外匯平台類型:DD與NDD交易模式的分別 

外匯平台類型:DD與NDD交易模式的分別 
外匯平台類型:DD與NDD交易模式的分別 

若你有興趣開始進行外匯交易或保證金交易,選擇合適的交易商是第一步,ZFX將於本文講解有關外匯平台交易模式的分類。

外匯交易平台的模式主要分為兩種:  

  • 有交易員平台(Dealing Desk,簡稱 DD )
  • 無交易員平台No Dealing Desk,簡稱 NDD

 

有交易員平台 / 交易員模式 ( DD ) 

有交易員平台又稱做市商Market Maker顧名思義,做市商就是為客戶製造市場,在一定條件下,交易者想買進的時候,做市商賣出給該交易者,當交易者想賣出的時候,做市商將其買入也就是說,做市商需要的時候,會與客戶持相反方向交易 

透過有交易員平台進行交易,交易者看到買入賣出價,並不完全與外匯交易市場實際價格一樣的做市商可以控制價格,例如把點差擴闊,降低其風險去完成交易者的訂單某些做市商會把點差設成固定的,目的是更方便去管理風險。 

換句話說,做市商也可在需要的時候,不用採取與你相反的方向交易,因為他們可以通過點差賺取利潤。 

  

交易員平台 ( NDD ) 

採用無交易員平台(NDD)的交易商不會做交易者的對家,只是將交易者和銀行同業市場、流動性提供商等互相連接起來,所以交易者可以直接在銀行間外匯市場層進行交易。 

個人交易者的交易規模太小,是無法參與這一個層面的交易的 不過,正正就是經紀商建立外匯交易平台,NDD模式橋樑,將者直接聯起來,讓個人交易者也享有這種交易體驗  真正的NDD外匯交易平台,不會要求重新報價,訂單確認時也不會有多餘的暫停,讓投資者在沒有任何限制下進行實時交易 

NDD類的外匯經紀商,可以通過收取固定佣金佣金但提高點差來保持盈利。 

 

做市商的盈利模式 

DD 或 Market Maker ( MM ) 類型的交易商,一般都會通過點差作為盈利一部份,但大部份做市商都會在交易者虧損的時候盈利。因為做市商大多是交易者的對家,與交易者持相反方向的交易,只有需要時,才會於市場上進行對沖。所以,整體來說,做市商的盈利模式和邏輯沒有那麼透明。 

做市商的做法大多會將交易者分類處理,將長期較多虧損的交易者歸一類,長期較大機會盈利的交易者歸一類對於虧損的一類,與其交易作對家其虧損會變成做市商利潤,對於盈利的一類,則將訂單對沖到外匯市場裡,由銀行及其他交易對手處理,只通過交易者與外匯市場之間的差距,從中盈利 

由於做市商與交易者存在利益衝突,做市商的透明度亦只由公司內部製定的規則決定。所以要選擇做市商的時候,交易者大多非常關注是否具規模且合規格,是否高可信度的做市商。 

 

NDD 外匯交易平台的好處 

與 DD 相比,很多交易者更願意選擇沒有人為操作處理的外匯交易平台除了上述提到的一些優勢外,也因為 NDD 模式在交易更透明,訂單執行處理更快,而且匿名。匿名指交易平台不會暴露交易者的身份,所有訂單都會被立即匿名執行,變相市場內沒有任何一方可進行訂單監察,保證公平性。 

ZFX正是提供 NDD 外匯平台服務的交易商在 NDD 模式中我們又為不同客戶的需要細分了STP 和 ECN 兩種帳戶類型。

想知道STP與ECN帳戶的分別,請參考:外匯保證金交易:ECN及STP帳戶有何分別?

 

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風險提示以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。

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