมื่อตลาดไม่เอื้ออำนวยต่อคุณ

Take Profit

Take-profit ช่วยให้คุณสามารถปิดโพซิชันและทำกำไรได้โดยอัตโนมัติเมื่อถึงราคาเป้าหมายที่ตั้งไว้ วิธีนี้จะป้องกันไม่ให้คุณพลาดโอกาสในการเทรดเมื่อยามที่คุณไม่ว่าง

Negative Balance Protection

ในบางครั้งที่บัญชีของคุณติดลบเนื่องจากสภาวะตลาดโบรกเกอร์บางรายอาจชดเชยการสูญเสียของคุณและรีเซ็ตมูลค่าบัญชีสุทธิของคุณเป็นศูนย์

 

การซื้อขายด้วย Leverage เปรียบเสมือนดาบสองคม ซึ่งสามารถให้เกิดได้ทั้งผลกำไรและขาดทุน นักลงทุนควรมีทัศนคติและความรู้ต้องใช้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยง

บทความที่เกี่ยวข้อง: Risk Management Tips for Forex & CFD Trading

——

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เนื้อหาข้างต้นมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ ZFX ทางบริษัท ZFX ไม่ถือว่าการสูญเสียรูปแบบใด ๆ ที่เกิดจากการดำเนินการซื้อขายใด ๆ ที่ดำเนินการตามบทความนี้ โปรดตั้งมั่นในความคิดของคุณและควบคุมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

ZFX (Zeal Capital Market) เป็นนายหน้าฟอเร็กซ์และ CFD ออนไลน์ที่ให้บริการมากกว่า 100 รายการสำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์, การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์, การซื้อขายดัชนีและการซื้อขาย CFDs เงินฝากขั้นต่ำสำหรับการเปิดบัญชีคือ 50 เหรียญสหรัฐเปิดบัญชีซื้อขายและดาวน์โหลดแพลตฟอร์มการซื้อขาย MT4 ของเราตอนนี้

หุ้น

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin