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A至Z學院 / 4. 外匯交易實際操作

19.如何計算槓桿?

12 11 月, 2020 04:09 上午

槓桿的計算方式

網上外匯交易大多透過保證金方式進行,坊間不論提及到槓桿交易、槓桿效應、槓桿比率、放大倍數等等,其實都泛指”同一回事”。投資者只需投入一部份保證金,通過”槓桿”建立並維持合約總值較大的完整合約。

計算槓桿並不難,可用幾條算式說明:

保證金要求 = 合約總值(倉位)  / 放大倍數(槓桿)

槓桿比率 = 保證金要求 / 合約總值(倉位)

放大倍數(槓桿) = 1 / 槓桿比率

舉例說,交易商A提供100:1的槓桿,實際上指交易可放大100倍。如投資者選擇買入一手標準合約USD/JPY,即100000美元的合約,投資者就只需要以(100000美元 / 100倍) = 1000美元作為保證金,建立這一倉位,而1000美元 / 100000美元 = 1%,1%就即是槓桿比率。

假如說,交易商以1%表達槓桿,實際上就可1 / 1% =100,計出放大倍數。

要留意的是,一些交易商可選擇將保證金要求的金額固定,不過算式絕不會因此改變,導致實際的放大倍數會隨著因應市價變動的合約總值,而又有所變化。一般而言,大多交易商將槓桿固定,所以當合約總值因應市價變動,保證金要求會隨之變動。

放大倍數與風險的關係

槓桿交易在金融市場上常見,可把投資者的買賣規模擴大數十甚至幾百倍,但同時坊間特別是投資新手,或會出現誤解,將槓桿與風險拉上必然關係。槓桿容許投資者以較少資金建立更大的持倉規模,但風險的大小,是根據持有合約的總值,而不是槓桿本身。

若投資者持有相同大小的合約,如10000美元等值,不幸地價格下跌2%,損失即200美元,而即使有或沒有槓桿,10或20倍槓桿,其損失也都是該合約的相關價格變化2%,200美元。

不過,一些突發性的劇烈波動,也可能讓投資者出現因保證金不足而強制平倉的情況,這也是一種額外操作上的風險,但只要適當地使用槓桿,限制倉位大小及存放更多保證金,相應的風險便可控制。所以,普遍市場以雙刃劍形容槓桿,指它或會帶來更大收益,同時也可產生更大損失。

下一篇:20.為何使用槓桿?

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如何計算槓桿 ? 槓桿交易的風險控制 | ZFX
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風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。

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