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ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210503-20210509)

ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210503-20210509)
ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210503-20210509)

上周回顧

 

上週一 (4月26日)美國公布3月耐久財訂單年增達25.02%,而扣除國防的資本財訂單年增亦雙位數成長11.59%;然而雖然拉動年增長的主要推手為運輸相關(年增率62.45%),但其餘細項:金屬、機械、電器設備以及電腦電子產品均出現7%-15%增長,為2019年2月以來首次全數細項正增長的局面,符合我們對於目前經濟持續復甦的看法。

 

此外美聯儲於4月29日公布利率決議,維持目前利率區間( 0%-0.25% )以及每月1200億的購債規模,這消弭了市場對於美聯儲提前縮減QE的憂慮;此外在聲明稿中修改經濟活動和就業的描述,改為”持續轉強”以及刪減”前景不確定性相當大”的描述,肯定了目前經濟狀況的好轉。

 

最後美國的GDP季增年率在2020年第三季創歷史紀錄的33.4%後,今年第一季再度繳出6.4%的好成績;細項中投資以及出口雖呈現負增長,但最重要的消費仍呈10.7%增長,符合我們對於美國上半年經濟持續復甦的看法。

 

美聯儲穩定黃金多頭軍心,區間下緣或為介入時機

 

近期些許國家掀起資金緊縮潮,市場的憂慮打壓黃金的多頭走勢,使金價於千八關口前近關情怯;然而在美聯儲否定了近期縮減QE的可能性後,我們鑒於零售銷售以及ISM PMI中的價格數據,維持目前短期黃金將持續反映通脹行情的看法。

 

(黃金4小時K線圖)

(黃金4小時K線圖)

 

技術面:觀察黃金四小時K線圖,短線上高低點橫盤於1800-1758的區間,操作上便建議避免追高,可於黃金壓回至1758附近後,多單可搭配反轉型態進行介入。

 

歐央持續擴大寬鬆力度,1.21將成大壓

 

剛走出經濟封鎖的歐洲,體質上仍舊脆弱,四大經濟體雖製造業PMI均已接近60水平,但非製造業NMI卻無起色,僅德國免強合格站上50.1;故在歐洲央行沒有任何理由緊縮之下,只能選擇加速購債,而這也使得歐美對無法站穩1.21以上的主要關鍵因素。

 

(歐美對4小時K線圖)

(歐美對4小時K線圖)

 

技術面:觀察歐美對四小時K線圖,雖上週四(29日)一度突破1.21的整數關以及1月26日與2月25日高點連線的下行趨勢線,但終敵不了美元的轉強,而再次跌回1.21以下,形成假突破;操作上可等待歐元反彈至1.205附近,空單配合反轉型態(刺透或吞噬)進行介入。

 

科技巨頭財報表現不俗,那指逼近歷史新高

 

美國第一季科技巨頭表現維持自2020年下半年開始的亮眼表現,飛天大象亞馬遜於4月30日接下FAANG的最後一棒公布財報,其EPS以年增率215%再度刷新投資人三觀。我們仍強調操作那指回歸基本面。

 

(那指4小時K線圖)

(那指4小時K線圖)

 

技術面:觀察那指4小時K線圖,短線高低點受困於14180-13630的區間之內,但就中線來看高低點仍持續向上推移,我們維持13630以上偏多操作為主。

 

印度醫療資源大崩潰,留意宣布經濟封鎖的可能性

 

全球第三大原油進口國-印度,疫情持續延燒,不但每日確診人數持續創高下,死亡人數也失去控制,但卻看不到政府的相對應措施,一旦宣布經濟封鎖,便可能短暫壓抑油價表現。

 

(美油4小時K線圖)

(美油4小時K線圖)

 

技術面:觀察美油4小時K線圖,短線上美元轉強以及漲多後的拉回,使原油上周自高位65.44下挫近2美元;然而印度的疫情利空,恐持續打壓油價表現,但中長期我們仍看好經濟復甦所帶動的需求,故建議多單可先等待美油回落於62附近後,搭配反轉型態(刺透或吞噬)進行介入。

 

本周展望:

本周聚焦於歐元區的零售銷售數據狀況,其能否恢復動能將影響第二季到第三季歐洲央行的購債速數,這將可能持續給予歐美對一定的上檔壓力;此外美國的就業狀況亦是本周看點,其將影響美元以及美國股市能否持續刷新高位的關鍵因素。

 

本周數據:

 

ZFX:上周回顧及本周市場展望(20210503-20210509)

 

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