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ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210315-20210321)

ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210315-20210321)
ZFX:上週回顧及本週市場展望(20210315-20210321)

上周回顧

 

回顧上周全球金融市場,美聯儲釋出鴿派訊號,沙特煉油廠遇襲,中東地緣政治緊張,法國祭出第三度防疫封鎖措施等,金價跌深反彈企穩千七關口,周漲幅約1.1%。

 

美指和美債收益率同步走高,美指周漲幅約0.3%、美債十年期收益率上漲約9BP,周漲幅約5.7%。

 

道指及標普續改寫新歷史高,納指受中美科技戰或再起影響,表現差強人意。油市在美俄關係緊張,以及美油庫存續增下,美英兩油急跌,創今年以來最大周跌幅,周跌幅逾6%。

 

經濟有望強勁復甦 助道指藍籌股走高

 

美債收益率的攀升有助擴大銀行利差收益,以及美國經濟復甦在即,受疫情影響較深的藍籌股,華爾街抱以厚望有望強勁反彈。

 

另一方面,美聯儲維持鴿派論調,有助風險性資產續揚,道指或進一步走高。

(道瓊斯工業平均指數1小時K線圖)

(道瓊斯工業平均指數1小時K線圖)

 

技術面:觀察道指1小時圖,由高低點連成的斐波那契回撤,回調守穩38.2%數值線約32204,或延續多頭向上,下破61.8數值線約31571止損。

 

維持寬鬆金融環境 助金價跌深反彈

 

華爾街通脹預期持續升溫,帶動美國十年期國債收益率續刷年內新高,周漲幅約5.7%,上漲約9BP,收在約1.72%。

 

此外,美國經濟數據大多優預期,數據顯示復甦力道強勁,助美元指數上漲,周漲幅約0.3%,收在約91.9。

 

雖然收益率續走高及美元指數上揚,不過在美聯儲堅持維持寬鬆的金融條件下,助金價企穩千七關口,連續第2周反彈,周漲幅約1.1%,上漲約18美元,收在約1745美元。(黃金1小時K線圖)

(黃金1小時K線圖)

 

技術面:觀察黃金1小時圖,由高低點連成的斐波那契回撤,下破38.2%數值線約1734美元或延續跌勢,目標61.8%數值線約1721美元,上破0.0%數值線約1756美元止損。

 

美聯儲續唱鴿 歐美對收斂跌幅

 

美聯儲官員樂觀其成美債收益率走高,認為這是經濟復甦的徵兆。不過為免引發市場動盪,仍維持鴿派基調不變,歐洲央行官員顯然不同調,持續關注收益率攀升問題。

 

反映在匯市上,歐美對走勢疲軟,澳美對周跌幅約0.4%,下跌約0.005,收在約1.190。

 

本周迎來美聯儲官員密集談話,預料對美元漲勢有一定的嚇阻效果,或有利歐美對,逢低承接反彈可期。

(歐美對1小時K線圖)

(歐美對1小時K線圖)

 

技術面:觀察歐美對1小時圖,由高低點連成的斐波那契回撤,守穩前低醞釀反彈,目標38.2%數值線約1.192,下破前低0.0%數值線約1.187止損。

 

原油需求不見起色 美油自高位回落

 

API及EIA庫存分別錄得-100萬及239.6萬,其中EIA已連續4周錄得增加,顯示原油庫存無虞。

 

以及美俄關係趨向緊張,引發華爾街擔憂,上周美油重挫逾4美元或跌幅約6.3%,一度下破60美元關口,隨即在逢低承接買盤入市後,止跌回升收在約61.4美元。

 

中東地緣政治局勢懸而未決,以及寬鬆金融條件不變下,或有助美油反彈。

(美油1小時K線圖)

(美油1小時K線圖)

 

技術面:觀察美油1小時圖,由高低點連成的斐波那契回撤,突破且站穩38.2%數值線約61.3美元,或反彈向上挑戰61.8%數值線約63.3美元,下破0.0%數值線約58.2美元止損。

 

 

本周展望:

美聯儲主席鮑威爾與其它美聯儲官員密集談話,其中鮑威爾至少有三次公開談話的機會。他們對於債市的展望或將成為引發市場波動性的來源。

 

經濟數據方面,本周即將公布的經濟數據將揭露更多復甦進程,若數據優預期,預料將深化通脹預期和貨幣政策收緊的擔憂。

 

上周五(19日)美聯儲宣布,放寬銀行補充槓桿率(SLR)的政策將於本月底到期,決定不予展延,銀行或保留更多的資本。

 

美國財政部預計在周二標售600億美元兩年期國債,周三標售610億美元五年期國債,周四標售620億美元七年期國債。三場拍賣總計規模高達逾1800億美元。投資者需密切關注投標比率的變化。

 

綜觀上述,美國財政及貨幣政策主導盤勢,預料美聯儲主席鮑威爾及美聯儲官員們續維持鴿派的前瞻指引不變。

 

此外,中東地緣政治局勢,是否引發進一步衝突危機!?美國總統拜登本周新聞發布會,聚焦未來施政方向願景,投資者需密切留意及關注。

 

本周數據:

時間 國家/組織 時間 數據/事件
周一

(3月22日)

美國 21:00 美聯儲主席鮑威爾在國際清算銀行會議上就數字時代的創新發表講話
22:00 美國2月成屋銷售總數年化(萬戶)
周二

(3月23日)

英國 15:00 英國1月三個月ILO失業率
美國 20:30 美國第四季度經常帳(億美元)
22:00 美國3月里奇蒙德聯儲製造業指數
周三

(3月24日)

美國 00:00 美國財長耶倫和美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會就新冠疫情援助、救濟以及經濟安全法案作證
04:30 美國上周API原油庫存變化
英國 15:00 英國2月CPI月率
歐元區 17:00 歐元區3月製造業PMI初值
美國 20:30 美國2月耐用品訂單月率
21:45 美國3月Markit製造業PMI初值
22:30 美國上周EIA原油庫存變化
周四

(3月25日)

瑞士 16:30 瑞士央行公布利率決議
美國 20:30 美國上周初請失業金人數
美國第四季度實際GDP年化季率終值
待定 美國總統拜登首場正式新聞發布會
周五

(3月26日)

英國 15:00 英國2月季調後零售銷售月率
美國 20:30 美國2月核心PCE物價指數月率及年率
22:00 美國3月密歇根大學消費者信心指數終值

 

風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。

 

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