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ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210405-20210411)

ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210405-20210411)
ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210405-20210411)

上周回顾:

 

上周美国以及欧洲央行分别于周四(8日)以及周五(9日)公布3月份的利率会议纪要,其中美联储再次申明在两大目标:就业最大化以及平均通胀2%尚出现实质进展之前,将维持目前购债进度;而欧洲央行则因近期部份经济体受到疫情影响体质较弱,短期前景仍有挑战性的疑虑下,决策者同意本季度先行增加购债速度,待之后条件允许后再行削减规模。

 

纽约联储副主席罗根与一级交易商的会议上表示,将对于美国20年期公债更新、更频繁的购债配置,激励美国长天期公债殖利率的下滑,舒缓市场对于资金成本拉升的紧张氛围,叠加欧美两大央行的宽松承诺,激励美国股指、黄金以及G7货币兑美元的回升。

 

实质利率快速攀升,黄金失去两大推力

 

随着近期美国经济的好转,市场持续加深通胀预期使美国长天期公债殖利率快速攀升,这不仅拉动实质利率攀升,也吸引国际热钱逐渐回流美元,进而持续打压着黄金的走势。 且现阶段美国虽维持货币宽松,但在经济数据好转的当下,再度加大宽松力度机率不高,长线上黄金多头难以扭转情势。

 

(黄金4小时K线图)

(黄金4小时K线图)

 

技术面: 黄金虽仍于1680-1760的区间内横盘超过140小时,然就大型态上1760未能突破前,大空方型态都尚未遭到改变;1760同时为底部复合型态之颈线以及SMA300位置,建议空方可于接近此点位附近伺机进行空单布局。

 

美国复苏进程独霸全球 美元强势回归

 

过去经验民主党执政并不偏向弱势美元,而这也是新任财长-耶伦的表态;目前欧元区因受到疫情影响,服务业PMI以及零售销售数据表现不佳,迫使ECB于3月份宣布加快购债速度(PEPP计划),相较不再加深宽松货币的FED将提供更多流动性,进而打压欧美对的表现。

 

(欧美对4小时K线图)

(欧美对4小时K线图)

 

技术面: 欧美对型态上持续维持高低点向下推移且K线于均线下排列的大空方型态,而1.18578成为4月7号以来的小型态颈线,积极者可于下破颈线后空单进行介入,或保守者可于下破颈线并且回撤1.18578不破时再进行空单介入。

 

估值重置完成,科技股基本面力挺那指逼近新高

 

近期多数原先高估值的美国成长股受到权益资金成本(主要受到美10年债的殖利率拉升影响)的快速拉升进而进行估值重置,叠加部分资金转往景气循环股,使那指跌最深幅高达12.5%,但在本益比重置后,基本面仍维持强劲的大型科技公司(Bigtech)撑起盘面,带领那指再度挑战新高。

 

(那指4小时K线图)

(那指4小时K线图)

技术面: 那指技术面上均线上扬且K线于均线上排列,短线高低点持续向上排列,并已于4月5日向上突破颈线13627,双底型态成立;空手者建议可于那指回落至颈线位置(13627)附近时伺机多单介入。

 

本周展望:

 

本周将美国以及欧洲央行行长将相继发表谈话,然因两大央行刚结束利率决议,料谈话内容应当无过多意外;而近期美10年期公债虽仍持续影响各商品走势,但力度持续缩小,尤其在美国进入超级财报周,股指走势将受成分股财报表现出现波动。

 

本周数据:

时间 国家/组织 时间 数据/事件
每周一次(4月12日) 欧元区 17:00 欧元区2月零售销售月、年增
第二周(4月13日) 欧元区 17:00 欧元区以及德国4月ZEW经济现况指数
美国 20:30 美国3月CPI月、年率
美国3月核心CPI月、年率
第三周(4月14日) 新西兰 10:00 公布4月利率决议
国际能源机构 17:00 公布月度原油市场报告
欧元区 欧元区2月工业产出月、年率
欧元区 22:00 欧洲央行行长拉嘉德发表讲话
美国 22:30 美国至4月9日当周EIA原油库存
第4周(4月15日) 美国 0:00 美联储主席鲍威尔发表讲话
2:00 美联储公布经济状况褐皮书
澳大利亚 9:30 澳大利亚3月失业率
欧元区 14:00 德国3月份CPI月、年率
德国3月份调和CPI月、年率
美国 20:30 美国3月份零售销售月、年率
美国至4月10日当周初请失业救助金人数
美国至4月3日当周续请失业救助金人数
21:15 美国3月份工业产出月率
第五周(4月16日) 中国 10:00 中国第一季度GDP季年率
欧元区 17:00 欧元区3月份调和CPI月、年率
美国 20:30 美国3月新屋开工户数
美国3月营建许可户数
欧元区 21:00 欧元区财长会议
美国 22:00 美国4月份密西根大学消费者信心指数

 

风险提示:以上内容仅供参考,不代表ZFX立场,ZFX不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。

 

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