ความแตกต่างระหว่างบัญชี STP และ ECN ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์

IMAGE 2563-09-25 15:40:53

บางโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ในตลาด (รวมไปถึง ZFX) จะแนะนำบัญชีอยู่สองประเภทคือ STP และ ECN นอกความแตกต่างของค่าสเปรดและค่าคอมมิชชั่นแล้ว บัญชีทั้งสองประเภทยังประมวลผลคำสั่งซื้อของลูกค้าในโหมดต่างๆผ่านแพลตฟอร์มที่แตกต่างกัน บทความนี้จะแนะนำให้ทราบถึงความแตกต่างระหว่างแพลตฟอร์มการซื้อขายของบัญชี STP และ ECN

 

คุณสมบัติของบัญชี STP และ ECN

บัญชี STP  บัญชี ECN
• ส่วนใหญ่ค่าสเปรดจะลอยตัว • ค่าสเปรดจะลอยตัวต่ำมากกับค่าคอมมิชชั่น
• เป็นเพียงสะพานเชื่อมนักเทรดกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง • เชื่อมโยงระหว่างนักเทรด ผู้ให้บริการสภาพคล่องและผู้เข้าร่วมตลาดอื่น
• ราคาจะมาจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง
• ราคาจะมาจากผู้ให้บริการสภาพคล่อง และผู้เข้าร่วมบัญชี ECN
• คำสั่งซื้อจะดำเนินการโดยอัตโนมัติโดยไม่มีการเสนอราคาซ้ำ • คำสั่งซื้อจะดำเนินการโดยอัตโนมัติโดยไม่มีการเสนอราคาซ้ำ
• แสดงให้เห็นถึงข้อมูลสภาพคล่องที่มีอยู่ในระดับราคาที่แตกต่างกันของคู่สกุลเงิน

STP: คำสั่งซื้อที่ส่งตรงไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องในตลาด (LPs)

บัญชี STP หมายถึงการประมวลผลโดยตรง โบรกเกอร์บัญชี STP จะส่งคำสั่งซื้อโดยตรงไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง (ธนาคารผู้ดูแลสภาพคล่องหรือโบรกเกอร์อื่น) เพื่อดำเนินการเมื่อลูกค้าทำการเทรดโดยไม่มีการแทรกแซงจากบุคคลอื่น โดยทั่วไปผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนได้ในระดับที่สูงขึ้นโดยเชื่อมต่อโดยตรงระหว่างตลาดกับธนาคาร

พูดกันทั่วไปแล้วเบื้องหลังแพลตฟอร์มการเทรดบัญชี STP โบรกเกอร์จะเชื่อมต่อและร่วมมือกับผู้ให้บริการสภาพคล่องอย่างใกล้ชิด แพลตฟอร์ม STP บางแพลตฟอร์มมีผู้ให้บริการสภาพคล่องเพียงรายเดียวในขณะที่แพลตฟอร์มอื่น ๆ มีหลายแพลตฟอร์มเพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขาย

ราคาซื้อและราคาขายที่มีผู้ให้บริการสภาพคล่องของแต่ละรายไม่ได้เหมือนกันไปสะทุกอย่าง อีกทั้งโบรกเกอร์ยังสามารถเลือกราคาที่ดีที่สุดเพื่อแสดงบนแพลตฟอร์มการเทรดของลูกค้า แพลตฟอร์ม STP จะสามารถเห็นราคาตลาดแบบเรียลไทม์และคำสั่งซื้อของพวกเขาจะถูกส่งไปยังตลาดเพื่อดำเนินการทันทีเมื่อมีคำสั่ง ยิ่งมีผู้ให้บริการสภาพคล่องอยู่เบื้องหลังโบรกเกอร์มากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีสภาพคล่องมากและคำสั่งซื้อก็จะยิ่งราบรื่นมากขึ้นเท่านั้น

โบรกเกอร์หลายรายอ้างว่าแท้จริงแล้วเป็นแพลตฟอร์ม ECN แต่ระบบเป็นเพียง STP เท่านั้น  เพียงไม่กี่แพลตฟอร์มการซื้อขายที่ตรงตามคำจำกัดความของ ECN

 

โบรกเกอร์ STP สร้างรายได้จากค่าสเปรด

โดยปกติ โบรกเกอร์ที่ใช้รูปแบบ STP จะทำหน้าที่หลักเป็นคนกลาง โดยส่งคำสั่งซื้อจากลูกค้า ทั้งหมดไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง

เนื่องจากค่าสเปรดของผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยทั่วไปจะอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงทำให้โบรกเกอร์สามารถเพิ่มเท่าหนึ่งหรือครึ่งหนึ่งจากค่าสเปรดนี้เพื่อทำกำไรได้ หากโบรกเกอร์ทำงานร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายรายสามารถเลือกข้อเสนอและราคาประมูลที่ดีที่สุดเพื่อลดค่าสเปรดให้มากที่สุดซึ่งจะเป็นการเพิ่มกำไร

สเปรดบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย STP ส่วนใหญ่จะลอยตัวแม้ว่าโบรกเกอร์จะสามารถตั้งค่าสเปรดได้แต่เป็นไปได้ไม่ได้ที่จะคงที่

