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【黃金投資攻略】 投資黃金的五大管道

【黃金投資攻略】 投資黃金的五大管道
【黃金投資攻略】 投資黃金的五大管道

黃金因其穩定的貨幣價值屬性,深受世界各國政府青睞,一直都被視為一種「準貨幣」,地位相當於一國的外匯與國債。端看各國政府在外匯儲備的比例中,黃金儲備仍是較為重要的組成成分,直觀上反映了一個國家對外償還債務支付的能力,因為貨幣有可能因為多種因素導致貶值,但黃金因其保值性與身為國際認定交易媒介的關係,使之在流動性市場上有著廣泛的需求。

本文將會介紹投資黃金的五個方法,以及每個方法的所需成本、優點與缺點。

 

投資黃金的目的/好處

 

1. 避險

當發生戰爭或是國際政局動盪時,局部或世界經濟的發展將會面臨衰退,到時貨幣將有可能不被市場所信任,這時黃金的重要性將會被顯現出來,因為黃金為國際公認的交易媒介,其避險的特性將使金價上升。

 

2. 資產保值 (抗通脹)

市面上流通的貨幣以紙幣和硬幣為主,但價值並不會隨時間而增長,物價反而比較有通脹的可能,貨幣在不知不覺中面臨貶值,或是損毀進而使購買力降低,例如原本100元可以購買5個三明治,但通脹後可能只夠購買3個,因此,只單單持有貨幣不是長久之計,相反,黃金身為傳統的最「資金避風港」不但可以保障財富資產免受時間或是戰亂的摧殘,更能傳給後代子孫,是真正意義上的「傳家之寶」。

 

3. 黃金需求顯著上升

世界上許多國家儘管金本位的的時代已經結束了,但一直都對黃金還是有著穩定的需求,加上近年來許多發展中的國家也加入了採購的集團,也推高了黃金的需求。以印度為例,印度在每年10月(該國傳統婚宴)都會大肆採購黃金,另一個需求大國則是中國,其對金條、金飾品的喜愛也是顯而易見的。

 

4. 黃金供應量有限

一個金礦從開採到能生產黃金的時間非常漫長,幾年以上都是基本的情況,在物以稀為貴的前提之下,金價也一直都處在高位。

 

5. 分散投資風險

黃金一直以來都與股票或是其他風險性資產呈現負相關性,股指的下跌黃金通常都會上漲,儘管近期兩者的相關性有點反常,但實質上股票的風險性質與黃金的避險性質一直都是相衝突的,投資者如果在投資組合中同時購買兩者,將減少外部風險對資產價格的波動。

 

投資黃金的方法、買賣成本、優點與缺點

 

1. 黃金ETF

一張含有 文字 的圖片 自動產生的描述

ETF又稱指數股票型基金,是近年來不錯的選擇,國內只需有股票帳戶即可購買黃金ETF,既可以省下銀樓買賣時的價差,且只需繳交極低的稅費,但因其屬於基金的一種,要由專業經理人操作,所以會再酌收一筆管理費用;如果是在美國證券商開戶以購買美國ETF,還需注意換匯的價差,其餘大致與國內一樣,但多了禁止短線交易的規定,如果頻繁交易恐會有一些限制,例如:需等到交割後才可進行下一筆交易。

ETF類別 成本
本國黃金ETF 管理費+手續費+交易稅
美股黃金ETF 管理費+手續費+換匯費用

優點:交易簡單、買賣流動性佳、無買賣價差的問題、長期投資
缺點:選擇標的、管理費、匯率風險

 

2. 黃金CFD

CFD又稱差價合約,屬於金融市場上投機交易的一種形式,不必買入任何實質資產,只需存入保證金對操作可能發生的盈虧進行擔保,以放大槓桿效應為操作模式。在價差合約出現前,國際交易所的商品都只對擁有大筆資金的投資者開放,直至價差合約的出現,才使擁有較少資金量的投資者參與相同的金融市場。黃金CFD的特色即是使用保證金交易,不僅交易成本較低,而且為黃金投資中唯二可以短線頻繁多空操作的類別,成本上CFD會有買賣的價差與持倉過夜的利息費用。

優點:交易成本低、可借助槓桿倍大收益、適合短線多空操作
缺點:不適合長期持有(需收取過夜利息)、槓桿交易令風險變高

 

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3.黃金期貨

黃金期貨與黃金CFD共同特色為保證金交易、適合短線多空頻繁操作與交易成本較低的優點,但因為是保證金交易的模式,同樣也有放大槓桿操作的效果,不太適合新手參與。與CFD不同的是期貨因為有到期日的關係,需要重新購買下一期的合約才能持續持有,注意到期貨是有合約制的,因此會再額外收取一筆手續費與交易稅,但就不會收取過夜利息與差價了。

優點:交易成本低、適合短線多空操作
缺點:槓桿交易不適合新手、收取交易稅與手續費

 

4. 實體黃金

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瑞士銀行所發行的黃金金條

實體黃金適合較為保守的投資者,因為大眾對實體黃金的認知是以日常生活中常見的黃金飾品、紀念幣等為主,這些儘管在銀樓、商場即可購買,但絕大部分都沒有投資價值。真正具有投資價值的為銀行會收取金條與金幣,並有固定規格,其中金條才是較通用的交易單位,但動輒上百萬也較難見到與購買,需注意的是金條、金幣因為發行的主體眾多,建議選擇較為國際所接受的機構購買。

優點:可以實物交易、免管理費
缺點:單價高、市面上所見的飾金大部分都沒有投資價值

 

5. 黃金存摺

黃金存摺也稱為「紙黃金」,是許多人做投資與避險常見的選擇,但需注意的是雖然是存摺,但是沒有利息。購買方式為投資人先行至銀行開立黃金存摺帳戶,以單筆或是定期付款的方式委託銀行購買黃金,價格以當下黃金存摺的牌告價為主,且累積到一定金額時還可以將黃金條塊領出,但因領出時需要補繳運送費與買賣價差,所以黃金存摺也不太建議短進短出或是轉換成實體黃金。

優點:可兌換成實體黃金金條、適合長期投資
缺點:不適合短進短出、匯率風險、需要至臨櫃開設帳戶、沒有利息

 

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