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市场分析
美股韭菜逆袭,2021还是华尔街说的算?

美股韭菜逆袭,2021还是华尔街说的算?

03-02-2021 08:54

2021年初,美股便掀起了不小的波澜,一场散户杠上投资基金的”复仇记”。

这些散户可不是普通人,他们是来自Reddit论坛中,名为WSB的分论坛。 WSB全称是WallStreetBets,意为「华尔街赌场」。 WSB集合了一群不信奉价值投资,不讲求理性,想从金融市场大发横财的狠人,他们就是市场中的那些赌徒。

WSB杠上对冲基金,掀起投机热潮

GameStop(GME)事件成为了最触目一役,程度不比去年”负油价”的低。 GameStop,是一家美国游戏零售巨头,但数位游戏的流行和疫情重创经济,本已岌岌可危的业务表现更雪上加霜,导致该公司只能裁员和变卖资产维持生存。GameStop糟糕的基本面也令该公司股票成为了绝佳的放空标的,做空率更超过流通股份,曾达到约140%,意味着已经被做空的股票再次被借出做空,居高不下的放空率导致其股价委靡不振。不过事情可没这么简单,原本华尔街大哥们看似合理的操作,终究因小看怀旧玩家的怒火而挫败。

由于GameStop是许多老玩家心中的圣地,在某位怀旧玩家激愤的于WSB推荐这支股票后,获得了不少散户积极响应。且不论投资者初衷是想守护回忆,还是仅想分杯羹,GME股价被这群玩家推动上涨,一度来到483美元/股,比其年初的18美元/股相比,暴涨了将近25倍,而其他一度陷入破产危机的公司,比如全球院线龙头AMC也有了不错表现。对冲基金的空头录得巨额亏损,随即引发全球关注,成为普罗大众的热话。

散户在所谓的WSB概念股取得成功,但别只关注固定几档标的。 WSB出发点可是把华尔街当赌场的呢!虽然不清楚这波WSB热潮能持续多久,但未来该论坛势必会不断挑选新标的。不过话说回头,像GME这种已过度炒作,逐渐在退烧的WSB概念股,股价终将回归市场机制出现修正。散户抱团成功反扑华尔街,令人好奇其团结原因,或许我们可以从网路言论,取得一些线索。

网路上流传一封致放空机构的公开信,内容斥责了2008 年金融海啸时,华尔街金融菁英害数以百万民众家破人亡,但这些金融机构并没有倒闭,反而获得政府纾困。如今操控市场,放空如GameStop这样的股票,完全没有从错误中获取教训,散户们要把握难得机会惩罚这些机构。此公开信一出,引发网友们广大回响表示赞同,可以得知放空机构吃人不吐骨头,间接凝聚了散户。

事件背后的讯息

虽然WSB上对于GME评论有凭有据,但单靠论坛贴文,便能号召散户撼动市场吗?知名放空机构浑水(Muddy Waters)创办人Carson Block表示,GME抛物线上涨并不像散户所推动的行情,更有可能是对冲基金间相互残杀。若真如Block推测,不就代表散户成功对抗华尔街的戏码,或许是华尔街某些人所推动的,煽动散户们打着正义旗号进攻,这些既得利益者靠着烟雾弹掩护,伺机从事件中获利。散户复仇记的美好结局,究竟是散户团结力量大,还是机构趁乱牟利,还需要更多时间来证明。

然而,散户成功复仇的背后,不难发现华尔街积弊已久的问题。过去华尔街对冲基金,依靠大量资金和散户无法使用的金融工具,加上资讯不对称的优势,就能轻松在金融市场牟取暴利,因此许多人认为此次事件不仅是美股散户们逮到报复对冲基金的机会,更是新一代投资人对华尔街体制的挑战,或许在不久的未来,全球金融体系将迎来大刀阔斧的改革。

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