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ZFX:上周回顾及本周市场展望(20210308-20210314)

ZFX:上周回顾及本周市场展望(20210308-20210314)
ZFX:上周回顾及本周市场展望(20210308-20210314)

上周回顾

 

根据上周公布的美国CPI及PPI数据,大多符合预期或略高于预期。美国当周初请失业金人数虽优于市场预期,但仍未有明显改善。短期内美国就业市场复苏疲软,企业难将上升成本转嫁给消费者,但市场认为美国将面临通胀压力。

 

通胀预期上升,令美国公债殖利率持续上升,美国10年期债券逼近1.65%,创下近1年来高点,并带动美元反弹至接近92关口。

 

欧洲央行表明了将增快购债速度,抑制债券殖利率上升过于快速的状况,但并未有扩大规模的打算,甚至多名欧央官员希望当经济逐步回到正轨时,再次减慢购债速度。

 

美国总统拜登签署1.9万亿美元纾困法案,于周末开始符合资格的美国家庭将陆续收到1400美元的现金支票。根据德意志银行访调,多数年轻投资者计划将部分纾困金再投入股市,料将有一波资金行情再推动美国股市上涨。

 

 

资金流向经济周期股 道指涨势不断再创高

 

随着美债殖利率升高,先前过热的高科技股进行修正,因此纳指回调,多方动能较疲软。

 

投资者将资金从高科技股抽出,怎么可能闲着呢?资金纷纷流向经济周期股,推升道指屡创新高。

 

拜登政府的1.9万亿美元纾困法案,只是个开头,市场预期还将推出更多的美国重建计划,这都将令所谓的经济周期股受惠,而且随着美国疫苗接种加速,世界旅行禁令或逐步解封,都将大大加深游资流向道指。

 

道琼工业指数4小时K线图

(道琼工业指数4小时K线图)

 

技术面:观察道指4小时图,云图快慢线黄金交叉,处于云层及EMA120(紫线)之上,多方动能强劲,若有回调至慢线一带(约32380),可伺机布局多单进场。若引发较大获利了结卖压,在有效跌破32090一带前,偏多交易为主。

 

 

美债殖利率持续上升 金价多方最后抵抗?

 

美债殖利率上涨,带动美元反弹,金价一度跌破1680关口,在美元遇压回调后,金价趁势反弹尝试突破1740关口。

 

在金价反弹至接近1740关口后,美债殖利率仍持续上涨,金价再度回调至1700一带,但随后趁美元弱势,金价多方强攻收复失地。

 

美债殖利率上升的影响下,黄金上行备感压力,短在线虽看似筑底完成,将震荡向上,但本周将迎来美联储利率决议,如无提出相关抑制殖利率上升措施,金价或重回空方主导。

 

黄金4小时K线图

(黄金4小时K线图)

 

技术面:观察黄金4小时图,云图快线慢线黄金交叉,价格进入云层,处于EMA120(紫线)之下,再参考有效下行趋势线(酒红线),金价短线反弹向上,但至1750一带应会面临较大压力,若跌破1700将打坏此波反弹走势,建议于下行趋势线及EMA120交会1750一带压力,伺机布局空单进场。

 

 

欧央积极对抗殖利率问题 欧元空方格局难扭转

 

欧洲央行利率决议,三大利率维持不变,符合市场期待,欧央更不负市场期望,增快购债速度,对抗近期债券殖利率攀升,但并未扩大购债规模。

 

欧央未扩大购债规模,但美国通过1.9万亿美元纾困法案,令美元短在线走弱,助欧元反弹。

 

留意到美德公债利差正向扩大,若美联储下周利率决议,未跟进欧央抑制债券殖利率的政策方向,基本面环境将再利空欧元。

 

欧美对4小时K线图

(欧美对4小时K线图)

 

技术面:观察欧美对4小时图,云图快线慢线黄金交叉,价格进入云层中,处于EMA120(紫线)之下,整体格局偏空,短线处于反弹阶段,但在反弹至1.2关口之上前,空方格局难被扭转,建议操作以逢高空为主,或待跌破下方短撑1.19后追空。

 

 

API及EIA原油库存大增 但油价不跌反升?

 

API及EIA原油库存数据,高于市场预期,就数据而言应不利油价上行,但留意到先前得克萨斯州暴风雪影响,导致炼油厂停工,EIA成品油(汽油、精炼油)库存皆大幅减少,因此油价不跌反升。

 

OPEC+减产力道未大幅缩减,加上经济活动将刺激原油需求的基本面预期,都将支持油价持续上涨。

 

美油4小时K线图

(美油4小时K线图)

 

技术面:观察美油4小时图,云图快慢线黄金交叉,价格处于云层及EMA120(紫线)之上,多方动能较强,建议回调于慢线位置尝试多单进场,在跌破下方支撑63.1一带前,偏多操作为主。

 

 

 

本周展望:

 

本周四、五美国、英国、日本将公布利率决议,除了利率决议后,常伴随的央行行长发言外,周四欧央行长拉加德也将发表谈话,料将提及对于债券殖利率上升的应对措施,相关货币对走势应较震荡,于央行领导人给予明确方向后,多空方向才会有明显表态。

 

本周五也是美股四巫日,期权结算或导致波动较大,且在美联储主席鲍威尔发言后,市场或反应美联储政策,将藉此机会重新布局多空方向。

 

 

本周数据:

时间 国家/组织 时间 数据/事件
周一

(3月15日)

20:30 美国3月纽约联储制造业指数
欧元区 16:45 欧洲央行行长拉加德发表讲话
17:00 德国1月IFO商业景气指数
美国 23:30 美国1月达拉斯联储商业活动指数
周二

(3月16日)

澳大利亚 08:30 澳洲联储公布3月货币政策会议纪要
欧元区 15:45 法国2月CPI月率
07:50 德国3月ZEW经济景气指数
18:00 欧元区3月ZEW经济景气指数
美国 20:30 美国2月零售销售月率
美国2月进口物价指数月率
21:15 美国2月工业产出月率
22:00 美国3月NAHB房产市场指数
美国1月商业库存月率
周三

(3月17日)

美国 04:30 美国至3月12日当周API原油库存
IEA 17:00 IEA公布月度原油市场报告
欧元区 18:00 欧元区2月CPI年率终值
欧元区2月CPI月率
加拿大 20:30 加拿大2月CPI月率
美国 美国2月新屋开工总数年化
美国2月营建许可总数
22:30 美国至3月12日当周EIA原油库存
周四

(3月18日)

美国 02:00 美联储FOMC公布利率决议
02:30 美联储主席鲍威尔召开新闻发布会
澳大利亚 08:30 澳大利亚2月季调后失业率
欧元区 16:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话
18:00 欧元区1月季调后贸易帐
19:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话
英国 20:00 英国3月央行利率决定
英国3月央行资产购买总规模
美国 20:30 美国至3月13日当周初请失业金人数
美国3月费城联储制造业指数
22:00 美国2月咨商会领先指标月率
23:00 美国至3月12日当周EIA天然气库存
周五

(3月19日)

日本 07:30 日本2月核心CPI年率
英国 08:01 英国3月Gfk消费者信心指数
日本 11:00 日本至3月19日10年期国债收益率目标
日本至3月19日央行利率决定
14:30 日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会
欧元区 15:00 德国2月PPI月率
加拿大 20:30 加拿大1月零售销售月率

 

风险提示:以上内容仅供参考,不代表ZFX立场,ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。

 

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