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A至Z學院 / 1. 什麼是金融市場

1. 金融市場由什麼組成? 

16 11 月, 2020 00:05 上午

金融市場是什麼?

金融市場廣泛地指由資金需求方及資金供給方,通過各種金融工具進行資源分配的一個市場,在資本主義經濟裡發揮著極其重要的穩定作用。金融市場可包括股票市場、債券市場、外匯市場、商品市場及衍生產品市場等等。資金供需雙方以現貨、期貨方式,場內或場外交易市場,及不同形式的產品及衍生產品,進行買賣、融資,構成整個金融市場的大環境。換句話說,金融市場促進資本主義社會發展,為企業創造流動性,亦同時為投資者,甚至投機者創造機會。

金融市場的五大類別

股票市場

股票是一種有價證券,企業通過發行股票資產在市場集資,透過大量的長期資金流入,壯大自身資本能力,加快經濟規模的發展。股票市場內,參與者可隨時自由地持有、轉讓、兌現任何在交易所內已上市的股票。股票市場發展已久,是目前金融市場上最普遍的投資渠道之一。

債券市場

分為一手債券市場及二手債券市場。政府、企業及金融機構向投資者或任何買家初次出售債權集資的場所為一手市場,不過持有債券者仍可在二手市場上自由轉讓把債券變現。債券交易市場相當重要,對各國政府而言,除了是協助財政預算集資之外,同時也是傳導中央銀行貨幣政策的一種重要途徑。所有債券的收益率及收益率曲線,也可當作是其他金融資產收益的基準,評估金融資產價值,反映市場風險狀況的重要指標。

外匯市場

國際間涉及各國經濟活動的往來,包括消費、貿易、投資等,產生了相當龐大的貨幣收支。由於各國貨幣及貨幣政策制度的不同,不論是個人、企業、銀行甚至政府都有需要將一種貨幣轉換成另一種貨幣,外匯市場自然就產生,幾乎遍佈全球。國際間的外匯買賣能24小時無間斷運作,歷經時代的演進,已發展出即期、掉期、遠期等合約形式,讓投資者交易。

商品市場

有別於其他市場以現金交收為主,商品市場的特點是實物交割,亦大多以期貨方式進行,較為繁瑣。實物交割的流程一般是由賣方在中央交易所規定的期限內,將商品運到指定倉庫,驗收合格後由倉庫開具倉單。進入交割期後,賣方提交倉單,買方提交足額貨款,到中央交易所辦理交割手續。由於市場的發展,商品交易亦可以現金、只結算價差的方式,讓投資者進行買賣或對沖。

黃金市場

黃金就是較為大眾化的商品之一,傳統地被投資者認為是一種保值的資產。黃金的角色相當重要,不但在通脹或政經局勢緊張之時充當資金的避風港,由於黃金供給有限,也是一種最有認受性的資產儲備。在金市內,主要參與者有開採黃金的企業、礦產商、企業、個人、金融機構以及各國中央銀行等。

各地股市指數:股票市場的表現指標

國際金融市場規模龐大,而股票市場是其中最重要籌集資金的市場之一,亦是最大眾化的。股票作為資本所有權的一種有價證券,持有者稱為股東。成為股東後,可分享企業分派的股息或股價上升帶來的報酬,但同時也得承擔企業營運風險及市場風險。

不過,由於各地股市每天波動,為有利於投資者快速了解整個股票市場的生態或其中某一板塊的表現,金融市場就孕育出由特定的股票編制而成的組合,再透過追綜組合中股票價格的變化統計出指數。各地股市指數在國際金融市場中,較受投資者重視關注的,有美國道瓊斯工業平均指數、標準普爾500指數、納斯達克綜合指數、德國法蘭克福指數、日經平均指數、香港恆生指數、上海證券交易所綜合股價指數。股票市場與經濟命脈環環緊扣,當某一股市指數出現變化,大多間接影響其他股指,甚至其他金融市場 

延伸閱讀:全球十大股票指數介紹 (附指數交易時間表)

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