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2021年3月行情展望

2021年3月行情展望
2021年3月行情展望

回顧2月份金融市場有哪些重要大事發生?以及對投資者情緒產生了哪些影響?

 

以深入淺出的方式,提供讀者溫故而知新,分別是新冠疫苗進展、特朗普二次彈劾案、通脹預期升溫、美國國債收益率上升、一月美聯儲貨幣政策紀要、新一輪刺激方案進展、中東地緣政治局勢、歐佩克達成減產協議,最後是主要金融商品走勢回顧。

 

新冠疫苗進展

嬌生只需單次注射新冠疫苗期中分析出爐近全數成年人、老人獲得抗體| 環球生技月刊

美國聯邦食品暨藥物管理局2月27日批准強生公司單劑新冠疫苗的緊急使用授權,成為美國第三種有效疫苗。

這是暨輝瑞及莫德納疫苗後,美國第三種有效疫苗。

強生疫苗有效率 66%,具有易於存儲、只需注射一次、副作用小等優勢。

疫苗進展優預期,華爾街樂觀其成,美國經濟可望強勁復甦。

 

特朗普二次彈劾案

Trump

2月13日美國參議院就前總統特朗普煽動叛亂的彈劾條款進行表決,57位參議員投下有罪票,代表僅7位共和黨員同意,高達43位參議員投下無罪票。未跨過三分之二定罪門檻,參議院宣判特朗普無罪。

意味著特朗普仍然有資格在2024年再次競選總統。這位前總統在新聞稿上慶祝了他的無罪並譴責民主黨,同時表示他的政治運動才剛剛開始。

這次的結果象徵意義大於實質,基本上支持他的陣營仍然完好。無論是在眾議院還是在參議院,大多數共和黨員皆投下反對票。而支持彈劾的共和黨員,卻面臨其它黨內同志猛烈的批評。

 

通脹預期升溫

通脹令人談“錢”色變 不得不看的10大省錢妙方--財經--人民網

在多個主要經濟體開始廣泛接種疫苗等因素的支持下,華爾街對經濟前景的樂觀情緒有所提高。

隨著美國經濟刺激措施逐漸撥雲見日,通脹預期也隨之抬頭。

美聯儲主席鮑威爾稱,美聯儲預計通脹數據將會上行,但並不會太高或具有持續性。

美聯儲將通脹區間定在2%目標,有工具應對那些超出預期的通脹。

 

美國國債收益率上升

2021年3月行情展望

今年初美國十年期國債收益率還不到1%,單2月份就上升了約35個BP,一度衝高至約1.5%之上,漲幅約32%,如圖。

美聯儲多名官員表示,美國國債收益率急升,是由於華爾街對經濟前景看法樂觀,不影響貨幣政策,顯示缺乏對抗債券收益率上升的意願。

此外,截至3月1日,美國國債規模首次超過28萬億美元,高出GDP約30%。且刺激方案接二連三,意味著美國財政部將發行更多的美債,債券價格與收益率成反向關係。

 

一月美聯儲貨幣政策紀要

美联储加息会带来哪些影响?》的回答- 知乎

2月17日美聯儲發布一月的會議紀要顯示,鑑於美國經濟仍遠未達到其目標,美聯儲官員認為或需要時間才能取得實質性進展,將在未來保持寬鬆的貨幣政策。

購債計劃已使美聯儲資產負債表增至近7.5萬億美元,顯著緩解金融市場,並為經​​濟提供了實質性支持。經濟活動的速度和勞動力市場的改善狀況在近月有所放緩。

多位官員強調相對價格的一次性變化,和通脹潛在趨勢變化的重要性。這些變化或暫時提高通脹水平,但不會產生持久的影響。

美聯儲對通脹持樂觀看法,但對就業市場表現偏向謹慎。

 

