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ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210531-20210604)

ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210531-20210604)
ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210531-20210604)

上周回顧:

近期金融市場離不開美國通脹問題,看法大致可分為兩派,一派認為通脹或持續惡化,出現失控狀況,市場將因此迎來大幅回調,以美聯儲為首的另一派則認為目前通脹是短期現象,不必過於擔憂。

 

周五(28日)美國4月PCE數據公布創下自1992年7月以來新高,但美股卻未出現崩跌狀況,波動不如當時美國4月CPI數據公布,看來美聯儲的短期通脹說法,正一步步成功引導市場預期。

 

美聯儲成功引導預期 美股一掃通脹隱憂

 

美國4月PCE數據公布,與4月CPI數據方向一致,但並未出現大跌行情,市場僅在CPI數據公布當天出現較大回調,可初步判斷市場已大幅反映通脹上升,投資者擔心的通脹惡化隱憂,也逐漸被美聯儲化解,美聯儲官員們認為在2021年底前短期通脹將持續,直至2022年趨緩,因此近期美股多頭氣勢仍強,只是缺少了些刺激投資者的誘因。

 

投資者可以留意這禮拜即將公布的美國相關PMI數據,還有非農就業數據,未來美國拜登6萬億美元預算案,實際能夠通過多少額度,也將是市場預測美國經濟的重點之一。

 

(道瓊指數4小時K線圖)

(道瓊指數4小時K線圖)

 

技術面:觀察道指4小時圖,雲圖快慢線黃金交叉,處於雲層及EMA120(紫線)之上,短線進入震盪上漲的格局,保守者可沿著上升趨勢線(酒紅線)觀察,若出現回調至趨勢線附近進場多單。

 

通脹數據向上 黃金溫和上攻

 

美國財長葉倫及美聯儲官員強調通脹應會持續上升至2021年底,這無疑是推升金價的重要利多之一,通脹實打實存在,就算美聯儲引導了市場預期,也只是讓美股不大跌罷了,有些人甚至抱持著通脹惡化的看法。

 

目前市場預期2023年美聯儲才會升息,因此在不升息及通脹隱憂下,金價緩步上漲, CFTC大額交易人上周增加了約1.57萬口黃金多單,多單水位突破20萬口,金價此波反彈應會再持續,有望挑戰今年高點。

 

(黃金4小時K線圖)

(黃金4小時K線圖)

 

技術面:觀察黃金4小時圖,雲圖快線慢線黃金交叉,處於雲層及EMA120(紫線)之上,近期走勢不斷在走出行情後,進入區間震盪,行情再表態的循環中,算是比較溫和的上漲,持倉時間有可能拉長,需要多一些耐心。

 

可觀察是否有再回調至約1889的支撐帶,伺機布局多單,日線鏡像位置約1917-1920壓力帶,可作為短線多單出場的參考點。

 

美元保持震盪築底 貨幣對難有大行情

 

近期通脹隱憂,在歷史中美聯儲會升息抑制通脹,美元會在此升息循環過程中升值,但這次美聯儲採取容忍態度,因此壓抑美元進入築底,在這樣的背景下非美的短線多頭攻勢,多屬於震盪上行,未能出現先前的大行情。

 

(歐美對4小時K線圖)

(歐美對4小時K線圖)

 

技術面:觀察歐美對4小時圖,雲圖快線慢線死亡交叉,價格進入雲層中,但處於EMA120(紫線)之上,雖一度跌破上行趨勢線(酒紅線),但又迅速站回,可參考此趨勢線附近嘗試短多,若跌破EMA120且再創低點(參考約1.2134),可於再度回測EMA120時,觀察是否能站回之上,若不行則進場空單。

 

別怕美伊協議和解 重啟才是需求關鍵

 

近期美伊有望於核協議達成共識,市場一度擔心若發展順利,美國將解除制裁,伊朗或打壞目前供需狀況,但根據IEA月度原油報告顯示,就算伊朗全面重返市場,OPEC+仍有170萬桶/日的供應缺口。

 

就算伊朗重回市場,也難影響原油中長期多頭趨勢,更何況目前美伊談判並沒有想像中樂觀,未來油價上漲的關鍵,應是在各國旅行禁令的解除,還有美國各州全面重啟的經濟復甦,帶動原油需求上升。

 

(美油4小時K線圖)

(美油4小時K線圖)

 

技術面:觀察美油4小時圖,雲圖快慢線黃金交叉後,穿出雲層並處於EMA120(紫線)之上,出現較強的反彈走勢,甚至一度突破先前63-66.6區間震盪的壓力位,目前觀察油價是否能夠於約66.6一帶企穩,激進者可於此激進進場多單,目標觀察日線前高約68關口一帶。

 

 

本周展望:

本周OPEC+將展開會議,可留意原油減產協議相關消息,經濟狀況則觀察歐美多國PMI終值及美國ISM公布的PMI表現。

 

本周美聯儲將公布的褐皮書內容將透露更真實的經濟復甦狀況,而美聯儲釋放出當就業轉好後,才是縮減QE的時機,所以就業數據在決定美聯儲未來動向上格外重要,美國非農就業數據,市場仍預期增加60萬以上崗位,可觀察公布值是否優於預期,還有前期是否有修正,美國失業率則可觀察是否回到美國自然失業率4%~5%的區間。

 

本周數據:

日期 國家 時間 數據/事件
5月31日
(週一)
奧地利 19:00 OPEC+聯合技術委員會(JTC)會議召開
歐元區 20:00 德國5月CPI月率初值
6月1日
(週二)
澳大利亞 12:30 澳洲聯儲公佈利率決議
歐元區 15:50 法國5月製造業PMI終值
15:55 德國5月製造業PMI終值
德國5月季調後失業率
德國5月季調後失業人數
16:00 歐元區5月製造業PMI終值
英國 16:30 英國5月製造業PMI
歐元區 17:00 歐元區5月CPI年率初值
歐元區5月CPI月率
歐元區4月失業率
美國 21:45 美國5月Markit製造業PMI終值
22:00 美國5月ISM製造業PMI
美國4月營建支出月率
22:30 美國5月達拉斯聯儲商業活動指數
英國 23:00 英國央行行長貝利發表講話
6月2日
(週三)
美國 02:00 美聯儲理事布雷納德發表講話
澳大利亞 09:30 澳大利亞第一季度GDP年率
英國 16:30 英國4月央行抵押貸款許可
歐元區 17:00 歐元區4月PPI月率
6月3日
(週四)
美國 00:00 2021年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話
02:00  美聯儲發佈經濟狀況褐皮書
04:30 美國至5月28日當周API原油庫存
歐元區 15:50 法國5月服務業PMI終值
15:55 德國5月服務業PMI終值
16:00 歐元區5月服務業PMI終值
英國 16:30 英國5月服務業PMI
美國 19:30 美國5月挑戰者企業裁員人數
20:15 美國5月ADP就業人數
20:30 美國至5月29日當周初請失業金人數
21:45 美國5月Markit服務業PMI終值
22:00 美國5月ISM非製造業PMI
23:00 美國至5月28日當周EIA原油庫存
6月4日
(週五)
美國 00:30 2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話
03:05 美聯儲理事誇爾斯發表講話
歐元區 17:00 歐元區4月零售銷售月率
美國 19:00 美聯儲主席鮑威爾出席線上會議
加拿大 20:30 加拿大5月就業人數
美國 美國5月失業率
美國5月季調後非農就業人口
22:00 美國4月工廠訂單月率

 

 

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