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2021年3月行情展望

2021年3月行情展望
2021年3月行情展望

回顾2月份金融市场有哪些重要大事发生?以及对投资者情绪产生了哪些影响?

 

以深入浅出的方式,提供读者温故而知新,分别是新冠疫苗进展、特朗普二次弹劾案、通胀预期升温、美国国债收益率上升、一月美联储货币政策纪要、新一轮刺激方案进展、中东地缘政治局势、欧佩克达成减产协议,最后是主要金融商品走势回顾。

 

新冠疫苗进展

嬌生只需單次注射新冠疫苗期中分析出爐近全數成年人、老人獲得抗體| 環球生技月刊

美国联邦食品暨药物管理局2月27日批准强生公司单剂新冠疫苗的紧急使用授权,成为美国第三种有效疫苗。

这是暨辉瑞及莫德纳疫苗后,美国第三种有效疫苗。

强生疫苗有效率 66%,具有易于存储、只需注射一次、副作用小等优势。

疫苗进展优预期,华尔街乐观其成,美国经济可望强劲复苏。

 

特朗普二次弹劾案

Trump

2月13日美国参议院就前总统特朗普煽动叛乱的弹劾条款进行表决,57位参议员投下有罪票,代表仅7位共和党员同意,高达43位参议员投下无罪票。未跨过三分之二定罪门槛,参议院宣判特朗普无罪。

意味着特朗普仍然有资格在2024年再次竞选总统。这位前总统在新闻稿上庆祝了他的无罪并谴责民主党,同时表示他的政治运动才刚刚开始。

这次的结果象征意义大于实质,基本上支持他的阵营仍然完好。无论是在众议院还是在参议院,大多数共和党员皆投下反对票。而支持弹劾的共和党员,却面临其它党内同志猛烈的批评。

 

通胀预期升温

通脹令人談“錢”色變 不得不看的10大省錢妙方--財經--人民網

在多个主要经济体开始广泛接种疫苗等因素的支持下,華爾街对经济前景的乐观情绪有所提高。

随着美国经济刺激措施逐渐拨云见日,通胀预期也随之抬头。

美联储主席鲍威尔称,美联储预计通胀数据将会上行,但并不会太高或具有持续性。

美联储将通胀区间定在2%目标,有工具应对那些超出预期的通胀。

 

美国国债收益率上升

2021年3月行情展望

今年初美国十年期国债收益率还不到1%,单2月份就上升了约35个BP,一度冲高至约1.5%之上,涨幅约32%,如右图。

美联储多名官员表示,美国国债收益率急升,是由于华尔街对经济前景看法乐观,不影响货币政策,显示缺乏对抗债券收益率上升的意愿。

此外,截至3月1日,美国国债规模首次超过28万亿美元,高出GDP约30%。且刺激方案接二连三,意味着美国财政部将发行更多的美债,债券价格与收益率成反向关系。

 

一月美联储货币政策纪要

美联储加息会带来哪些影响?》的回答- 知乎

2月17日美联储发布一月的会议纪要显示,鉴于美国经济仍远未达到其目标,美联储官员认为或需要时间才能取得实质性进展,将在未来保持宽松的货币政策。

购债计划已使美联储资产负债表增至近7.5万亿美元,显著缓解金融市场,并为经济提供了实质性支持。经济活动的速度和劳动力市场的改善状况在近月有所放缓。

多位官员强调相对价格的一次性变化,和通胀潜在趋势变化的重要性。这些变化或暂时提高通胀水平,但不会产生持久的影响。

美联储对通胀持乐观看法,但对就业市场表现偏向谨慎。

 

