minus academy faq plus academy faq Check in circle Apple Android Home Magnifer Calculator Mail Email Facebook Twitter RSS Linkedin Linkedin hollower Headphones Wechats Instagram Line Mail 2 Phone Phone 2 Minus Plus Arrow right Arrow left (variant 2) Arrow right (variant 2) Brand logo Brand logo not filled Hamburger Flag of the Hong Kong Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the China Flag of the China Flag of the China (traditional) Flag of the Taiwan Flag of the Hong Kong Flag of the Spain Flag of the Russia Flag of the France Flag of the German Flag of the Portugal Flag of the Italy Flag of the Poland Flag of the Czech Flag of the Hungary Flag of the Sweden Flag of the Bulgarian Flag of the Finland Flag of the Lithuania Flag of the Denmark Flag of the Croatia Flag of the Estonia Flag of the Norway Flag of the Romania Flag of the United Arab Emirates Flag of the United Arab Emirates Flag of the Indonesia Flag of the Malaysia Flag of the Korea Flag of the Korea Flag of the Samoa Flag of the Vietnam Flag of the Thailand Flag of the Japan Cross Cross large User Arrow down Arrow up Cube Info list Data comunication Clock Slash

隔夜利息是什麼?隔夜利息的計算方法

隔夜利息

隔夜利息 (英 : Rollover / Overnight Interest / Swap) 也稱「掉期利率」或「過夜利息」,是指在外匯交易中,投資者持有的頭寸 (即合約份額,不論是看漲或看跌) 在每日的結算活動中時所產生的利息收入或支出。舉例簡單說,只要投資者賣出另一較低利息的貨幣,從而買入並持有的是較高利息的貨幣,而又有明顯的息差,都可能收取隔夜利息。

投資者如果是做多高利息的貨幣,未平倉頭寸如渡過了結算時間 (美東時間下午5時,即北京時間上午5時或6時),隔夜利息就會在交易商平台中,被添加至賬戶的資本內。反之做空的話,相關的隔夜利息就會在賬戶的資本中被扣除。

不同的貨幣組合會有不同的隔夜利息,因這視乎在某一貨幣對中,兩者之間由中央銀行主導的息差,但這亦可受每天一些個別因素而變動。

 

 

隔夜利息的計算方法

每種貨幣都有本身的利率,而每個外匯交易涉及兩種貨幣,因此同時涉及兩個不同的利率。外匯交易中,如EUR/USD,買入歐元即同時賣出美元,賣出歐元即同時買入美元。只要投資者買入貨幣的利率高於賣出貨幣的利率,而又有明顯息差,就可以賺取隔夜利息(正數隔夜利息)。不過,若賣出貨幣的利率高於買入貨幣的利率,就需要支付隔夜利息(負數隔夜利息)。在計算具體的隔夜利息時,主要考慮以下參數:

  • 當前兩國央行的市場利率
  • 貨幣對的價格動向
  • 遠期市場情況
  • 短期的貨幣市場狀況
  • 交易商的手續費
簡單例子

假如歐元的年利率為3%,美元的年利率為2%。當我們賣出1手的EURUSD時,意味著賣出利率較高的貨幣(EUR ),買入利率較低的貨幣(USD )。因此隔夜利息是-1% (2%-3%),背後的概念是,我們在合約中支付歐元的利息,收取美元利息。

假如交易商收取0.5%的手續費,這大多是行政費,也可是提供槓桿的費用,需要支付隔夜利息總計為-1.5%(-1%-0.5%)。

隔夜利息計算公式:

隔夜利息 = [合約大小 x 價格 x (息差 – 手續費)] / 360日

 

按照上述例子,做空EUR/USD 的隔夜利息計算方法為:

合約單位:100,000 歐元 (1手);
價格: EURUSD = 1.13;
息差: -1%;
交易商手續費:-0.5%;
日曆天數: 360(金融市場大多以360天作基數)。
隔夜利息 = (100,000 x 1.13 x (-1% – 0.5%)/ 360 = – 4.7 USD

 

特別注意:每逢星期三結算的時候,一般交易商都會計算平日三倍的隔夜利息。因為在市場上,投資者所交易的合約,都是在兩個交易日後 (T+2) 才會正式交割。所以,投資者在星期三交易的,會延至星期五收市時交割,因週末週日兩天休市不會交易,所以必然會再計算多兩天的利息。

 

 

投資者注意事項

  • 當息差小於交易商手續費,則代表不論多頭還是空頭,都需要支付隔夜利息。
  • 這裡只展示隔夜利息的基本概念和計算,不同的交易商會按不同情況,提供不同的隔夜利息,一般在交易平台上可查閱。
  • 隔夜利息並非固定的,交易商會按不同因素和情況,定期在交易產品中更新。
  • 由周三持倉至週四的倉位,一般交易商都會計算三倍的隔夜利息,但亦有交易商例外,在周五才計算。

 

推薦閱讀:外匯交易中的點 (Pips) 是什麼?點和點值的計算方法

 

——

關於 ZFX (Zeal Captial Market)
  • 受FSA監管,榮獲 Financial Weekly 2019年 最佳交易平台
  • 提供100+ 種交易產品,包括外匯股票指數黃金原油
  • 三種交易帳戶,滿足不同客戶的投資需求
  • 零佣金、低價差,杠桿率高達1 : 2000
  • 強大的交易系統,每秒執行50,000訂單
  • 最低入金50美金即可開戶
  • 24小時中文客戶服務

隔夜利息是什麼?隔夜利息的計算方法 - ZFX

——

風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。

 

 

分享
分享在 facebook
分享在 twitter
分享在 linkedin
標籤