新一輪刺激方案進展

25兆新冠紓困案美國會終達協議1人給1.7萬| 財訊- 掌握趨勢投資未來| 最懂投資的財經媒體

趕在2月底前,美國國會眾議院快馬加鞭通過1.9萬億美元刺激方案,將提交至參議院審議及表決。這是拜登總統上任後取得第一次勝利。

參議院不若眾議院由民主黨獨大,為求順利通過刺激方案,拜登總統同意提高1400美元支票補助的發放門檻。

年收入超過8萬美元的個人沒有資格獲得支票;家庭年收入超過12萬美元沒有資格獲得支票;聯合申報人年收入超過16萬美元沒有資格獲得支票。修改過的提案大幅削減了補貼力度。

 

中東地緣政治局勢

2021年3月行情展望

現任美國總統拜登則從競選期間開始就表現出對沙特的強硬態度,自2月起,一連串的動作宣告了美沙關係將不若以往,凍結對沙特軍售、停止支持沙特在也門的軍事行動,並要求沙特對卡舒吉遇害負責。

2月25日美國總統拜登上任後首次授權軍事行動,下令向敘利亞東部一個親伊朗民兵團體設施進行空襲。美國國防部稱,此次空襲是針對本月初親伊朗武裝團體襲擊美軍駐伊拉克基地的報復。

隨著美國對原油的依賴度下降,美國戰略重心轉向亞太地區,中東緊張局勢一觸即發。

 

歐佩克再達成減產協議

歐佩克同意大幅減產,周五將與俄羅斯等盟友商談- 華爾街日報

歐佩克+3月召開的減產會議,意外令油市震驚, OPEC+決定繼續控制原油供給,沙特能源部長表示,將延長其自願削減原油產量100萬桶/日的計劃至4月底。

作為全球最大原油出口國沙特,在原油生產中的一舉一動吸引全球關注,助漲油價,美油2月上漲約9.4美元或漲幅約18%,收在約61.5美元。

 

道指1小时图 二月走势图

道指1小時圖 二月走勢圖

 

美元指数4小时图 二月走势图

美元指數4小時圖 二月走勢圖

 

美油4小时图 二月走势图

美油4小時圖 二月走勢圖

 

黄金4小时图 二月走势图

黃金4小時圖 二月走勢圖

 

2021年三月展望

 

面向2021年3月,金融市場行情將會如何發展!?以下是ZFX團隊所做的分析及預測!

 

三月金市展望

影響3月金價走勢的關鍵,華爾街聚焦在美聯儲FOMC利率決議、政策聲明、經濟預期以及財政政策等因素。

3月16日起,美聯儲FOMC舉行為期兩天的議息會議,並於3月18日公佈經濟預估摘要。

美國中長期國債收益率的攀升,是否會影響美聯儲貨幣政策指引!?對於金價的影響又會是如何!?

“美聯儲官員明顯已預料到大宗商品的漲價潮,不過並非由需求面的拉升,而是充裕的資金在市場流動所造成。”Curry說。

“營造市場資金充沛的金融環境,正是美聯儲所望,不認為收益率攀升會影響到美聯儲的決策,預料仍維持寬鬆的前瞻指引不變。”Curry說。

“雖然美聯儲維持寬鬆的金融條件,卻不代表金價能因此受惠。 ”Curry說。

“金融市場能維持多年的低通脹,很大的原因來自於資金仍停留在金融市場中,未流入實體市場。 ”Curry說。

“反而因大量資金停泊金融市場,持續推升風險性資產的價格,刺激華爾街風險偏好。 ”Curry說。

“對黃金的避險需求一去不復返,以及美聯儲放任收益率上升,或不利金價。 ”Curry說。

 

三月油市展望

「美油」的圖片搜尋結果

影響3月油價走勢的關鍵,華爾街聚焦在刺激方案進展、原油庫存數據以及歐佩克+減產計劃等因素。

沙特自願額外減產百萬桶/日延長至4月以來,美油持續墊高,是否已充分反映利多?對於接下來3月美油的走勢會是如何!?

