minus academy faq plus academy faq Check in circle Apple Android Home Magnifer Calculator Mail Email Facebook Twitter RSS Linkedin Linkedin hollower Headphones Wechats Instagram Line Mail 2 Phone Phone 2 Minus Plus Arrow right Arrow left (variant 2) Arrow right (variant 2) Brand logo Brand logo not filled Hamburger Flag of the Hong Kong Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the US/GB Flag of the China Flag of the China Flag of the China (traditional) Flag of the Taiwan Flag of the Hong Kong Flag of the Spain Flag of the Russia Flag of the France Flag of the German Flag of the Portugal Flag of the Italy Flag of the Poland Flag of the Czech Flag of the Hungary Flag of the Sweden Flag of the Bulgarian Flag of the Finland Flag of the Lithuania Flag of the Denmark Flag of the Croatia Flag of the Estonia Flag of the Norway Flag of the Romania Flag of the United Arab Emirates Flag of the United Arab Emirates Flag of the Indonesia Flag of the Malaysia Flag of the Korea Flag of the Korea Flag of the Samoa Flag of the Vietnam Flag of the Thailand Flag of the Japan Cross Cross large User Arrow down Arrow up Cube Info list Data comunication Clock Slash

5. 什麼是差價合約 (CFD)?

5. 什麼是差價合約 (CFD)?
5. 什麼是差價合約 (CFD)?

差價合約 (CFD) 是什麼?

 

CFD英文全名為Contract For Difference,中文稱為「差價合約」,是一種在金融市場裡比較新興的衍生工具,投資者只需按照約定,向銀行或經紀商繳納一定數量的保證金,即可進行交易。大多數的CFD交易涵蓋多種金融資產和商品,包括外匯、貴金屬、能源、股票、指數及虛擬貨幣等,而在理論上,投資者可透過CFD概念交易所有「標的物」。

 

 

CFD交易的由來及運作

 

在國際金融市場上,很多交易的金額都相當大,以萬計的美元為單位,即需要配合一定額度的初始本金。所以,這些交易對一般投資者(所謂散戶)來說,是遙不可及。為了方便這些小投資者進入金融市場,一些經紀商、交易商及流動性提供者就發展出一種「合約」,而這種「合約」能提供彈性,交易更小如1/10甚至1/1000的單位。

 

經紀商及交易商的角色就是提供一個平台,讓小投資者加入市場,將小規模交易集中起來,再跟國際金融市場互相配對。換句話說,經紀商及交易商就如銀行一樣提供流動性,讓交易大眾化。留意的是,這種交易方式並不會實際持有該”標的物”,意味了不涉及任何實物交收,即只是以合約開立時(合約價)與合約結束時(結算價)之間的價差,作現金結算。

 

 

CFD的特點

 

1. 高槓桿

CFD大多以保證金方式交易,即所謂槓桿交易。因此,投資者投入的初始成本較低,可利用較少資金持有較大的倉位/頭寸規模,增添操作的靈活性及擴大回報率。

 

2. 多空操作種類多

CFD大多可交易多種金融產品,且可看漲看跌,方便投資者彈性地多元化操作,在金融市場裡對沖其他投資組合。

 

3. 交易時間長

提供CFD交易的平台大多也提供全天候24小時交易,一般也沒有合約到期日,為投資者提供潛在更佳的入市點和出市點。

 

4. 不持有實物

CFD無需實際持有該商品資產,只針對該”標的物”的價格進行交易,盈虧來自於價差,投資者也不會與交易對手進行實物交收。

 

5. 庫存成本

CFD交易通常在投資者持倉過夜時會收取庫存費用(所謂過夜利息),若投資者長期持有或產生較高成本侵蝕自身利潤。

 

 

CFD容許了投資者就算沒有大量本金,也能多元化地(如股票、外匯、指數和大宗商品等)進行投資,又可省去其他投資渠道較高的手續費及額外的成本如稅務等。就是這種優勢,讓CFD交易模式現今廣受小額投資者歡迎。

 

更多 CFD 詳細介紹:CFD是什麼?差價合約運作原理, 交易成本, 商品種類全介紹

 

 

下一篇:6. 什麼是NDD / DD / MM / STP / ECN?   

 

風險提示:以上內容僅供參考,不代表ZFX立場,ZFX不承擔根據本文所進行任何買賣操作而導致的任何形式損失。請堅定自己的思路,做好相應風險控制。