虧損多於獲利?CFD 交易/保證金交易的兩大投資風險

虧損多於獲利?CFD 交易/保證金交易的兩大投資風險
虧損多於獲利?CFD 交易/保證金交易的兩大投資風險

CFD (差價合約) 為世上最熱門的交易產品之一,因其高槓桿而有著令人趨之若騖的盈利能力,但所謂「富貴險中求」,其風險也每每令新晉投資者為之卻步。

在歐洲證券及市場管理局(ESMA)管理下的差價合約交易商,他們必須公布其交易客戶盈虧的比率。資料顯示,2018年統計得出的均值是76%帳戶虧損24%帳戶獲利

為什麼會虧損?市場風險無法預料當然是其中之一環,但客戶不清楚自己究竟是買賣多大價值的合約,甚至未了解一些產品的波動性,亦是不容忽視的原因。胡裡胡塗的走進金融市場,虧本也是十常八九。就讓ZFX為你解構箇中風險,只有明白清楚自己的本金是投在什麼的產品上,才能正確地衡量風險,制定適合自己的風險管理計劃。

 

風險一:槓桿投資帶來豐厚利潤?過度槓桿帶來的危險

使用槓桿進行交易是CFD交易的主要特性,亦是投資者可利用的強大工具。你可以透過槓桿投資瞄準價格變動,即使是小幅波動亦能達致可觀利潤。槓桿投資只要求投資者投入一部份保證金建立倉位,而一般來說只是整個倉位總值的1%-5%不等,甚至更低。倉位總值與保證金的比例,稱為「槓桿比率」。

槓桿投資如何放大你的盈利/虧損?例如投入1,000美元本金,買入價值1,000美元的交易產品,如某公司的股票,這裡是沒有使用到任何的槓桿。如果該公司的股價上漲了 200美元,你會看到你是賺200美元。如果你在這時候平倉離場,便可通過開始的 1,000 美元獲得 200 美元的利潤,即回報率是你本金的20%。但是,若市場向另一個方向變化,股價下跌了200美元,你也將會是損失 200 美元。

當你利用槓桿進行交易,只是投入保證金,如要求為10%,即投資者只需支付 1000 美元的 10%, 100 美元即可開立倉位。如該公司的股價只升100美元,你已可賺利潤100 美元,但回報率則為你本金的100%了。但當然,若市場向另一個方向變化,該產品的價值下跌了100美元,你也將會損失100 美元,但已是你保證金的全部。(當保證金不足以抵銷一定水平的損失,將會出現強制平倉離場)

所以,投資者必須認清自己購買的產品總值是多大,千萬不要因槓桿投資帶來的一時錯覺,而誤把自己的可承擔風險忽視了。

 

延伸閱讀CFD (差價合約) 是什麼?CFD 運作原理, 交易成本, 商品種類全介紹

 

風險二:交易平台缺乏監管

在金融服務領域裡,提供差價合約的交易商可謂五花八門,一旦選擇了差劣的交易商可能會構成額外的投資風險, 例如資金安全、報價錯誤、流動性不足等問題。 缺乏監管的交易商在中國大陸屢見不鮮,常常會聽到一些非法或是只成立了一兩年的交易商,包裝得美輪美奐。但原來華麗外表的背後,卻是缺乏監管的「黑平台」。

挑選良好的交易商,客觀條件最重要的就是安全。因此,精明的投資者應審視交易商是否持有最值得信賴的監管牌照。

目前全球最大、最嚴格、最完整的監管機構有幾家:

  1. 英國金融市場行為監管局(FCA)
  2. 澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)
  3. 美國商品期貨交易委員會(CFTC) [只對美國本土交易商開放]
  4. 歐盟金融工具市場管理(MiFID)

監管機構除了負責發牌予正規的交易商之外,部分更具有執法權,以FCA為例,它可以對違規成員收回授權、要求罰款、甚至要求網路商關閉其網站。

ZFX正正是一家受到FCA監管的持牌交易商,在風險管理、公司財務安全規範、防範金融犯罪、資訊透明度、廣告規範等方面都受到嚴格監管,讓投資者可以安心使用平台交易服務。

最後,ZFX寄語給所有投資者,槓桿投資無疑是一個可加速盈利的工具,適當運用時令投資事半功倍,但對於一些希望一蹴而就的投資者,亦只會是一柄雙刃劍。只有永遠著眼於箇中風險,才能認清市場本質,牢牢捉緊機會。

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風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。

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