“沙特意外減產事件引起華爾街震撼,由於美國拜登政府已表明,不再強調國內產油的產能,在不擔心市場份額被侵蝕下,大膽的減產確實有助油價上漲。” Curry說。

“從結果論來看,沙特賭對了。此外,美國單方面退出中東戰局,令中東地緣政治風險日漸提高,美沙關係不若以往。” Curry說。

“另一方面,新冠疫苗已越見普遍,疫苗施打進展超預期,副作用也不高,可預見防疫解封已不遠矣。”Curry說。

“疫情后經濟強勁復甦已是華爾街共識,有望提振原油需求前景轉佳。”Curry說。

“綜觀上述,無論是供給或需求面,皆助漲美油。此外,相較於其它風險資產,受惠美元或寬鬆金融條件的激勵,皆改寫歷史新高。反觀美油,距離歷史高點破百美元,仍有很大的進步空間,後市看俏。”Curry說。

 

三月匯市展望

「美元資產」的圖片搜尋結果

影響3月國際匯市的關鍵,華爾街聚焦在全球主要各國接種疫苗進展、美國1.9萬億美元刺激方案進展等因素。

越來越多的新冠疫苗獲授權,各國皆加緊腳步施打接種,反映在經濟數據上,連帶牽動華爾街資金流向,衡量各國貨幣兌美元的美元指數,在接下來3月美元的走勢會是如何!?

“1.9萬億美元刺激方案,在美國參議院民主黨多數下,通關應不成問題。”Curry說。

“不過,華爾街重點放在是否還會有下一輪刺激方案。”Curry說。

“匯市已領先反映此刺激方案的利多,而且,接二連三的刺激方案,已造成美國大量財政赤字。” Curry說。

“通脹預期蠢蠢欲動,抑制了政策發揮的空間,以及美聯儲面對節節攀升的收益率,是否仍有餘力加碼購債。” Curry說。

“通脹率高於名目利率,已是實質的負利率,難以吸引華爾街資金流入,資金市場逐利而居。” Curry說。

“因此,為維持美元地位,美聯儲或放手收益率上升,或收緊購債規模。” Curry說。

“綜觀上述,預期美元指數仍有進一步上行的空間。”Curry說。

 

三月股市展望

「美股」的圖片搜尋結果

影響3月股市的關鍵,華爾街聚焦在受新冠疫情影響,受創較深的產業復甦前景,以及美國國債收益率水平等因素。

美國總統拜登簽署行政命令,要對對美國四大關鍵供應鏈進行百日審查,包括藥品、稀土等關鍵礦物、半導體和電動車使用的大容量電池。

反映在美股上,對美股的影響會是如何!?

“日前美國參議院以56票:44票確認特朗普彈劾案符合憲法。”Curry說。

“這意味著,美國參議院將就特朗普彈劾案繼續推進,展開聽證會辯論。”Curry說。

“不過需達三分之二以上參議員同意,才會被認定有罪,以目前參議院民主及共和黨席次相當,或難以通行。”Curry說。

“另一方面,拜登政府持續遊說大型美企支持刺激方案內容。”Curry說。

“或修改部分內容,如最低15美元/時,不過在疫苗資助及個人援助上,分歧不大。”Curry說。

“在民主黨完全執政下,預期新刺激方案將快速通關,提振華爾街風險偏好。”Curry說。

 

技術面分析

 

觀察黃金4小時圖,由高低點連成的斐波那契趨勢擴展回撤,上下來回反复震盪,操作以反彈做空為主,目標下破前低約1677美元之下,上破61.8%數值線約1753美元止損。2021年3月行情展望

 

觀察道指4小時圖,突破前拐點高後的回調,從高低點連成的斐波那契趨勢擴展來看,或向上挑戰138.2%數值線約33013,下破61.8%數值線約31155止損,操作以回調做多為主。2021年3月行情展望

 

觀察美油4小時圖,創波段新高後的回調,從高低點連成的斐波那契趨勢擴展來看,或向上挑戰138.2%數值線約72美元,下破前低約57.美元止損,操作以回調做多為主。2021年3月行情展望

 

 

風險提示:以上內容僅供參考,不代表 ZFX 立場,ZFX 不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。