minus academy faq plus academy faq Check in circle Apple Android Home Magnifer Calculator Mail Email Facebook Twitter RSS Linkedin Linkedin hollower Headphones Wechats Instagram Line Mail 2 Phone Phone 2 Minus Plus Arrow right Arrow left (variant 2) Arrow right (variant 2) Brand logo Brand logo not filled Hamburger Flag of the Hong Kong Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the China Flag of the China Flag of the China (traditional) Flag of the Taiwan Flag of the Hong Kong Flag of the Spain Flag of the Russia Flag of the France Flag of the German Flag of the Portugal Flag of the Italy Flag of the Poland Flag of the Czech Flag of the Hungary Flag of the Sweden Flag of the Bulgarian Flag of the Finland Flag of the Lithuania Flag of the Denmark Flag of the Croatia Flag of the Estonia Flag of the Norway Flag of the Romania Flag of the United Arab Emirates Flag of the United Arab Emirates Flag of the Indonesia Flag of the Malaysia Flag of the Korea Flag of the Korea Flag of the Samoa Flag of the Vietnam Flag of the Thailand Flag of the Japan Cross Cross large User Arrow down Arrow up Cube Info list Data comunication Clock Slash

槓桿投資是什麼?槓桿產品類型介紹

槓桿投資是什麼?槓桿產品類型介紹
槓桿投資是什麼?槓桿產品類型介紹

在金融市場上,槓桿  (Leverage)  指的是交易時從經紀商/交易商借取資金創建倉位,進行超過本金投入額度的交易。如此一來,投資者將有更大彈性,以較小的資本在進行交易時獲取更高的回報。ZFX將在本文介紹 槓桿投資 的例子與操作方法。

 

 

什麼是槓桿?

槓桿以倍數或比例表示,假設槓桿倍數為1:100,即投資總值是交易者本金的100倍(在差價合約交易中,槓桿倍數可高達1:2000)。儘管投資者的本金(即保證金)只是交易總值的一部分,不過交易盈利或虧損仍會按照交易總值來計算,因此盈利或虧損比率會被放大。

 

這裡舉例說明槓桿如何影響潛在的收益或虧損:

 

  • 如果您本金有1,000美元買入1,000美元的資產,不加槓桿的話,則您投資的資產價格每上漲1%,您就可以獲利10美元。反之,若下跌的話您將虧損10美元,這相當於本金1,000美元的1%。
  • 但如果您同樣投入1,000美元,使用10倍槓桿,則您可買入價值相等於10,000美元的資產。所以若該資產價格上漲1%,您就可以獲利100美元,反之您將虧損100美元。

 

槓桿借入的資金倍大了您的交易結果。從例子中可見,10倍槓桿將潛在收益或虧損放大至(初始資金1000美元 / 100美元) = 10%。

 

 

保證金與 槓桿投資 的關係

保證金 (Margin) 是指為了保證履行某種義務而事先繳納的資金,其本質就是信用押金。

 

在槓桿交易中,保證金是投資者所投入的資本,本質上亦是繳納給銀行、經紀商或交易對手以用於開倉和維持倉位的資金。保證金與買賣合約產品總額的比率就是保證金比率,也可稱作槓桿倍數或比例。

 

保證金比率=1/ 槓桿倍數

 

假如保證金比率為0.2%,即代表槓桿倍數為( 1 / 0.2%) = 500倍

 

投資者的資本(保證金) = 交易總值 / 槓桿倍數

 

假如投資者希望以500倍槓桿交易總值10,000美元的合約,他最少需要投入20美元作為保證金,開立倉位 ($20 = $10,000 / 500倍)。

 

20美元為用於開立倉位的初始保證金。一般交易規則中還有最低保證金比率 (又稱強制平倉比例) ,如20%、30%。這是為了盡量確保投資者投入的保證金,能維持在一定水平,可抵銷持有合約引發的潛在損失。

 

舉一個外匯保證金交易的例子,投資者在歐元/美元匯價為1.14時,買入1手100,000歐元的標準合約,當槓桿比例為1:400時,需要支付投入的保證金為:($1.14 x 1 x 100,000 / 400)=約285美元。

