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ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210614-20210620)

ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210614-20210620)
ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210614-20210620)

上周回顧:

 

美國勞工部於周四(10日)公布5月CPI數據,年增率錄得5%,高於市場預期的4.7%,核心CPI年增率錄得3.8%,超過市場預期的3.5%。

 

通脹風險仍是近期影響市場的主軸,這次通脹數據反映低基期狀況,但10年期美債殖利率卻下降,讓市場預期美聯儲將不會那麼快縮減購債規模,持續保持當前寬鬆政策。

 

實質利率下降 納指多方表態

 

美聯儲的短期通脹說法已主導了市場預期,就算通脹數據上升,美債殖利率仍走低,而實質利率下降讓對利率較敏感的科技股應聲大漲。

 

本周投資者將聚焦在美聯儲FOMC會議,近期有官員表示應該提早布局縮減QE,否則通脹真的走升時將為時已晚。

 

(納斯達克指數4小時K線圖)

(納斯達克指數4小時K線圖)

 

技術面:觀察納指4小時圖,雲圖快慢線黃金交叉,處於雲層及EMA120(紫線)之上,多方格局明顯,若再刷新歷史高點,激進者可趁勢追多,保守者則參考上升趨勢線(酒紅線)及慢線位置觀察,布局多單進場。

 

通脹上升金價反跌 黃金蜜月期將度過?

 

實質利率下降算是黃金的利多,但風險資產能帶來更高的報酬,也許更具吸引力。雖然低利率、寬鬆政策還有通脹上升的背景,應該推升金價,但美聯儲縮減QE是遲早的事,目前黃金追價動能減弱進入回調震盪,應會在FOMC會議後,才有較明確的趨勢。

 

(黃金4小時K線圖)

(黃金4小時K線圖)

 

技術面:觀察黃金4小時圖,雲圖快線慢線死亡交叉,處於雲層及EMA120(紫線)之下,走勢較為震盪且多空反覆,於日線上來看算是漲多後的回調,短期空方動能較強,建議若跌破約1855一帶,則伺機追空。

 

歐央按兵不動 美元震盪築底

 

歐央利率決議在三大利率及購債規模未有改變,大致符合市場預期,而美國近來經濟數據表現強勁,多位美聯儲官員提出縮減QE,助美元繼續震盪築底,這也讓非美貨幣較有壓力。

 

(歐美對4小時K線圖)

(歐美對4小時K線圖)

 

技術面:觀察歐美對4小時圖,雲圖快線慢線死亡交叉,價格處於雲層及EMA120(紫線)之下,上周提到於約1.218位置,或正式跌破1.215後嘗試空單,如今又創低,空方格局明顯,建議若正式跌破1.21位置,可輕倉試空進場。

 

旅行解封將是油價上漲關鍵

 

歐美地區將旅行解封,是刺激原油需求預期的主因,更造就了這波上漲,而美國頁岩油是否在這時候攪局呢?看來機會不大,如今鑽井平台仍只有疫情前一半,油商選擇獲取更高的利潤,再決定增加產量。

 

(美油4小時K線圖)

(美油4小時K線圖)

技術面:觀察美油4小時圖,雲圖快慢線黃金交叉後,處於雲層及EMA120(紫線)之上,多方格局明顯,暫不考慮空單進場,建議可於回調至69.3嘗試多單進場。

 

本周展望:

 

本周最受人矚目的大事,絕對非美聯儲利率決議莫屬,預估基準利率將維持在0~0.25%不變,官員們對經濟、通脹及利率的最新預測,以及主席鮑威爾會後記者會釋出的政策線索,將為投資者提供更多縮減購債時點的線索。

 

美國五月零售銷售數據及通脹數據PPI也是本周可關注的重點,將表明消費狀況和通脹是否真保持短期走升。

 

本周數據:

日期 國家 時間 數據/事件
6月14日
(週一)
歐元區 17:00 歐元區4月工業產出月率
歐元區4月工業產出年率
6月15日
(週二)
歐元區 14:00 德國5月CPI月率終值
英國 英國4月三個月ILO失業率
英國5月失業率
英國5月失業金申請人數
歐元區 14:45 法國5月CPI月率
17:00 歐元區4月季調後貿易帳
英國 20:15 英國央行行長貝利發表講話
美國 20:30 美國5月零售銷售月率
美國5月PPI月率
美國6月紐約聯儲製造業指數
21:15 美國5月工業產出月率
22:00 美國6月NAHB房產市場指數
美國4月商業庫存月率
6月16日
(週三)
美國 04:30 美國至6月11日當周API原油庫存
英國 14:00 英國5月CPI月率
英國5月零售物價指數月率
加拿大 20:30 加拿大5月CPI月率
加拿大4月批發銷售月率
美國5月新屋開工總數年化
美國 美國5月營建許可總數
美國5月進口物價指數月率
22:30 美國至6月11日當周EIA原油庫存
6月17日
(週四)
美國 02:00 美聯儲FOMC公佈利率決議、政策聲明及經濟預期
02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發佈會
澳大利亞 08:00 澳洲聯儲主席洛威發表講話
瑞士 15:30 瑞士央行公佈利率決議
歐元區 17:00 歐元區5月CPI年率終值
歐元區5月CPI月率
美國 20:30 美國至6月12日當周初請失業金人數
美國6月費城聯儲製造業指數
22:30 美國5月諮商會領先指標月率
6月18日
(週五)
日本 07:30 日本5月核心CPI年率
11:00 日本央行公佈利率決議
歐元區 14:00 德國5月PPI月率
英國 英國5月季調後零售銷售月率
歐元區 16:00 歐元區4月季調後經常帳

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