槓桿投資是什麼?| 外匯保證金交易入門

槓桿投資是什麼?| 外匯保證金交易入門
槓桿投資是什麼?| 外匯保證金交易入門

在金融市場上,槓桿 (Leverage) 指的是交易時從經紀商/交易商借取資金創建倉位,進行超過本金投入額度的交易。如此一來,投資者將有更大彈性,以較小的資本在進行交易時獲取更高的回報。ZFX將在本文介紹 槓桿投資 的例子與操作方法。

 

什麼是槓桿?

槓桿以倍數或比例表示,假設槓桿倍數為1:100,即投資總值是交易者本金的100倍(在差價合約交易中,槓桿倍數可高達1:2000)。儘管投資者的本金(即保證金)只是交易總值的一部分,不過交易盈利或虧損仍會按照交易總值來計算,因此盈利或虧損比率會被放大。

這裡舉例說明槓桿如何影響潛在的收益或虧損:

  • 如果您本金有1,000美元買入1,000美元的資產,不加槓桿的話,則您投資的資產價格每上漲1%,您就可以獲利10美元。反之,若下跌的話您將虧損10美元,這相當於本金1,000美元的1%。
  • 但如果您同樣投入1,000美元,使用10倍槓桿,則您可買入價值相等於10,000美元的資產。所以若該資產價格上漲1%,您就可以獲利100美元,反之您將虧損100美元。

槓桿借入的資金倍大了您的交易結果。從例子中可見,10倍槓桿將潛在收益或虧損放大至(初始資金1000美元 / 100美元) = 10%。

 

保證金與 槓桿投資 的關係

保證金是指為了保證履行某種義務而事先繳納的資金,其本質就是信用押金。

在槓桿交易中,保證金是投資者所投入的資本,本質上亦是繳納給銀行、經紀商或交易對手以用於開倉和維持倉位的資金。保證金與買賣合約產品總額的比率就是保證金比率,也可稱作槓桿倍數或比例。

保證金比率=1/ 槓桿倍數

假如保證金比率為0.2%,即代表槓桿倍數為( 1 / 0.2%) = 500倍

投資者的資本(保證金) = 交易總值 / 槓桿倍數

假如投資者希望以500倍槓桿交易總值10,000美元的合約,他最少需要投入20美元作為保證金,開立倉位 ($20 = $10,000 / 500倍)。

20美元為用於開立倉位的初始保證金。一般交易規則中還有最低保證金比率 (又稱強制平倉比例) ,如20%、30%。這是為了盡量確保投資者投入的保證金,能維持在一定水平,可抵銷持有合約引發的潛在損失。

舉一個外匯保證金交易的例子,投資者在歐元/美元匯價為1.14時,買入1手100,000歐元的標準合約,當槓桿比例為1:400時,需要支付投入的保證金為:($1.14 x 1 x 100,000 / 400)=約285美元。

保證金= 建倉價格 x  交易手數 x 合約單位 / 槓桿倍數

若此合約的最低保證金比率為30%,當合約上的浮動損失以致賬戶淨值不足85.5美元,則代表交易商有權將該歐元合約強制平倉。概念是投資者或未必擁有足夠按金,用以維持和履行該合約。需留意的是,保證金比率的計算方法和強制平倉的執行,也實際按照不同交易商的要求和準則。

從公式裡可見,保證金和槓桿成反比,當槓桿比例越大,需要的保證金越少,反之亦然。不過,即使槓桿倍數越大,也並不等於投資者只會投入越少的初始保證金,而是實際上也會按實際需要,投入多一些保證金,確保合約不會被輕易被強制離場。

 

槓桿投資 優缺點分析

槓桿交易最明顯的優勢可以為投資者帶來更大的利潤。投資者只需投入保證金的部份,使用相對較少的成本,就能彈性地便捷地捕捉市場上的投資機會。

不過,當持有的倉位向不利的一方走,投資者的虧損也會如放大收益一樣,在槓桿之下損失會被倍大。如不適當地使用槓桿,沒有採用適當的風險管理,這會為投資者帶來一些額外風險。

槓桿交易或保證金交易概念也都一樣,不但要求門檻低,也具有雙向交易、放大、利差返還的特點,所謂「以小博大」使得廣大投資者投身到此類交易中來。

選擇使用槓桿交易的投資者,應了解當中的風險,自律地控制使用的程度,制定合適的策略,避免招致不必要的嚴重虧損。

 

在進行槓桿交易時,請注意好風險管理

  • 止損:止損可以在市場不利於您的時候以預先設定的價格平倉,限制您的損失。您可以根據市場價格設置,也可按特定的變動幅度設置,也可以明確金額設置。
  • 止盈:止盈可讓您在設定好的目標價格到達時,自動平倉獲利,這避免了因事繁忙或休息時,無暇處理倉位而錯失理想的時機。

負餘額保護:在極少數情況下,由於市場狀況導致您的賬戶淨值變為負數,一些交易商/經紀商或會填補您的損失,並將賬戶淨值重置為零。

槓桿交易是雙刃劍,可讓收益加倍,也可讓虧損加倍。正確的投資心態相當重要,風險管理工具必需使用。

延伸閱讀:虧損多於獲利?CFD 交易/保證金交易的兩大投資風險

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風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。

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