 

保證金= 建倉價格 x  交易手數 x 合約單位 / 槓桿倍數

 

若此合約的最低保證金比率為30%,當合約上的浮動損失以致賬戶淨值不足85.5美元,則代表交易商有權將該歐元合約強制平倉。概念是投資者或未必擁有足夠按金,用以維持和履行該合約。需留意的是,保證金比率的計算方法和強制平倉的執行,也實際按照不同交易商的要求和準則。

 

從公式裡可見,保證金和槓桿成反比,當槓桿比例越大,需要的保證金越少,反之亦然。不過,即使槓桿倍數越大,也並不等於投資者只會投入越少的初始保證金,而是實際上也會按實際需要,投入多一些保證金,確保合約不會被輕易被強制離場。

 

 

常見的槓桿產品類型

 

  • 差價合約 (CFD)

CFD是為短期交易而設計衍生產品,常用於交易外匯、股票、指數、商品、加密貨幣等產品。差價合約反映交易所的實際價格,但不涉及實物交收,僅以結算價與合約價的差額作現金結算。通常允許高槓桿率。試用我們的CFD交易平台

 

  • 期貨

期貨合約是承諾於某個指定日期,以預先釐定的價格,買入或沽出。大多數期貨合約會以實物進行交收。跟差價合約一樣,投資者可以槓桿買賣期貨合約,亦可以正反向操作。

延伸閱讀:CFD跟期貨有何區別?

 

  • 期權

期權讓持有者可以在合約到期日或之前,決定是否以指定的價格購買或出售相關資產,期權買方會支付期權金給賣方以獲得決定權。

 

  • 交易基金

市面上部分交易基金含有槓桿成份,通常槓桿比率為2-4倍。

 

 

槓桿的優點

槓桿交易最明顯的優勢可以為投資者帶來更大的利潤。保證金只佔投資總額的一少部分,交易者可用較少的成本,就能彈性地便捷地捕捉市場上的投資機會。

 

利用CFD進行槓桿交易不但要求門檻低,也具有雙向交易、放大、利差返還的特點,所謂「以小博大」使得廣大投資者投身到此類交易中來。

 

 

槓桿的缺點

槓桿投資的收益跟風險是成正比的,當持有的倉位向不利的一方走,在槓桿之下損失會被倍大。如不適當地使用槓桿,沒有採用適當的風險管理,這會為投資者帶來一些額外風險。

 

選擇使用槓桿交易的投資者,應了解當中的風險,自律地控制使用的程度,制定合適的策略,避免招致不必要的嚴重虧損。

 

延伸閱讀:短線交易如何賺錢?當沖的交易策略及建議

 

 

在進行槓桿交易時,請注意好風險管理

  • 止損:止損可以在市場不利於您的時候以預先設定的價格平倉,限制您的損失。您可以根據市場價格設置,也可按特定的變動幅度設置,也可以明確金額設置。
  • 止盈:止盈可讓您在設定好的目標價格到達時,自動平倉獲利,這避免了因事繁忙或休息時,無暇處理倉位而錯失理想的時機。

負餘額保護:在極少數情況下,由於市場狀況導致您的賬戶淨值變為負數,一些交易商/經紀商或會填補您的損失,並將賬戶淨值重置為零。

 

槓桿交易是雙刃劍,可讓收益加倍,也可讓虧損加倍。正確的投資心態相當重要,風險管理工具必需使用。

 

相關文章:虧損多於獲利?CFD 交易/保證金交易的兩大投資風險

 

 

關於 ZFX (Zeal Capital Market)
  • 受FSA監管,榮獲 Financial Weekly 2019年 最佳交易平台
  • 提供100+ 種交易產品,包括外匯股票指數黃金原油
  • 三種交易帳戶,滿足不同客戶的投資需求
  • 零佣金、低價差,杠桿率高達1 : 2000
  • 強大的交易系統,每秒執行50,000訂單
  • 最低入金50美金即可開戶
  • 24小時中文客戶服務

 

——

風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。