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ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210405-20210411)

ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210405-20210411)
ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210405-20210411)

上周回顧

 

上周因歐美地區復活節假期影響,在一周尾聲時交投相對清淡,波動相對有限。股市受拜登政府基建計畫的利多提振,走勢維持強勁。金價則得益於美國政府的赤字恐再度攀升,出現強勢反彈。

 

而油價在歐佩克會議落幕之後,出現不跌反升的意外走勢。

 

 

美國政府端牛肉 美股得以續命

上週在拜登政府提出新一輪基建計畫後,股市情緒因對經濟復甦的憧憬增強而轉為樂觀。除此之外,微軟、波音階出現大額訂單利多,全球晶圓代工龍頭台積電亦將擴大產能解決晶片荒,推動美股上漲。

道瓊工業指數日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

道瓊工業指數日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

 

技術面上,道瓊工業指數波段高低點持續上移,月、季線維持多頭排列,趨勢仍以偏多為主;惟日KD略有頂背離跡象,須留意後市賣壓。如未擊破33,000前波高點支撐,則後續走勢仍以上漲為主。

 

 

無視非農利空 金市焦點轉移

 

上週五非農數據表現雖強勁,不僅非農業就業人口大增91.6萬人,高於市場預期的64.7萬人水準,前值更是自37.9萬人上修至46.8萬人,顯示了美國勞動力市場穩健復甦,但仍未阻撓金價反彈勢頭。主要因民主黨內部出現分歧,恐改以舉債方式籌措資金,以支持拜登財政計畫,恐推動政府赤字上升,為金價形成支撐。

黃金日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

黃金日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

 

技術面上,黃金雖未擊破1675前低點而反彈,但也尚未收復1755-1760的關鍵壓力,因此斷定轉強為時尚早。在未有突破此區間的前提下,建議投資者先以區間震盪看待為佳。

 

 

油價不跌反漲 後市才是關鍵

 

上週四歐佩克生產會議落幕,並宣告在5月逐步恢復生產,但此消息卻未導致油價走跌。主要因市場認為歐佩克此舉是對下半年能源復甦有較大信心,激勵了油價短線上漲。

 

但筆者認為,在歐元區、新興市場與中國仍未完全克服疫情挑戰之下,未來需求端仍有較高不確定性,故對油價前景展望應相對保守。

美油日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

美油日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

 

技術面上,油價擊破63.60前高後回吐漲幅,但受季線支撐影響,後續跌勢亦有所趨緩,形成漲跌反覆的整理格局,短線趨勢較不明確。

 

 

美元一枝獨秀 非美貨幣承壓

 

受拜登政策利多刺激,加上美國接種疫苗效率較高,同時歐元區又受防疫封城所苦,未來美國經濟反彈或較其他經濟體快速,令投資者重新關注美元。貨幣政策方面,美聯儲主席鮑威爾說明了未來縮減購債的細節,加上就業數據表現強勁,令市場不禁預期當局或加快非常規貨幣政策退場的速度,並激勵美元上升。

美元指數日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

美元指數日線圖-技術指標和參數:20MA、60MA、KD(9,3,3)

 

技術面上,美元指數在收復92關口的關鍵壓力後持續向上反彈。波段高低點轉為上移,月、季線金叉後向上翻揚,顯示買盤力道相對較強;惟日KD進入超漲區域,短期內或有回調需求,建議投資者可關注95.52一線支撐,如為未擊破此價,料後市仍以上漲為主。

 

本周展望

 

本週歐元區將公布一系列數據,包含服務業PMI、貿易與經常帳等數據。鑒於歐元區接種疫苗進度較為落後,2月經濟數據或有放緩可能,且目前美元表現較強勢,或需留意歐元承壓可能。

 

此外,本週四凌晨美聯儲將公布貨幣政策會議紀要,週五主席鮑威爾將參加IMF研討會,但因施政方針與政策無明顯改變,預計對行情影響相對中性。

 

綜上所述,油價與黃金受制於技術格局與基本面的不確定,走勢或較相對反覆。股市則須留意投資者對拜登政策的期待是否消退,加上美股估值已高,短線交易須相對謹慎。

 

本週數據:

ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210405-20210411)

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