ECN: การซื้อขายของผู้มีส่วนร่วมในตลาด

ECN ย่อมาจาก Electronic Communications Network แพลตฟอร์มการซื้อขายฟอเร็กซ์ ที่ดำเนินการในแพลตฟอร์ม ECN ช่วยให้นักเทรดแต่ละรายสามารถซื้อขายกับผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น ๆ ได้ กล่าวคือคำสั่งซื้อของลูกค้าสามารถจับคู่กับคำสั่งซื้อของลูกค้ารายอื่นในตลาดได้ ผู้เข้าร่วมในแพลตฟอร์ม ECN  (ธนาคาร ผู้ค้ารายย่อย กองทุนป้องกันความเสี่ยง โบรกเกอร์ ฯลฯ ) จะเสนอราคาที่ดีที่สุดและขอราคาไปยังแพลตฟอร์ม ECN ซึ่งคำสั่งซื้อจะถูกจับคู่โดยอัตโนมัติ เมื่อพบคู่ค้าของตำแหน่งที่ต้องการซื้อขายของลูกค้า ธุรกรรมจะดำเนินการทันที ภายใต้แพลตฟอร์ม ECN โบรกเกอร์ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางรูปแบบหนึ่งที่ให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนกันได้

หลายคนอาจสับสนระหว่างแพลตฟอร์ม STP และแพลตฟอร์ม ECN โดยเข้าใจผิดว่าแพลตฟอร์มการซื้อขาย STP เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขาย ECN แท้จริงแล้วแพลตฟอร์ม ECN จำเป็นต้องมีหน้าต่างข้อมูลบนแพลตฟอร์มที่แสดงความลึกของตลาดที่ช่วยให้ลูกค้าเห็นราคาเสนอขายหรือคำสั่งซื้อและขนาดของผู้เข้าร่วมรายอื่น ๆ เพื่อให้เกิดความโปร่งใส

 

โบรกเกอร์ ECN สร้างรายได้จากค่าคอมมิชชั่น

สเปรดบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย ECN โดยทั่วไปจะต่ำมากแต่ลอยตัวสูง โบรกเกอร์ ECN มักจะเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่นคงที่สำหรับรายการซื้อขาย เนื่องจากโบรกเกอร์ ECN มีค่าสเปรดที่ต่ำถึงศูนย์ pip แทนที่จะขยายสเปรดโบรกเกอร์มักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมแบบคงที่ซึ่งเป็นรายได้ทางเดียว

โบรกเกอร์ ECN หรือ STP ไม่ทำการซื้อขายกับลูกค้าบนแพลตฟอร์มโดยตรง ตราบเท่าที่มีธุรกรรมเพียงพอ โบรกเกอร์สามารถทำกำไรได้จากการเพิ่มสเปรดเล็กน้อยหรือเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น รูปแบบการทำกำไรของโบรกเกอร์ ECN และ STP นั้นเหมือนกันมากและโบรกเกอร์ต้องการให้นักเทรดทำกำไรด้วยเพื่อที่จะสามารถสร้างรายได้ที่มั่นคงในระยะยาวผ่านสเปรดและเงินของลูกค้า

 

โบรกเกอร์ STP อาจรวมรุปแบบกับ Dealing Desk

อย่างไรก็ตามโบรกเกอร์บางรายอาจใช้การผสมรูปแบบของ STP บวกกับ DD (Dealing Desk) เนื่องจากผู้ให้บริการสภาพคล่องที่อยู่เบื้องหลังโบรกเกอร์อาจระบุปริมาณธุรกรรมขั้นต่ำและคำสั่งซื้อ ซึ่งจะไม่ถูกส่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง ในกรณีนี้โบรกเกอร์จะทำหน้าที่เป็นคู่ค้าของลูกค้า จากนั้นนายหน้าจะรวมคำสั่งซื้อด้วยตนเองและส่งต่อไปยังตลาดเพื่อป้องกันความเสี่ยง

ก่อนการป้องกันความเสี่ยง โบรกเกอร์สามารถจัดประเภทลูกค้าของตนได้ เฉพาะผู้ที่มีความสามารถในการทำกำไรสูงเท่านั้นที่จะถูกส่งไปยังตลาดเพื่อป้องกันความเสี่ยง ซึ่งจะถูกดำเนินการโดยธนาคารและคู่สัญญาอื่น ๆ สำหรับลูกค้าที่มีอัตราการสูญเสียสูงโบรกเกอร์จะทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาของพวกเขาและการสูญเสียจะกลายเป็นกำไรของโบรกเกอร์

สรุปแล้วรูปแบบจำลอง ECN เป็นเนื้อหาที่โปร่งใสที่สุดในการซื้อขายฟอเร็กซ์ โดยโบรกเกอร์ทำเงินผ่านค่าคอมมิชชั่นเท่านั้นไม่ใช่ค่าสเปรดและไม่ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญากับลูกค้า

 

Related Article: DD and NDD Forex Brokers- What are the Differences?

——

เกี่ยวกับ ZFX (Zeal Captial Market) 

ความแตกต่างระหว่างบัญชี STP และ ECN ของโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ | ZFX

——

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เนื้อหาข้างต้นมีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ ZFX ทางบริษัท ZFX ไม่ถือว่าการสูญเสียรูปแบบใด ๆ ที่เกิดจากการดำเนินการซื้อขายใด ๆ ที่ดำเนินการตามบทความนี้ โปรดตั้งมั่นในความคิดของคุณและควบคุมความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ZFX (Zeal Capital Market) เป็นนายหน้าฟอเร็กซ์และ CFD ออนไลน์ที่ให้บริการมากกว่า 100 รายการสำหรับการซื้อขายฟอเร็กซ์การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์การซื้อขายดัชนีและการซื้อขาย CFDs เงินฝากขั้นต่ำสำหรับการเปิดบัญชีคือ 50 เหรียญสหรัฐเปิดบัญชีซื้อขายและดาวน์โหลดแพลตฟอร์มการซื้อขาย MT4 ของเราตอนนี้!

หุ้น

Share on facebook
Share on twitter
Share on linkedin

Tag