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2021 年 2 月行情展望

2021 年 2 月行情展望
2021 年 2 月行情展望

回顾 1 月份金融市场有哪些重要大事发生?以及对投资者情绪产生了哪些影响?

 

以深入浅出的方式,提供读者温故而知新,分别是民主党完全执政、美国国会暴乱、1 万 9 千亿美元新冠疫情纾困方案、新任财经内阁、一月 FOMC 利率决议及政策声明、GME 事件、新冠疫情发展、欧佩克达成减产协议,最后是主要金融商品走势回顾。

 

民主党完全执政

民主党完全执政

1 月 5 日乔治亚州两席联邦参议员补选由民主党拿下,民主党在参议院席次由 48 席成长至 50 席,与共和党席次战成平手。

 

不过由于民主党借副总统贺锦丽为当然参议院议长,若法案表决平手时, 关键票将掌握在参议院议长手中,因此市场共识认为,蓝色浪潮来袭,民主党重新掌控参、众议院,拜登政府实现完全执政。

 

 

美国国会暴乱

 

起源于卸任总统特朗普连任失利,迟迟不愿承认败选,频频指控对手作弊,以及共和党失去参议院多数党地位,双重打击下,1 月 6 日美国国会参众两院举行联席会,将认证下届总统结果时,受特朗普煽动的支持者,暴力闯入美国国会,迫使当日认证结果程序暂停。

川粉國會暴動丟工作!部分美企開除鬧事員工| 美總統認證衝突| 全球| 聯合新聞網

这场暴乱酿 5 死多伤惨剧,迫使众议院议长佩洛西发起第二次弹劾特朗普, 弹劾案已于众议院通关,即将送交参议院,但由于新任总统拜登甫于 1 月 20 日就任,仍有许多内阁首长提名听证会待定,故特朗普弹劾案,参议院多数党领袖舒默表示,将于 2 月 8 日当周起审理。

 

 

1 万 9 千亿美元新冠疫情纾困方案

1 万 9 千亿美元新冠疫情纾困方案

表 1

 

美国当选总统拜登上任后,再推出新一轮刺激纾困方案,规模达 1 万 9 千亿美元,如表 1,此纾困方案补助内容大底上,与去年底通过的方案相似。此外,免费提供美国民众病毒检测及疫苗施打,借此对抗疫情带来的威胁。

 

这项纾困案遭共和党强力反对,他们认为去年一连串纾困方案已造成大量财政赤字,目前经济情势已改善,没有再纾困的必要。

 

 

新任财经内阁

新任财经内阁

表 2

 

美国政府正式改朝换代,新任财经内阁中以财政部 长耶伦最受瞩目,如表 2,耶伦过往曾任经济顾问委员会主席、美联储主席等要职,未来将成为美国史 上第一位轮掌过三大经济机构的首长。

 

过去耶伦在担任美联储主席时期,主张在低通胀环境下维持宽松政策立场偏鸽,华尔街普遍认为,财政部长耶伦将争取国会支持 1.9 万亿美元刺激纾困方案,以及与美联储合作重启多项紧急贷款方案。

 

 

一月 FOMC 利率决议及政策声明

 

1月28日拜登政府上任后的第一场 FOMC 会议,并未做出任何政策调整,延续过往鸽派立场符合华尔街预期。

 

一月 FOMC 利率决议及政策声明

 

在政策声明上,对未来经济增长的展望,"取决于新冠病毒疫情发展,以及疫苗的接种进度",认为新冠疫情持续严重影响经济活动、就业、通胀,特别是受疫情冲击影响最惨重的行业。这样的声明内容,华尔街认为美联储警告美国经济正在放缓的风险,触发华尔街担忧情绪,当日华尔街三大 指数重挫。

 

 

GME 事件

GME 事件

美国实体游戏销售通路商 GameStop,股票代号 GME,受累于新冠病毒疫情影响,业绩大幅下滑,不佳的基本面拖累股价下跌。对冲基金梅尔文棒打落水狗,预期 GME 股价下跌,在股市大量卖出股票。

