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黃金交叉是什麼? 利用均線、KD、MACD黃金交叉捕捉交易機會

golden cross

在投資市場上,一些信奉技術分析的交易者,經常提及到黄金交叉和死亡交叉。本文將介紹一下兩者如何形成、其結構及使用方法,幫助你們更深入了解這些為人熟悉的圖表走勢,更簡易地判斷趨勢變化。

 

黃金交叉、死亡交叉是什麼?

在介紹黃金交叉與死亡交叉之前,我們需要先了解均線是如何構成的。均線也稱移動平均線(Moving Average),是將每一日的收盤價簡單加起來計算平均值,從而得到一條帶有趨勢性的曲線軌跡。因為是以歷史價格來計算,所以均線對於當前價格而言具有一定的滯後性,但也因其以史為鑒的特性,均線對於趨勢的判讀,比其他技術分析優秀,加上均線有助漲助跌的作用,行情一旦形成趨勢,均線也將在一段期間內保持延伸方向。

使用均線可以看出平均價格的變動趨勢,減少日常價格波動時造成的干擾。隨著均線參數時間設定的不同,移動的軌跡也不盡相同,這時使用長短期均線交叉的特性,判斷進場時機,即稱為「黃金交叉」或是「死亡交叉」。

 

1 /  均線交叉

 

均線黃金交叉

「黃金交叉」是指當較長期的移動平均線下降幅度逐漸變緩,而較短期的移動平均線由下而上,穿破較長期的移動平均線,代表價格下跌趨勢或已經停止,可能將出現盤整或是新一波的上漲趨勢。

此時排列順序應為:價格>短期平均線>長期平均線,這時短期平均線在長期平均線的上方時,稱為『均線多頭排列』,此時均線將有支撐的效果,且長期均線的支撐力道將大於短期支撐力道。

一般來說,出現「黃金交叉」為多頭信號,此時應該站在多方思維,於低位尋找介入多單的機會。若是手持多單者,可以選擇繼續持有;相反手持空單者,應於價位遇阻後回調而擇低點平倉。

均線黃金交叉示例
圖表一:均線黃金交叉示例

 

均線死亡交叉

「死亡交叉」即是指當較長期的移動平均線上升幅度逐漸變緩,而較短期的移動平均線由上而下,穿破較長期的移動平均線,代表價格上漲趨勢或已經停止,可能將出現盤整或是新一波的下跌趨勢。

此時排列順序應為:價格<短期平均線<長期平均線,這時短期平均線在長期平均線的下方時,稱為『均線空頭排列』。此時均線將有壓制的效果,且長期均線的壓制力道將大於短期的壓制力道。

一般來說,出現「死亡交叉」為空頭信號,此時應該站在空方思維,於高位尋找介入空單的機會。若是手持空單者,可以選擇繼續持有;若是手持多單者,應於價位觸底反彈時,考慮擇高點平倉。

均線死亡交叉示例
圖表二:均線死亡交叉示例

儘管上述移動平均線的交叉聽起來相當直觀,但其實短、長期均線交叉是由三個階段來所組成的:

    1. 首先價格在穿越移動平均線之前,存在上漲(下跌)的趨勢,這時價格率先陸續突破短、長期移動平均線。
    2. 接著這波上漲(下跌)趨勢中,短期移動平均線也將跟隨價格由下而上(由上而下),穿破長期移動平均線,此為第二階段。
    3. 在出現交叉之後,可能會出現了一段新的上漲(下跌)趨勢,短期移動平均線將取代長期移動平均線,位於價格下方(上方),這時趨勢如延續,短期平均線將成為支撐(壓制)價格的助力。

 

2 / KD線交叉

KD線又稱為KD指標或是隨機指標,英文為〝Stochastic Oscillator〞,如今已經被廣泛的運用在外匯市場中。KD指標主要是用來呈現過去一段期間內價位的強弱趨勢,計算方式需先計算出K值(稱為快線)、D值(稱為)慢線,交易者再根據KD線發生黃金交叉、死亡交叉的位置後,當作進出場的信號。

 

KD線黃金交叉

KD線黃金交叉示例
圖表三: KD線黃金交叉示例

如圖三黃色區域處所示,當K值 (快線) 於低位 (20之下) 由下而上穿過D值 (慢線) 時,稱為「黃金交叉」,這時價格於波段低點進行反彈,開啟了一段上漲趨勢,直至發生死亡交叉後才有所回落。

 

KD線死亡交叉

KD線死亡交叉示例
圖表四: KD線死亡交叉示例

如圖四黃色區域處所示,當K值 (快線) 於高位 (80之上) 由上而下穿過D值 (慢線) 時,稱為「死亡交叉」,這時價格於波段高點進行回落,開啟了一段下跌趨勢,直至發生黃金交叉後才有所企穩。

 

3 / MACD 交叉


MACD 黃金交叉

MACD由柱狀體與兩條快、慢線組成,柱狀體代表兩線相減後的差值,中間有一分界線值為0,柱狀體在0之上代表多頭格局、0之下代表空頭格局;快線由下往上穿過慢線代表金叉(短線上價格有概率上漲)、快線由上往下穿過慢線代表死叉(短線上價格有概率下跌)。

MCAD黃金交叉示例
圖表五:MCAD黃金交叉示例

如圖五黃色區域處所示,當快線與慢線皆在0軸之下形成黃金交叉時,價位也由低位展開了一波上行趨勢,柱狀體由下往上翻時,也出現了與均線多頭排列相同的助漲效果。

 

MACD 死亡交叉

MCAD死亡交叉示例
圖表六:MCAD死亡交叉示例

如圖六黃色區域處所示,當快線與慢線皆在0軸之上形成死亡交叉時,價位也由高位展開了一波下行趨勢,柱狀體由上往下翻時,也出現了與均線空頭排列相同的助跌效果,價位直至發生黃金交叉後才有所企穩。

 

黃金交叉的局限與注意事項

行情在市場上不會持續出現直上直下的情形,也不會只有多、空兩種趨勢,多頭行情中勢必帶著回落波段、空頭行情中勢必帶著反彈波段。若是在多空不明、趨勢不清與價格來回波動劇烈時,嚴格執行均線交叉的規則進場,將會蒙受巨大的損失;此時又有另一個疑問,若是等到趨勢明朗且均線交叉後再進場,基本上價格已經脫離了底部或是頭部,這樣的進場時機點,是不是犯了追漲殺跌的交易禁忌呢?這是因為移動平均線有一個很大的致命傷,就是其滯後性的問題。

商品價格在原有趨勢遭到反轉時,由於均線具有追蹤趨勢的特性,但卻因其計算模型的關係,在拐彎的速度上跟不上價格的迅速,若等到均線交叉後才按照紀律出場,錢包可能早已損失慘重。

另一方面,均線參數值越大,代表統計的時間越長,也因其計算模型的關係,長期均線的穩定性會較短期均線更為明顯,也意味著長期均線拐彎的頻率較低,可以過濾掉許多誤判與雜訊,且須等到價格走勢較為明朗後,才會開始往趨勢方向延伸,此時交易者若是等到均線交叉後再行進場,儘管安全係數較高,但也因滯後性的致命傷,獲利範圍可能縮小。

投資者需要注意的是,若是只依據黃金交叉或是死亡交叉,來當做進出場的依據時,會誤入許多交易盲點,因為移動平均線只是一種基本的趨勢線,建議搭配其餘技術分析工具,補足其滯後性問題,才能發揮其助漲助跌的特點。

 

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