新一轮刺激方案进展

25兆新冠紓困案美國會終達協議1人給1.7萬| 財訊- 掌握趨勢投資未來| 最懂投資的財經媒體

赶在2月底前,美国国会众议院快马加鞭通过1.9万亿美元刺激方案,将提交至参议院审议及表决。这是拜登总统上任后取得第一次胜利。

参议院不若众议院由民主党独大,为求顺利通过刺激方案,拜登总统同意提高1400美元支票补助的发放门槛。

年收入超过8万美元的个人没有资格获得支票;家庭年收入超过12万美元没有资格获得支票;联合申报人年收入超过16万美元没有资格获得支票。修改过的提案大幅削减了补贴力度。

 

中东地缘政治局势

2021年3月行情展望

现任美国总统拜登则从竞选期间开始就表现出对沙特的强硬态度,自2月起,一連串的動作宣告了美沙關係將不若以往,冻结对沙特军售、停止支持沙特在也门的军事行动,并要求沙特对卡舒吉遇害负责。

2月25日美国总统拜登上任后首次授权军事行动,下令向叙利亚东部一个亲伊朗民兵团体设施进行空袭。美国国防部称,此次空袭是针对本月初亲伊朗武装团体袭击美军驻伊拉克基地的报复。

随着美国对原油的依赖度下降,美国战略重心转向亚太地区,中东紧张局势一触即发。

 

欧佩克再达成减产协议

歐佩克同意大幅減產,周五將與俄羅斯等盟友商談- 華爾街日報

欧佩克+3月召开的减产会议,意外令油市震惊, OPEC+决定继续控制原油供给,沙特能源部长表示,将延长其自愿削减原油产量100万桶/日的计划至4月底。

作为全球最大原油出口国沙特,在原油生产中的一举一动吸引全球关注,助涨油价,美油2月上涨约9.4美元或涨幅约18%,收在约61.5美元。

 

道指1小时图 二月走势图

道指1小时图 二月走势图

 

美元指数4小时图 二月走势图

美元指数4小时图 二月走势图

 

美油4小时图 二月走势图

美油4小时图 二月走势图

 

黄金4小时图 二月走势图

黄金4小时图 二月走势图

 

2021年三月展望

 

面向2021年3月,金融市场行情将会如何发展!?以下是ZFX团队所做的分析及预测!

 

三月金市展望

影响3月金价走势的关键,华尔街聚焦在美联储FOMC利率决议、政策声明、经济预期以及财政政策等因素。

 

3月16日起,美联储FOMC举行为期两天的议息会议,并于3月18日公布经济预估摘要。

 

美国中长期国债收益率的攀升,是否会影响美联储货币政策指引!?对于金价的影响又会是如何!?

 

“美联储官员明显已预料到大宗商品的涨价潮,不过并非由需求面的拉升,而是充裕的资金在市场流动所造成。”Curry说。

 

“营造市场资金充沛的金融环境,正是美联储所望,不认为收益率攀升会影响到美联储的决策,预料仍维持宽松的前瞻指引不变。”Curry说。

 

“虽然美联储维持宽松的金融条件,却不代表金价能因此受惠。 ”Curry说。

 

“金融市场能维持多年的低通胀,很大的原因来自于资金仍停留在金融市场中,未流入实体市场。 ”Curry说。

 

“反而因大量资金停泊金融市场,持续推升风险性资产的价格,刺激华尔街风险偏好。 ”Curry说。

 

“对黄金的避险需求一去不复返,以及美联储放任收益率上升,或不利金价。 ”Curry说。

 

三月油市展望

「美油」的圖片搜尋結果

影响3月油价走势的关键,华尔街聚焦在刺激方案进展、原油库存数据以及欧佩克+减产计划等因素。

 

沙特自愿额外减产百万桶/日延长至4月以来,美油持续垫高,是否已充分反映利多?对于接下来3月美油的走势会是如何!?