 

Reddit 网 站 上 的 股 票 交 易 板WallStreetBets(简称 WSB),网友认为 GME 股价遭空头不理性的打击,引起多数网友共鸣,纷纷发起买股行为,誓言斩除空头。消息曝光后,GME 股价自 1 月 13 号收盘价 31.40 美元,飙涨至 1 月 28 日最高价 481.99 美元,迫使对冲基金梅尔文认赔杀出,Robinhood 等券商暂停投资者买入。

 

GME 股价的剧烈波动及券商的限制行为,引起美国金融监管机构的调查。

 

 

新冠疫情发展

新冠疫情发展

表 3

 

新冠疫苗的上市,反映在美国每日新增病例数明显下滑,如表 3。美国白宫卫生顾问福奇表示,拜登政府致力于百日内,接种 1 亿剂新冠疫苗,除了辉瑞疫苗外,监管机构也将批准来自阿斯利康及强生公司的疫苗。华尔街弥漫疫情后经济复苏的期望,增强风险偏好及胃纳。

 

 

欧佩克达成减产协议

 

欧佩克+本月召开的减产会议,内部对于减产份额上仍存歧见,俄罗斯以油价回升为由,认为应增产应对,沙特方面,则认为疫情反复,经济复苏讯号不定,不宜冒然恢复增产。

 

欧佩克达成减产协议

表 4

 

面对欧佩克+的内部分歧,最终沙特同意俄罗斯和哈萨克斯在 2 月及 3 月各增产7.5 万桶/日,沙特则自愿额外减产 100 万桶/日,以维持减产协议的延续性,如表 4, 助美油及英油在 1 月双双涨破 50 美元及55 美元关口。

 

 

道指 1 小时图 一月走势图

美元指数 4 小时图 一月走势图 道指 1 小时图 一月走势图/美元指数 4 小时图 一月走势图

 

 

美油 4 小时图 一月走势图

黄金 4 小时图 一月走势图 美油 4 小时图 一月走势图/黄金 4 小时图 一月走势图

 

 

2021 年二月展望

 

面向 2021 年 2 月,金融市场行情将会如何发展!?以下是 ZFX 团队所做的分析及预测!

 

二月金市展望

 

影响 2 月金价走势的关键,华尔街聚焦在美元、美国国债收益率以及财政政策等因素。在新任财长耶伦上任后,强调低利金融环境利好发债,以及主张扩张性财政政策,对于金价的影响会是如何!?

 

“为支持刺激方案,预期拜登政府将大举发债,自今年以来,美国国债十年期收益率持续攀升,如下图,接 二连三的财政支出,已明显造成通胀预期升温,或不利美联储采取进一步措施,已有少部分美联储官员注意到此情况。”Curry 说。

 

“在美国债收益率维持上升动能不变,以及美联储顾虑通胀问题,未再有进一步扩大购债举措下,或不利金 价反弹。”Curry 说。

 

美国债十年期收益率 4 小时图

美国债十年期收益率 4 小时图

 

 

二月油市展望

二月油市展望

 

影响 2 月油价走势的关键,华尔街聚焦在疫苗施打进展、原油库存数据以及欧佩克+减产计划等因素。自从沙特自愿额外减产百万桶/日以来, 美油持续垫高,是否已充分反映利多? 对于接下来 2 月美油的走势会是如何!?

