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KD線教學:KD線的運用技巧及實際交易例子

16 10 月, 2020 04:20 上午

要分析投資市場,圖表及技術指標的使用必不可缺。最大眾的技術指標有好幾個,而其中一個投資者們都有接觸過的,就是KD線。KD線作為其中一個廣泛使用的技術分析指標,必有其原因及優勢。本文將會為大家介紹一下關於KD線的一些基本知識。

一、KD線是什麼?

KD線又稱 KD指標或隨機指標,英文為〝Stochastic Oscillator〞,在1957年由美國交易員George Lane發明,並且運用在期貨市場,如今被廣泛運用在外匯市場中。KD線可以幫助交易者輕鬆了解價格走勢是否已經超買或超賣,再從中選擇更好的時機點入場。KD線的計算方式較為複雜,包含設定期間內的最高價、最低價及收盤價等。

下面我們以「日」為單位說明KD值的計算公式:

KD指標最主要是用來呈現過去一段期間內價位的強弱趨勢,計算方式需先計算出RSV值,才能計算出K值(稱為快線)、D值(稱為慢線),交易者再透過KD線的高低位置、死亡交叉或者黃金交叉等,當作進出場的依據。

KD指標公式

RSV= (今日收盤價 – 設定期間內最低價) ÷ (設定期間內最高價 – 設定期間內最低價) *100

RSV (Row Stochastic Value) 又稱「未成熟隨機值」,可以理解成「設定期間內最後一天收盤價與最低價的距離,跟設定期間內高低波幅距離的比例」,通常設定期間為9日或是14日。

有了RSV後就可在這基礎上加權計算目前K值和D值,公式是:

今日K值= 2/3 × 前一日K值 + 1/3*今日RSV

今日D值= 2/3 × 前一日D值 + 1/3*今日K值

(如沒有前一日K值或D值,可以50代入計算)

(計算K值和D值時,需要訂出平滑值,所取的通常為3)

本質上,D值就是K值的移動平均數,也就是K值的平滑版。

K值:

由今日RSV值與昨日K值的加權平均組成,更受當前價位的影響,所以波動會比較敏感,所以又稱為「快線」。

D值:

由今日K值與昨日D值的加權平均組成,因已經過兩次加權平均,受當前價位的影響會比較輕微,所以又稱為「慢線」。

KD指標最主要的假設為,當價格處於上漲趨勢時,收盤價會往近期的最高價靠攏;當價格處於下跌趨勢時,收盤價會朝近期波動的最低價接近。因此計算出來的KD值越高,代表今日收盤價離近期最高價越近;計算出來的KD值越低,代表今日收盤價離近期最低價越近。

二、KD 線怎麼看

KD值因其計算方式,其值將介於0-100之間;80以上視為超買區、20以下視為超賣區(也有交易者將範圍界定在70以上、30以下。)

K值>D值:代表當前價格處於漲勢。

K值<D值:代表當前價格處於跌勢。

KD值>50:代表當前為多方格局。

KD值<50:代表當前為空方格局。

KD值位於超買區:代表多頭主導的上漲行情已持續一段時間,但價格走勢可能已偏離正常基本面,意味價格可能會向下調整,引發一段回落。

KD值位於超賣區:代表空頭主導的下跌行情已持續一段時間,但價格走勢可能已過份悲觀,意味價格可能會向上調整,引發一段反彈。

訊號一:黃金交叉 與 死亡交叉

KD值雖然都會朝同方向發展,但因計算方式不同而有快慢之分,兩者間會出現不同型態的交叉,這時也可以視為買進或賣出的訊號。

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黃金交叉:當K值從低位向上突破D值,形成黃金交叉時,意味著價格遇到了拐點,短線上有概率上漲。

死亡交叉:當K值從高位向下突破D值,形成死亡交叉時,意味著價格遇到了拐點,短線上有概率下跌。

訊號二:背離

價格有時也會與KD指標的訊號不一致,例如當價格越來越高時,KD值卻越來越低,這時稱為「頂背離」,價格可能將面臨一段回落;或是當價格越來越低時,KD值卻越來越高,這時稱為「底背離」,價格可能將面臨一段反彈。行情出現背離的狀況時,都視為即將反轉的前兆,交易者需要多加留意。

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KD指標的參數設定 (長線、中線、短線)

在一般的分析軟件中,KD指標預設參數通常為(9,3,3)或(14,3,3),不過這並非是絕對,投資者可依據自身的不同投資策略,來調整KD指標參數。

從短線投資策略上面來說,投資者可以將參數調整為(6,3,3),增強KD指標對價格波動的敏感度,它變動的頻率相當高,適合對價格波動有較高要求的短線投資策略;從中線投資策略上面來說,投資者可以將參數調整為(18,3,3),它與(6,3,3)參數相比較,具有信號穩定且敏感度不低的優點,減少行情反復時的虛假信號;從長線投資策略上面來說,投資者可以將參數調整為(24,3,3),更大程度的排除了短期價格波動所帶來的虛假信號。

不管採用哪種參數設置,KD指標都遵循其值在20以下為超賣區,80以上為超買區,黃金交叉為買入信號,死亡交叉為賣出信號的原則。

四、KD指標的局限

KD指標儘管擁有廣泛的應用性,但也有其局限性。KD由於計算方式的關係,如果價格在一段時間內強勢往某方向發展,KD指標將會難以反映過去一段時間的高低價位,使得KD值長期維持在超買區 (80以上) 或超賣區 (20以下)。無論發生金叉或是死叉都失去了意義,這時也稱「鈍化」。不過,也有一說法是因價格極端走勢的狀況,應該順勢而為,進行追價。

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使用KD指標時有以下幾點的注意事項:

A、 短線上容易出現雜訊

KD指標的運用中,涵蓋了一定時間內的最高價與最低價,因此可以很靈敏的反映價格的變化,但也因為參數設定的問題,中短期上對價格過於敏感,這是KD指標最為交易者詬病的地方。

B、容易在大波行情前提早出場

因為KD在行情波動較大時容易發生鈍化的現象,因此在一波單邊強勢行情時,訊號將非常雜亂,交易者將難以進場。

C、指標優化

如前所說KD指標是一個中短期的技術分析,市場波動較劇烈時可能會出現頻繁的買賣雜訊,這時交易者需搭配均線等中長期指標進行判讀,或是修改預設參數(常見的為(9,3,3),避免雜訊的頻繁出現。

五、KD線搭配 MACD的應用

在這邊簡單介紹一下如何判讀MACD:

MACD的組成為柱狀體與一條慢線,中間有一分界線值為0,柱狀體在0之上代表多頭格局、0之下代表空頭格局;柱狀體由下往上穿過慢線代表金叉(短線上價格有概率上漲)、柱狀體由上往下穿過慢線代表死叉(短線上有概率下跌)。

KD線搭配 MACD

KD指標與MACD指標都出現了金叉的訊號,且價位在KD高檔鈍化與MACD柱柱體翻上0軸後,開啟了一段強勢上漲趨勢。

上述的KD值是目前最常交易者使用,在坊間經過多年發展改良的慢速隨機指標(有些說成是快版)。實際在投資市場上,KD會分類為只有兩個參數的快速隨機指標(Fast Stochastic Oscillator),慢速隨機指標(Slow Stochastic Oscillator)以及有J值 ( 3K – 2D = J ) ,得出K值與D值的乖離程度(Deviation )作為參考的全面隨機指標(Full Stochastic Oscillator)。大致上對走勢分析的方向都是一樣的,只是在參數設定及平滑處理有所不同,這裡先不多作論述。

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