 

“沙特意外减产事件引起华尔街震撼,由于美国拜登政府已表明,不再强调国内产油的产能,在不担心市场份额被侵蚀下,大胆的减产确实有助油价上涨。” Curry说。

 

“从结果论来看,沙特赌对了。此外,美国单方面退出中东战局,令中东地缘政治风险日渐提高,美沙关系不若以往。” Curry说。

 

“另一方面,新冠疫苗已越见普遍,疫苗施打进展超预期,副作用也不高,可预见防疫解封已不远矣。”Curry说。

 

“疫情后经济强劲复苏已是华尔街共识,有望提振原油需求前景转佳。”Curry说。

 

“综观上述,无论是供给或需求面,皆助涨美油。此外,相较于其它风险资产,受惠美元或宽松金融条件的激励,皆改写历史新高。反观美油,距离历史高点破百美元,仍有很大的进步空间,后市看俏。”Curry说。

 

三月汇市展望

「美元資產」的圖片搜尋結果

影响3月国际汇市的关键,华尔街聚焦在全球主要各國接種疫苗進展、美国1.9万亿美元刺激方案进展等因素。

 

越来越多的新冠疫苗获授权,各国皆加紧脚步施打接种,反映在经济数据上,连带牵动华尔街资金流向,衡量各国货币兑美元的美元指数,在接下来3月美元的走势会是如何!?

 

“1.9万亿美元刺激方案,在美国参议院民主党多数下,通关应不成问题。”Curry说。

 

“不过,华尔街重点放在是否还会有下一轮刺激方案。”Curry说。

 

“汇市已领先反映此刺激方案的利多,而且,接二连三的刺激方案,已造成美国大量财政赤字。” Curry说。

 

“通胀预期蠢蠢欲动,抑制了政策发挥的空间,以及美联储面对节节攀升的收益率,是否仍有余力加码购债。” Curry说。

 

“通胀率高于名目利率,已是实质的负利率,难以吸引华尔街资金流入,资金市场逐利而居。” Curry说。

 

“因此,为维持美元地位,美联储或放手收益率上升,或收紧购债规模。” Curry说。

 

“综观上述,预期美元指数仍有进一步上行的空间。”Curry说。

 

三月股市展望

「美股」的圖片搜尋結果

影响3月股市的关键,华尔街聚焦在受新冠疫情影响,受创较深的产业复苏前景,以及美国国债收益率水平等因素。

 

美国总统拜登签署行政命令,要对对美国四大关键供应链进行百日审查,包括药品、稀土等关键矿物、半导体和电动车使用的大容量电池。

 

反映在美股上,对美股的影响会是如何!?

 

“日前美国参议院以56票:44票确认特朗普弹劾案符合宪法。”Curry说。

 

“这意味着,美国参议院将就特朗普弹劾案继续推进,展开听证会辩论。”Curry说。

 

“不过需达三分之二以上参议员同意,才会被认定有罪,以目前参议院民主及共和党席次相当,或难以通行。”Curry说。

 

“另一方面,拜登政府持续游说大型美企支持刺激方案内容。”Curry说。

 

“或修改部分内容,如最低15美元/时,不过在疫苗资助及个人援助上,分歧不大。”Curry说。

 

“在民主党完全执政下,预期新刺激方案将快速通关,提振华尔街风险偏好。”Curry说。

 

技术面分析

 

观察黄金4小时图,由高低点连成的斐波那契趋势扩展回撤,上下来回反复震荡,操作以反弹做空为主,目标下破前低约1677美元之下,上破61.8%数值线约1753美元止损。 2021年3月行情展望

 

观察道指4小时图,突破前拐点高后的回调,从高低点连成的斐波那契趋势扩展来看,或向上挑战138.2%数值线约33013,下破61.8%数值线约31155止损,操作以回调做多为主。 2021年3月行情展望

 

观察美油4小时图,创波段新高后的回调,从高低点连成的斐波那契趋势扩展来看,或向上挑战138.2%数值线约72美元,下破前低约57.美元止损,操作以回调做多为主。 2021年3月行情展望

 

风险提示:以上内容仅供参考,不代表 ZFX 立场,ZFX 不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。