 

“沙特意外减产事件确实引起华尔街关注,不过其实在美国总统拜登竞选时,即表达了环保政策的意向,限 制页岩油的开采是未来施政方针,我想沙特方面的看法也是如此,不致于刚上任即推翻承诺吧。从结果论来看,沙特赌对了。此外,欧佩克+自从去年以来的内部分歧,在沙特此次精准的前瞻,想必令 其它产油国心服口服,老大哥地位越来越稳固。” Curry 说。

 

“另一方面,越来越多药厂加入生产新冠疫苗的行列,以及疫苗施打的进展乐观,防护力优于预期,疫情后经济强劲复苏已是华尔街共识,连带提振原油需求前景乐观。综观上述,无论是供给或需求面,皆利好美油。此外,相较于其它资产,目前的美油离去年高点甚至历史 高点,仍有很大一段的距离。”Curry 说。

 

 

二月汇市展望

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影响 2 月国际汇市的关键,华尔街聚焦在欧洲疫情发展、美国1.9 万亿美元刺激方案发展等因素。自从新任美国总统拜登就任后, 持续关心经济复苏的前景展望, 所推出的规模达 1 万 9 千亿美元新冠疫情纾困方案,同时也是竞 选时的承诺,对于美元走势而言, 是否已充分反映?对于接下来 2 月美元的走势会是如何!?

 

“1.9 万亿美元刺激方案,在民主党完全执政下,通关不成问题,不过,即便有望在 2 月通过,并不代表美元就一路向下。先给糖、后拿鞭,接二连三的刺激方案,已造成美国财政大量赤字。为免财政负担沉重,调高企业税势在必行。汇市反映的是未来的事件,近期美元的下跌或已反映刺激方案的影响,若赶在 2 月通关,对美元反而有利空出尽的味道。” Curry 说。

 

“另一方面,欧元区 1 月时,在争取新冠疫苗上,出现了生产瓶颈,导致疫苗接种率差于预期,虽然目前各大药厂积极投入生产新冠疫苗,疫苗取得进展乐观,但是欧元区国家众,分配资源不易,不看 好疫苗接种率能快速提升。综观上述,预期美国经济复苏早于欧洲,有望带动美元反弹。”Curry 说。

 

 

二月股市展望

 

二月股市展望

 

影响 2 月股市的关键,华尔街聚焦在前总统特朗普弹劾案及美国刺激方案进程等因素。民主党持续就国会暴乱事件,向前总统特朗普究责,综观过去 3 次总统弹劾案(约翰逊、林林顿、特朗普),参议院皆判无罪,史无前例的二次弹劾,是否会有不同的发展? 对于美股的影响会是如何!?

 

“日前美国参议院以 56 票:44 票确认特朗普弹劾案符合宪法。这意味着,美国参议院将就特朗普弹劾案继续推进,展开听证会辩论。不过需达三分之二以上参议员同意,才会被认定有罪,以目前参议院民主及共和党席次相当,或难以通行。另一方面,拜登政府持续游说大型美企支持刺激方案内容。”Curry 说。

 

“或修改部分内容,如最低 15 美元/时,不过在疫苗资助及个人援助上,分歧不大。”Curry 说。“在民主党完全执政下,预期新刺激方案将快速通关,提振华尔街风险偏好。”Curry 说。

 

 

技术面分析

 

观察黄金 4 小时图,由高低点连成的斐波那契回撤,反弹满足点 38.2%数值线约 1852 美元做空,目标下破前低 1785 美元之下,上破 61.8%数值线约 1893 美元止损。

黄金 4 小时图

 

 

观察纳指 4 小时图,由高低点连成的斐波那契趋势扩展,站稳 100%数值线约 13614,或向上挑战 138.2%

纳指 4 小时图 数值线约 14039 及 161.8%数值线约 14301,下破 61.8%数值线约 13190 止损。

 

 

观察美油 4 小时图,由高低点连成的斐波那契趋势扩展,站稳 161.8%数值线约 58.1 美元,或向上挑战

美油 4 小时图 261.8%数值线约 64.8 美元,下破 100.0%数值线约 53.9 美元止损。

 

 

风险提示:以上内容仅供参考,不代表 ZFX 立场,ZFX 不承担根据本文所进行任何买卖操作而导致的任何形式损失。请坚定自己的思路,做好相应风险控制。