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A至Z學院 / 4. 外匯交易實際操作

21.什麼是隔夜利息?

12 11 月, 2020 02:31 上午

隔夜利息是什麼?

隔夜利息 (過夜利息) 在網上外匯交易常見,是一個術語。不論稱作庫存費、融資費用、掉期利息,英文Rollover、Swap fee、Overnight interest、Overnight funding,其實也都泛指同一樣東西。一般情況在買賣時,如投資者在每天美東時間下午5點  (夏令) 有未平倉的頭寸,那就有結算活動,產生隔夜利息。利息包括了交易產品的「利差」,也涉及交易平台的融資費用。

留意投資者需支付或可獲利息,視乎交易的產品。如交易貨幣對的話,因本身貨幣存在利率,所以一對 (即兩種) 貨幣就有利率差異。如投資者買入的是兩貨幣”明顯”較高利率的一邊,就有機會收取隔夜利息。反之亦然,即支付利息。

另外,即使市場在週末週日休市(包括其他假日),但隔夜利息仍會計算。一些交易平台會在週五一併計算三天利息。但實際上,外匯市場是T+2交收,所以在外匯交易中,往往是在星期三的未平倉頭寸計算這三天的利息。

雖然理論上有公式計算隔夜利息,但也因涉及不同交易平台的融資費用、中央銀行的政策、貨幣市場裡拆息的短期波動,最終利息並不會簡單被計算出。不過,隔夜利息資料大多可直接在交易平台查閱,甚至經紀商會提供詳細列表,讓投資者了解。

詳細介紹:隔夜利息是什麼?隔夜利息的計算方法

套息交易的操作方式

常聽見所謂「套息交易」(Carry Trade),原理就是投資者借入低利率的資產,用作買入收益更高的其他資產。在外匯買賣中,套息就是指買入較高息貨幣,作長線持有的部署。比如說,投資者買入AUD/JPY澳元兌日圓,實際上這種保證金交易,背後合約的操作是借入相應的日圓,買入澳元,亦即支付日圓的利息,收取澳元的利息。如這息差許可,就達至套息的效果

套息交易是匯市裡的傳統,不過因為近年各主要貨幣都維持低利率狀態,變相這種活動變得不太有意義。

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什麼是隔夜利息?如何利用息差進行套息交易?|ZFX
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