移動平均線 是什麼？認識均線種類及使用投巧
當投資者踏入交易時，經常會聽見趨勢為王、順勢交易等說法，而坊間介紹趨勢交易、技術指標的書籍也不在少數，皆說明了辨認趨勢在金融交易的重要性，而在今天這篇文章中，我們將為大家帶來在金融市場運用最廣泛的指標，移動平均線(Moving Average)的介紹。
什麼是移動平均線
移動平均線(Moving Average)簡稱均線或MA線，其概念是利用一段時間內的平均價格來判斷未來趨勢。如果近期的價格(比如股價)不斷上升，持續高於均線的平均價格，便代表盤面的多頭趨勢相對強勁，此時順勢買進，勝率自然較高。正因均線淺顯易懂，使其成為許多投資者常用的指標之一。
移動平均線的三大種類
移動平均線依照計算公式不同，大致可分為三種：
簡單移動平均線(Simple Moving Average, SMA)
SMA的概念最簡單，其原理就是直接平均，沒有數值權重的問題。以5日MA來說，就是把5日內的收盤價加總後除以5，便可以得出5日MA的值。也因為其簡單的特性，SMA是大部分交易平台的預設指標，而我們常講的均線，多半也是指SMA。
指數移動平均線(Exponential Moving Average, EMA)
EMA較複雜一點，不同於SMA加總後直接平均，EMA考慮了價格在不同時點的重要性，簡單說就是價格的重要性會隨著時間過去而遞減。以5日EMA舉例，最近一日(第五日)的收盤價在計算5日EMA時會有較高的權重，但前4日至第1日的收盤價，被賦予的加權比例則會越來越低。不過，也因為EMA考慮了時間對價值的重要性，使得EMA對價格的變化以及趨勢的轉換更為敏感，因此喜歡使用EMA的投資者也很多。
加權移動平均線(Weighted Moving Average, WMA)
WMA概念與EMA相近，差別在於時間價值遞減的幅度比例，EMA的數值權重以指數性方式遞減，WMA則是以等差方式遞減，但市場投資者WMA的比例不高。
移動平均線的設定建議
在知道均線的種類後，接下我們說說在實際交易時，大部分投資者偏好使用的均線參數。畢竟在不同的交易周期的情況下，投資者會利用不同的參數與時間週期搭配，以求優化交易策略。
短線投資者／當沖交易者
以短期、當沖交易者來說，在乎的是每日進出市場的機會，短期投資者利用較靈敏的組合，來盡可能掌握每日進出市場的良好時機，並從中獲利。在設定上較偏好週期偏短的參數，如5、10MA就常見於短線交易者的交易系統中，同時參考的周期也可能偏向15分鐘圖等較快的時間段。
中線投資者、波段交易者
中線、波段交易者可能更在乎在一周或是一個月內，盤面是否出現一小段的漲/跌勢，並嘗試掌握交易的機會。因此，中線交易者所選用的均線參數不會太短，但也不像長期投資者那麼的長，介於兩者之間。一般來說，中線交易者較傾向參考1小時或日線的時間週期作交易，而均線的選擇亦較多元，如5、10、20與60MA都有人使用。
長線投資者
而長期投資者就比較在乎市場是否存在”持之以恆”的趨勢，也就是所謂的”大勢”。由於長期交易者進出市場的頻率較低，因此參考的時間周期與均線參數也相對來得大。一般常以日線、周線做為參考，也傾向以20、60、120、240等較大的參數作為均線設置。
注意，這邊所說的短中長期定義因人而異，均線參數亦會因個人使用習慣而有些許出入，並非絕對的答案，讀者宜配合自身交易習慣調整。
移動平均線的策略運用
均線除了可以顯示出盤面趨勢以外，投資者更可以使用單一均線，或是若干均線的組合來建構交易系統。以下我們就簡單介紹幾個利用均線交易的方法。
1 / 突破
首先是使用單一均線的策略，這邊使用的是有多空分水嶺之稱的60MA作為範例，該策略的原理是利用價格走勢在60MA的上下側來決定操作方向，以及價格走勢對均線的突破作為進出訊號。
如上圖顯示，走勢向上突破60MA，出現買進訊號，如後續未再跌破均線支撐，則可能醞釀新一輪漲勢，此時投資者就可嘗試進場做多。
2 / 黃金交叉、死亡交叉
若是投資者覺得只看一條均線不踏實，也可以嘗試使用多條均線，這邊我們以常見的20、60MA雙均線策略作為範例。雙均線策略是應用兩條參數相異的均線，利用快線與慢線交叉的關係來操作。
快線指的是參數較小的均線(20MA)，慢線則是參數較大的均線(60MA)，如果快線由下往上突破慢線，是為黃金交叉(上圖黑框處)，表示短期內可能出現一小波漲幅，為買進訊號，做多獲利機會高；反之，若快線由上往下跌破慢線，則為死亡交叉，屬於賣出訊號，此時便可以嘗試做空。
3 / 葛蘭碧八大法則
葛蘭碧八大法則是利用移動平均線與價格的關係，作為判斷買賣的訊號的一套理論，此法則共歸納出八種買賣訊號。投資者可利用這套法則更有效判斷賣進、賣出的時機。
詳細介紹：葛蘭碧八大法則教學：如何利用移動平均線制訂交易策略
除了上述策略，移動平均線亦可搭配一些指標作為輔助，如KD、MACD，有助於進一步提升交易的成功率，所以投資者可以多嘗試一些組合，來達到策略優化的目的。
如何在MT4設定移動平均線
在MT4中，投資者可在上方的工作列，依”插入”→”技術指標”→”趨勢指標”→”Moving Average”的順序插入均線。
若要修改均線的樣式與參數，投資者也可以雙擊想修改的均線，以喚出下圖視窗。在這個視窗中，投資者可以改變均線的參數，均線類型(SMA、EMA等)，同時線條的粗細、顏色與樣式等也可在此處調整。
移動平均線的局限性
雖然上面介紹了均線的意義以及實際交易的應用，但讀者們仍須注意，技術指標是先有價格才有指標，所以指標多少會有滯後性，對未來的指引也非絕對準確。以均線參數來說，較大的參數雖然比較不會出現假訊號，但反應速度也較落後；而小參數雖然反應靈活，但假訊號的頻率也相對較高。因此投資者可能需要較多時間去驗證，才會找到最適合自己的均線組合。
除此之外，均線屬於追蹤趨勢的技術工具，當盤面存在明顯趨勢時，均線的優勢才可以充分展現，但如果趨勢不明顯，價格往往會與均線重合，如果是雙均線以上的系統，更會出現均線糾結的現象，此時若利用均線交易，反而容易被其誤導而招致損失。
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總而言之，技術指標只是一種輔助交易的工具，而非獲利保證，不可把過去的狀態當成未來的必然，就像看到烏雲就認定必然會下雨一樣。事實上，交易是否成功仍取決在投資者能否根據走勢選用最適當的工具，再加上經驗積累以及復盤功課，做到瞻前顧後才是致勝之道。
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